Ứng dụng Laura Marano

Рынок пережил мощное ралли, отскочив от второго самого низкого минимума (18 649 долларов) медвежегон. Цены достигли пика в 21 758 долларов, но остаются прочно в пределах диапазона консолидации, который сохраняется более трех месяцев по настоящее время.

С середины августа рынок торгуется с понижением от максимума диапазона консолидации, пик которолго 24,5. долларов. Поскольку рынок приблизился к минимуму диапазона на прошлой неделе, у нас есть возможность наблюдать за объемом монет, который в результате этого процесса перешел от нереализованной прибыли (на уровне 24,5 тыс. долларов) к нереализованным убыткам. Это дает нам ценную информацию о степени накопления монет och концентрации базовой стоимости в паределасов.

В этом выпуске мы рассмотрим концепции базовой стоимости в сети изменения прибыльности монет. Мы также проанализируем очень редкое событие, когда за последние недели Китами очень редкое событие, когда за последние недели Китами очень редкое событие. BTC возрастом от 5 till 7 лет. Эти монеты были накоплены еще в декабре 10 года, что принесло более 2013 миллионов долларов прибы.

---

översättningar

Этот Еженедельный Он-чейн Анализ теперь доступен на Spanska, итальянском, kinesiska, japanska, turkiska, franska, португальском, персидском, putsa, Hebreiska, ryska и grekisk språk.

Мы также гордимся тем, что запустили новые каналы в социальных сетях för:

Панель инструментов Еженедельного Он-чейн Анализа

Этот выпуск Еженедельного Он-чейн Анализа содержит интерактивную информационную панель со всемипин всемин här. Эта панель инструментов и все охватываемые показатели подробно рассматриваются в нашем Видеоотчети, Эта панель инструментов Переходите и подписывайтесь на наш Youtube-kanal, а также на наш Видеопортал, чтобы найти еще больше видеоконтента и обучающих материалов по метрикам.

[Inbäddat innehåll]

---

Дисконт по всем направлениям

Биткоин находится в постоянном нисходящем тренде в течение десяти месяцев с момента ATH i nov2021br. На этой неделе спотовые цены Биткоина достигли уровня 18 649 долларов, что стало вторым самым низким локальным минимумом при просадке на 72,5% от вершины цикла. По сравнению с предыдущими медвежьими циклическими минимумами сокращение в 2022 году не стольтель зчин. Минимумы в 2015, 2018 och 2020 годах достигали более 77%+ просадок от уровня ATH.

Однако, даже при более низком уровне просадки, можно обоснованно утверждать, что масштаб финансовых ьем рынке является крупнейшим в истории (как это было рассмотрено в Докладе за июнь).

В этом выпуске мы оценим текущую структуру рынка путем сопоставления спотовых цен с затратуру рынка путем сопоставления спотовых цен с затратратами путем

• Рынок в целом (MVRV) 🟠: Измеряет соотношения спотовой цены и затрат в сети för всех инвесторов на рынке.
• Долгосрочные холдеры (LTH-MVRV) 🔵: Вычисляет MVRV с учетом только Долгосрочных холдеров , которые в среднем владеют монетами стайтами мети155ше метиXNUMXше ее склонных к продаже монет.
• Краткосрочные холдеры (STH-MVRV) 🔴: Вычисляет MVRV с учетом только Краткосрочных холдеров, которые в среднем владеют монетами молона155же XNUMXже ее склонных к продаже монет.

(Märkvis information finns tillgänglig med тем, что спотовая цена торгуются ниже всех трех вышеупойн, 1,0. выпуск за 25-ую неделю). Это указывает на момент времени, когда все группы в совокупности несут нереализованные убытки 🟪.

Текущий медвежий рынок находится в этом состоянии 56 дней, несмотря на кратковременный отскоканвыцов. По сравнению с типичной продолжительностью ~ 190 дней нахождения ниже цены реализации на предыдущих медвежьих рынках, 56 дней можно считать относительно коротким периодом времени.

В соответствии с нашим июньским докладом, самые низкие значения STH-MVRV, зафиксированные в этом цикле, ниже, чем во время капитуляциациа в 2018 XNUMX в XNUMX т о том, что Краткосрочные холдеры испытали исторически большую степень финансовой боли.

