Visa och Mastercard underlättar för närvarande mer än tre fjärdedelar av alla kreditkortstransaktioner i USA, vid en tidpunkt då post-pandemiska amerikaner nu använder kredit- eller betalkort för ungefär 57 % av alla transaktioner (2016 var det bara 45%). Med tanke på de två företagens långvariga dominans inom betalningshanteringsområdet, vad skulle det krävas för att störa detta duopol och starta en ny betalnings-Goliat?
Jag skulle vilja rikta din uppmärksamhet mot Mål RedCard. RedCard är Targets paraplynamn för sina märkeskortprodukter, som ger användarna 5 % rabatt på alla köp i Target-butiker och på Target.com. RedCard är ett så viktigt nyckeltal för Target att de bryter ut det i varje enskild resultatöversikt. För att veta: Target gjorde mer än 100 miljarder dollar i intäkter 2022, varav 20 % skedde på dess egna kort:
Men det som är extremt intressant och har tvingat mig att skanna varje Target 10Q i flera år, är specifikt Target RedCard-betalkortet, på vilket mer än 11% av Targets intäkter flyter. Efter att ha blivit anslutet drar kortet helt enkelt pengar direkt från ditt bankkonto, vilket gör att Target kan undvika att betala växlingsavgifter eller svepavgifter som är förbannelsen för alla kortaccepterande handlare.
Det borde vara självklart varför detta är viktigt. Titta på Targets helårsintäkter för 2022: de tjänade 107.6 miljarder dollar i försäljning och 3.4 miljarder dollar i inkomst före skatt. Föreställ dig nu om varje transaktion i en Target-butik eller på target.com gjordes med ett kreditkort – vilket för närvarande inte är fallet – till en genomsnittlig avgift på 2 %. Detta skulle resultera i 2.2 miljarder USD i inkrementell inkomst om alla betalningar flyttades till ACH, vilket skulle vara 65 % mer vinst!
Mål har imponerande flyttat 20% av deras hel försäljning till sina egna kort. Den enda "ologiska" delen av detta är att för att spara ~2%, ger företaget... upp 5%, om än till användaren i form av direkta besparingar hos Target, vilket är primär nytta av RedCard.
Målet är inte en extremist här. De flesta "frekventa interaktioner" eller högfrekventa faktureringsföretag gör samma sak. Verizon och AT&T, som ytterligare exempel, ger dig avsevärda månadsbesparingar för att flytta din fakturabetalning från kreditkort och till ACH (eller ibland betalkort, givet den lägre genomsnittliga avgiften).
När du registrerar dig för ett RedCard-betalkort länkar du ditt befintliga bankkonto till kortet och låter Target dra pengar från det. Det är bara en "router" till ditt befintliga bankkonto. Så effektivt är debet-RedCard ett abstrakt lager kring betalningar, som kartlägger en försäljningsställe (POS) transaktion i en Target-butik till en efterföljande lågkostnads-ACH-debitering från ett befintligt checkkonto.
Det här är svårare än det verkar. För alla i kredit-/debetbetalningar kanske du känner igen "verben" för betalningar – auktorisera, fånga upp, reglera, ogiltigförklara och kreditera – för att inte tala om saker som återkrav. ACH har fundamentalt olika "verb", och RedCard är en sorts Rosetta Stone.
Så varför är denna modell potentiellt framtiden för betalningar? För det första har verktyg som Plaid gjort anslutningen utomordentligt enkel. Du behöver inte komma ihåg ditt bankkontonummer eller routingkod för att skicka en betalning. Allt du behöver göra är att logga in på ditt bankkonto en gång och du är klar; det är ett beteende konsumenter är alltmer vana vid.
Faktum är att alla högfrekventa fakturorer – Albertsons, Netflix, Walmart, Costco, Safeway, Microsoft, Disney, etc. – borde göra detta, förutom att experimentera med priser och förmåner. Det är troligt att biljoner dollar av "frekventa betalningar mellan handlare och konsumenter" kunde förändring i processen. Dessutom, om företag har en länk till en kunds checkkonto och en dominerande eller frekvent relation med dem, är de ytterligare "fintech"-korsförsäljningarna som är tillgängliga för dem oändliga.
