Var kommer DeFi att vara efter att kryptovintern är slut?

Chicken Little kunde lika gärna ha varit en HODLer när han berömt sa, "himlen faller", med Bitcoin som har sjunkit med cirka 70 % från sin rekordnivån på 68,672 USD och hela kryptomarknaden, som en gång hade en sammanlagd värdering av cirka 3 biljoner USD, nu ner till US $ 1 biljoner. 

Medan krypto försöker stoppa sitt fria fall och dess kritiker och skeptiker frossar i många människors olycka förlora sina besparingar, elefanten i rummet är den långsiktiga livskraften för krypto som en investering. Den mindre, men kanske viktigare elefanten är frågan om vilken riktning decentraliserad finans (DeFi) kommer att ta när björnmarknaden rensar de svaga och bluffiga projekten från branschen. 

För att förstå detta är det viktigt att analysera och förstå det aktuella läget för både krypto- och icke-kryptomarknaderna just nu. 

Från tjur till björn

Från explosion av NFT (icke-fungibla tokens) till blockchain-spel Efter att ha fått oerhörda värderingar såg vi alla irrationellt överflöd på full visning under de sista sex månaderna av den föregående tjurmarknaden. Vid den tiden fanns det tecken på att något på marknaden var obalanserat. 

Det råder ingen tvekan om att detta bidrog till den övergripande tillväxten av krypto- och blockkedjeindustrin. Å andra sidan, denna obalans, påverkad av hype och överraskande av institutionella investerare på marknaden, var i ett stort behov av korrigering.

Men till skillnad från tidigare marknadskorrigeringar har krypto mognat mycket under de senaste åren, och dess ebb och flöde har varit i lås med de bredare finansmarknaderna. De ekonomisk glid ses på internationella finansmarknader, åtföljd av skyhög inflation, kommer att påverka värdet av de flesta kryptovalutor. 

Korrelationen av kryptos fluktuationer med de traditionella finansmarknaderna är något ovanlig i den meningen att vid början av Covid-19-pandemin frikopplades Bitcoin och de flesta andra mynt från dollarn. Detta var resultatet av den förankrade övertygelsen om att kvantitativa lättnader skulle leda till inflation och att Bitcoin och andra kryptor ansågs vara trygga tillgångar. 

Kvantitativa lättnader mitt i raset på finansmarknaderna i mars 2020 till följd av osäkerheten kring Covid spelade verkligen en roll i den senaste inflationen vi har sett. Men låt oss inte ignorera eller förbise de prissänkande företagen, effekterna av den ryska invasionen av Ukraina eller de globala försörjningskedjans störningar som också inkluderade. Krypton gav dock inte till slut ett skydd mot detta. Billiga krediter och statliga förmåner drev mycket av tillväxten i Covid-eran och nu har många företag kryptoportföljer köpta på kredit. 

När de bredare finansmarknaderna försöker kalibrera om innan de faller djupt in i en lågkonjunktur, är det underförstått att det kommer att bli en återhämtning – om än troligen en långsam och smärtsam sådan. När den eventuella återhämtningen inträffar kommer det nedbantade och stridstestade kryptoekosystemet att stiga med det. Detta är ett säkert kort, men det som är lite mindre tydligt är vilken roll DeFi kommer att spela i en värld efter björnmarknaden.

DeFis roll framöver 

Kryptodarwinismen tar redan form. Decentraliserade börser (DEX) och DeFi-plattformar som erbjuder decentraliserade versioner av traditionella banktjänster har hittills kunnat klara kryptoeldstormen relativt bra. Kollapsen av plattformar som Celsius och Anchor har börjat flytta fokus på behovet av att DeFi ska spela en större roll framöver. 

Den kollapsen bör dock inte ses som ett misslyckande för DeFi som en grundläggande tillkomst i utvecklingen av blockkedjeapplikationer. Dessa plattformar misslyckades eftersom de misslyckades med att bedöma risk precis som vilken traditionell finansiell enhet som helst skulle ha behövt, inte för att DeFi-ekosystem inte kan erbjuda ett hållbart eller ens överlägset finansiellt alternativ till TradFi.

Fördelarna med DeFi är tydliga. Först och främst underlättar det snabba och säkra betalningar och transaktioner. Även traditionella finansinstitut se värdet i detta och har under flera år undersökt hur man kan engagera sig i att tillhandahålla sina egna versioner av kryptotjänster.

DeFi-plattformar kan också göra upp- och utlåning mycket enklare jämfört med traditionella banker. Vissa plattformar kräver inte ens säkerheter för att få ett lån. Genom att ta bort mellanhanden effektiviserar DeFi låneprocessen, vilket gör det enklare, snabbare och mer överkomligt för användarna. 

DeFi är redan ett blomstrande nav för investerare i digitala tillgångar, vilket ger den verkliga potentialen till tjäna avkastning. I motsats till traditionell finans har DeFi en uppsjö av investeringsalternativ för privata investerare att tjäna. Dessa avkastningsalternativ inkluderar staking, avkastningsodling, likviditetsbrytning och handel. DeFi är redan en one-stop-shop för den genomsnittliga investeraren eller låntagaren.

När björnmarknaden fortsätter, positionerar DeFi sig som en oersättlig stapelvara i kryptouniversumet. Medan den globala ekonomin försöker avvärja en lågkonjunktur och centraliserade kryptobörser går i konkurs, är ögonblicket för DeFi-tjänsterna att ta centrum nu, före nästa bullrun.

En mer uttalad roll för DeFi kommer säkerligen att gynna den bredare kryptomarknaden oavsett i vilken riktning de traditionella finansmarknaderna trendar. Detta betyder dock inte att centraliserade utbyten inte har någon roll att spela i kryptogemenskapen. Centraliserade plattformar spelar den viktiga rollen att göra det möjligt för människor att göra uttag i fiat-valuta, och det finns ett värde i detta, förutsatt att dessa plattformar har pengar till hands för att betala ut till användarna. DeFi behöver helt enkelt vara standarduttaget som stöder det större kryptoekosystemet. Endast med DeFi som motorn i kryptoekonomin kan vi se en återgång till tjurmarknadsboomen.