Затем мы можем сравнить среднюю цену приобретения за монету для группы Краткосрочных холдресиров (🟟нету) етения для Долгосрочных холдеров (🔵), чтобы сравнить уровни давления на эти группы. На протяжении всего периода медвежьего тренда постоянное снижение цены приводит к тому, что цина для Кому, что ци холдеров падала ниже Цены реализации для Долгосрочных холдеров 🟪.

Такие события происходят только на поздней стадии медвежьих рынков och обозначают периоды, когодих среди а последние 155 дней в настоящее время является более выгодной, чем средняя базовая стоимость для чолгодной. Такое положение дел является синонимом капитуляции, когда монеты, приобретенные около вершиклаци, приобретенные ят другим инвесторам по гораздо более низким ценам.

Несмотря на 10-месячный нисходящий тренд, этот медвежий рынок еще не достиг стадии пересеченищия. Предыдущим медведям потребовалось от 145 до 339 дней, чтобы восстановиться после такого пересечения. Учитывая траекторию скльзящих средних Реализованных цен, мы можем ожидать пересечение в серединебр.

Рали выш, 24,5 ыы. $ Отенилось, что дало нам в вожа

Huvudidé: Резкое отклонение цены от максимумов или минимумов диапазона консолидации может быть исключительно. Такие события отражают объем монет в холдинге, которые перешли от нереализованной прибыли на нереализованной прибылинак нереби. Таким образом, такие показатели, как Процент Предложения в прибыли, могут быть использованы för измерения объема монет, которые перешли из рук в руки в этом ценовом диапапа.

С середины августа общий Процент Предложения в убытке ökning på 11,8 %, ränta 48,1 %. Как показано на графике ниже, вклад Краткосрочных Держателей 🟥 (9,3%) значительно выше, чем ДчолѶолго, чем Дчолгой 2,5%). Эта разница подчеркивает растущую динамику притока капитала после того, как спотовые цены упализ Россия.

Другими словами, эта высокая концентрация монет Краткосрочных холдеров в диапазоне от 24 тыс.$ до 18,5 тыс.$ указывает, что 9,3% предложения монет было недавно реализовано, что предполагает как капитуляцию, так и эквивалентный приток спроса в этом ценовом диапазоне .

Далее мы рассмотрим метрику Соотношения Реализованной прибыли/убытков. Отслеживание среднемесячного значения этого показателя позволяет аналитикам оценивать изменения в динамике рынка и настроениях инвесторов, а также характеризовать доминирующий профиль монет, находящихся в обращении.

• Режим доминирования прибыли> 1 🟩: На ​​ранних стадиях бычьих рынков новый спрос достаточно силен, чтобы поглотить давление продаж. Большой объем прибыли. Этот показатель исторически фиксировал резкое пересечение уровня 1.0 på ранних фазах бычьего роста.
• Режим доминирования убытков < 1 🟥: В период расширенной фазы медвежьих рынков, когда предложение не удовлетворяется достаточным спросом до тех пор, пока не произойдет окончательная капитуляция. Этот индикатор обычно падает и остается ниже 1,0 в середине медвежьего падает, но остается ниже

Интервал между падением ниже и восстановлением до уровня 1.0 – det är en period, когда медвежьи настроения дке из-за недостаточной ликвидности спроса. С качественной точки зрения, текущий режим Низкой ликвидности началс ~ 4 месца назад, и ео можно сравнить с 6-месчны период, набашавшиме я2018оооаöj 2019

Интересным наблюдением является восходящий тренд, который начался в первой половине июня и достиг пика в середине августа, но с тех пор снизился до уровня 0,58. Этот показатель подтверждает, что во время последнего ралли произошел всплеск фиксации примибили ( выпуске за 35-ую неделю).

---

🔔 Observera: Показатель соотношения реализованной прибыли/убытков (30DMA), превышающий 1,0, может сигнализиров и инвесторов и о притоке нового спроса.