Som sagt, även om jag tycker att Target har varit smart att rulla ut detta, är det inte smart att betala 5 % för att spara 2 % (och motivera det genom att visa ökat engagemang, vilket sannolikt vänder på orsak och verkan och visar provtagningsbias!). Ett bättre alternativ, enligt min mening, skulle vara att ge kunderna en engångsförmån för att göra bytet. Som ett exempel, tänk om Netflix började erbjuda en sådan förmån och började erbjuda kunderna, vid inloggning, en engångsrabatt på 2 USD om de klickade och bytte betalningsmetod till autogiro. Detta skulle ge Netflix långsiktiga besparingar på mer än 100 miljoner dollar per år bara i Nordamerika, baserat på deras grova utbyteskostnader.
Den "svåra" delen av detta, inte överraskande, är mjukvara. Vad vi behöver är ett "RedCard as a Service" för återförsäljare – i synnerhet återförsäljare med "frequent interaction". Detta skulle sannolikt ligga vid sidan av den befintliga betalningsstapeln, eller kanske över den, eftersom det perfekta teamet (hos handlaren) som hanterar tvistlösningar och återkrav, eller återbetalningar eller butikskrediter... inte bryr sig om anbudstypen. Allt detta är bara abstraherat till de verktyg de redan använder.
Det andra som behövs är en mycket bättre introduktionsupplevelse. Uppriktigt sagt är det chockerande att Target gör 20 % av sina intäkter på sina egna RedCards med tanke på hur komplex de gör introduktionsprocessen och hur mycket information de samlar in från konsumenten (se nedan). Bättre mjukvara/CX/UX skulle göra erbjudandet mycket mer övertygande.
Lyckligtvis minskar trögheten, en av de dubbla vallgravarna som skyddar så mycket av bankverksamheten, tack vare förbättrad teknik, och konsumenterna är mer villiga att byta betalningsmetoder. (Belöningar, den process genom vilken handelsavgifter finansierar kundförmåner, med banker i mitten, är fortfarande en envis anledning till att "RedCard as a Service" inte har tagit fart tidigare.)
En verkligt magisk upplevelse skulle vara vad jag skulle kalla "Customer IQ Test", där onlinekunder tillfrågas: "Vill du spara $5 just nu genom att byta ditt Visa-kort som slutar på 2655 till ditt Bank of America-konto som slutar på 7688? Klicka på Ja för att bekräfta och du är klar” medan en automatisk mappning av deras kredit-/betalkort till deras befintliga checkkonto görs i bakgrunden. De olika kreditupplysningsföretagen och andra aktörer med tillgång till stora depåer av bankuppgifter och PAN (primära kontonummer, dvs. kredit- och betalkort) har redan denna förmåga. En annan version av det här testet kan erbjuda kunderna möjligheten att förskottsbetala $1,000 950 i utgifter på ett visst företag, säg Safeway, för endast $XNUMX. Denna affär skulle säkerställa att kunden köper alla sina matvaror på Safeway - så lojalitet och avgiftsminimering i ett paket. En kvasi-abonnentalternativ – där du till exempel automatiskt faktureras 100 USD i månaden av Safeway för att få 105 USD i butikskredit – kan vara ett annat alternativ.
Om man tar ett steg tillbaka finns det fortfarande bra frågor kring hur många frekventa fakturorer den genomsnittliga kunden kan ha, vilka handlare detta kan vara vettigt för och mer. Men generellt sett kommer verktygen för att skapa ett RedCard som tjänst antingen eller finns redan för att göra detta erbjudande enkelt, snabbt och med låg friktion... och det ekonomiska incitamentet för handlare är MASSIVT.
* * *
De åsikter som uttrycks här är de från den individuella AH Capital Management, LLC (“a16z”) personal som citeras och är inte åsikterna från a16z eller dess dotterbolag. Viss information som finns här har erhållits från tredjepartskällor, inklusive från portföljbolag av fonder som förvaltas av a16z. Även om den är hämtad från källor som anses vara tillförlitliga, har a16z inte självständigt verifierat sådan information och gör inga utfästelser om informationens varaktiga riktighet eller dess lämplighet för en given situation. Dessutom kan detta innehåll innehålla tredjepartsannonser; a16z har inte granskat sådana annonser och stöder inte något reklaminnehåll i dem.