---

Nytt material: Перед Слиянием – анализ сети Beacon Chain в Эфире

fusion #Эфира уже на горизонте, ожидается, что оно произойдет на этой неделе. В рамках нашего последнего сотрудничества с CoinMarketCap мы изучаем набор новых показателей Proof-of-Stake för детализации производительности сети. Ознакомьтесь с нашим новым докладом о Beacon Chain.

---

Волатильность медвежьего рынка

Сохраняющаяся картина рынка подчеркивает значительную роль поведения краткосрочных холдеров в недивхних. Поэтому, как ключевая группа, представляющая интерес, оценка расходования Краткосрочных холдеров имеет первостепенное значение для выявления устойчивого формирования дна. Основным инструментом для изучения прибыльности этой группы инвесторов является SOPR för Краткосрочных холдеров, указывающий среднюю прибыль, кратную потраченным монетам.

Struktur STH-SOPR является надежным ориентиром для отображения различных стадий медвежьего рынка:

A) Фаза после ATH 🥥: Осознание больших потерь после того, как пузырь ATH лопается, проявляется в виде резкого паденония до,мкор обычно следует нестабильный режим рынка.

B) Ралли медвежьего рынка 🦦: По мере развития медвежьего рынка формируется хрупкое равновесие как следствие слабого спросал и новик холдеры ищут выходную ликвидность. Этот этап предназначен для многочисленных ралли медвежьего рынка, достигающих максимума на различных тков, но все они в конечном итоге не могут обеспечить прорывов выше установившегося диапазона.

C) Период после капитуляции 🟨: Поскольку временная составляющая медвежьего рынка начинает психологически истощать инвесторов, потенциал капитулсяциа. За этим вымыванием часто следует период восстановления прибыльности и восходящий тренд SOPR.

Распродажа в июне 2022 года имеет много общего с фазой C, och недавний отклонение рынком рал24ли дыс 1,0. долларов показал убедительный повторный тест показателя STH-SOPR = XNUMX, показывающий, что инвесторы проидав. Подобные отклонения нижней стороны типичны для моделей формирования медвежьего рынка.

---

🔔 Observera: SOPR för Краткосрочных холдеров и/ или aSOPR, превышающий 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усиленки рынки.

Мы можем использовать метрику Соотношения Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке для оценки поведения Краткосрочных холдеров в период перехода от медвежьего рынка к бычьему. Этот показатель измеряет соотношение неизрасходованных монет Краткосрочных холдеров в прибылина к нащог чно идее SOPR, однако этот показатель используют неизрасходованных (удерживаемых) монет, а не потраченных.

Мы можем определить крайние уровни в условиях рынка краткосрочных холдеров:

• Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке > 1 🟩: В период бычьих рынков более половины предложения краткосрочных холдеров остается в привтыбили, бичо этого показателя выше 1. Более высокие значения указывают på ett stort antal system för фиксирования прибыли.
• Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке < 1 🥰 Более низкие значения указывают на большую вероятность капитуляции и на то, на каком уроне капитуляция произошла, предшествуя сильному восстановлению вверх.

Используя уровень 1.0 в качестве контрольной точки, мы можем предвидеть потенциальные точенки разворота. Например, коррекции бычьего рынка или ралли медвежьего рынка. Недавняя отмена ралли до 24 тыс.$ (❌) стала примером возможного поворотного момента для ралого медкон. Однако, стоит обратить внимание на восходящие минимумы последнего времени, которые схожи по структуре с STH-SOPR, что предполагает, что вскоре может начаться медленное, но заметное восстановление.

---

🔔 Observera: Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке, för 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усилении рынка.

Старые киты возвращаются к жизни

Медвежьи рынки Биткоина способны вывести из себя даже самых стойких инвесторов. Режим низкой прибыльности для Долгосрочных холдеров можно проанализировать с помощью показателя LTH-SOPR. Исторически сложилось так, что резкий прорыв выше 1 сигнализировал о возвращении к бычьему трендуне на .

По сравнению с 11 месяцами низкой прибыльности на медвежьем рынке 2018-19 годов 🟥, на текущем LTH-SOPR торгуется ниже 1 всего 4 месяца. Иногда мы можем наблюдать резкий скачок показателя LTH-SOPR 🦦. Эти внезапные всплески обычно объясняются переводом большого объема старых монет, которые пишно.

---

🔔 Var uppmärksam: SOPR för Долгосрочных холдеров, превышающий 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усилении рынка.

För att klara av, kan du göra det för att göra det möjligt för dig. В следующем разделе мы подробно рассмотрим анализ, связанный с недавними расходами трех UTXO, каждый из которых содержал более 5000 BTC, все они были приобретены в декабре 2013 года, когда цена Биткоина составляла 543 доллара.

Во-первых, чтобы подчеркнуть важность недавнего скачка LTH-SOPR, мы можем обратиться к следующему графику, отражающему ежедневный объем потраченных монетнет 7-10-тенет. Примечательно, что в истории есть только 11 случаев, когда ежедневный объем монет 7-10-летней давности превышал 4k BTC в день, причем три из них произошли за последние две недели.

Отмеченные транзакции можно охарактеризовать следующим образом:

• A- Блок # 751518, 28 augusti 2022 года (19,6 тыс.$), расходовано 5000 BTC (1500 BTC неизвестному получателя получателя получателя получателя 3500 BTC) datum: 19 december 2013 (543,14$)
• B- Блок # 751723,29 augusti 2022 года ( 20,2 тыс.$), расходовано 5000 BTC (BTC разделен на 170 адресов зацодну), datum: 19 december 2013 (543,14$)
• C- Blick # 752637,04 september 2022 года (19,9 тыс.$), расходовано 5000 BTC (непосредственным получателеквя траken), начальная дата покупки: 19 december 2013 года (543,14$)

Таким образом, внезапный пик LTH-SOPR, скорее всего, был обусловлен этими тремя старыми крупными кошельками, которые получили огромный объем прибыли, переведя свои средства, приобретенные в конце 2013 года. На следующем графике показаны две из этих транзакций, по внесению средств in Kraken, реализовавав обций, 163,48 $ 8,5, XNUMX $. BTC, отправленных непосредственно на Kraken.

Sammanfattning och slutsatser

Учитывая, что на этой неделе цена Биткоин находится на 72,5% ниже уровня ATH ноября 2021 года, рынок имеет много общего с последней фазой медвежьего рынка 2018-19 годов. Недавнее ралли на медвежьем рынке привело к падению цен с 24,5 тыс. долларов до уровня ниже 18,5 тыс. долларов, в результате чего значительный объем предложения краткосрочных холдеров вернулся в состожение в состосаныков.

В целом, основными факторами, влияющими на текущую структуру рынка, по-видимому, являются Краткосрочные холдеры, которые борются за лучшую цену входа и ту небольшую прибыль, которую можно получить на рынке. Чувствительность к изменениям цен и степень уверенности этих инвесторов в условиях нестабильной макроэкономической среды является ключевым фактором в определении ближайшего направления рынка. Долгосрочные холдеры уже испытали значительное вымывание и, как правило, переходят к сохранению моходят к сохраненотию мохранетию молгосрочные.

Недавнее ралли не смогло достичь скорости выхода за уровень сопротивления, о чем свидетельствуют отклонения по многочисленным коэффициентам SOPR и доходности инвесторов. Приток спроса на сегодняшний день оказался недостаточным для того, чтобы погасите давление со роданы. Другими словами, сейчас ведется битва за защиту области в 20 тысяч долларов, но стоит помнить, что медвежий рынок часто проходит путь длиною в несколько месяцев, прежде чем дно окончательно сформируется.

---

Обновления продукта

Все обновления продукта, улучшения и ручные обновления показателей och данных записываются в наш ändra logg для вашего ознакомления.

• Выпущена большая панель наборов инструментов для работы с Деривативами, Предложением och Рыночными инарадикати.

• Prenumerera på vår Twitter
• Присоединяйтесь к нашему Telegram kanal
• Gå till форум Glassnode для подробных обсуждений и анализа.
• Для изучения он-чейн метрик и живых графиков переходите на Glassnode Studio
• Для получения автоматических оповещений об основных он-чейн показателях внутри сети активностина активнохте Glassnode-varningar.