Detta innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte och bör inte litas på som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådfråga dina egna rådgivare i dessa frågor. Hänvisningar till värdepapper eller digitala tillgångar är endast i illustrativt syfte och utgör inte en investeringsrekommendation eller erbjudande om att tillhandahålla investeringsrådgivningstjänster. Dessutom är detta innehåll inte riktat till eller avsett att användas av några investerare eller potentiella investerare, och får inte under några omständigheter lita på när man fattar ett beslut om att investera i någon fond som förvaltas av a16z. (Ett erbjudande om att investera i en a16z-fond kommer endast att göras av det privata emissionsmemorandumet, teckningsavtalet och annan relevant dokumentation för en sådan fond och bör läsas i sin helhet.) Alla investeringar eller portföljbolag som nämns, hänvisas till, eller beskrivna är inte representativa för alla investeringar i fordon som förvaltas av a16z, och det finns ingen garanti för att investeringarna kommer att vara lönsamma eller att andra investeringar som görs i framtiden kommer att ha liknande egenskaper eller resultat. En lista över investeringar gjorda av fonder som förvaltas av Andreessen Horowitz (exklusive investeringar för vilka emittenten inte har gett tillstånd för a16z att offentliggöra såväl som oanmälda investeringar i börsnoterade digitala tillgångar) finns tillgänglig på https://a16z.com/investments /.
Diagram och grafer som tillhandahålls i är endast i informationssyfte och bör inte litas på när man fattar investeringsbeslut. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Innehållet talar endast från det angivna datumet. Alla prognoser, uppskattningar, prognoser, mål, framtidsutsikter och/eller åsikter som uttrycks i detta material kan ändras utan föregående meddelande och kan skilja sig åt eller strida mot åsikter som uttrycks av andra. Se https://a16z.com/disclosures för ytterligare viktig information.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://a16z.com/2023/03/28/the-future-of-payments-is-target-redcard/
- :är
- $ 100 miljoner
- $3
- $UPP
- 000
- 1
- 10Q
- 2%
- 2016
- 2022
- a
- A16Z
- förmåga
- Om oss
- ovan
- tillgång
- Konto
- noggrannhet
- oh
- Dessutom
- Annat
- Dessutom
- reklam
- rådgivning
- rådgivande
- rådgivningstjänster
- affiliates
- Efter
- Avtal
- Alla
- tillåter
- ensam
- vid sidan av
- redan
- alternativ
- amerika
- Amerikaner
- och
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- Annan
- någon
- ÄR
- runt
- AS
- Tillgångar
- försäkran
- At
- AT & T
- uppmärksamhet
- Automat
- automatiskt
- tillgänglig
- genomsnitt
- tillbaka
- bakgrund
- Bank
- bankkonto
- Bank of America
- Banking
- Banker
- baserat
- BE
- därför att
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- tros
- nedan
- fördel
- Fördelarna
- Bättre
- fakturering
- Miljarder
- branded
- Ha sönder
- företag
- buys
- by
- Ring
- KAN
- kapital
- fånga
- kortet
- Kort
- vilken
- Orsak
- vissa
- byta
- egenskaper
- kontroll
- Kontrollerar konto
- omständigheter
- klick
- koda
- COM
- kommande
- Företag
- företag
- Tvingad
- övertygande
- komplex
- Bekräfta
- anslutna
- anslutning
- utgöra
- Konsumenten
- konsumenter
- innehåll
- motsats
- Kostar
- skapa
- referenser
- kredit
- kreditkort
- Kreditkort
- För närvarande
- kund
- Kunder
- Datum
- behandla
- Debitera
- Kontokort
- Betalkort
- Beslutet
- beskriven
- DID
- skilja sig
- olika
- digital
- Digitala tillgångar
- rikta
- direkt
- Avslöja
- Rabatt
- Disney
- Tvist
- Störa
- dokumentation
- inte
- gör
- dollar
- Dominans
- dominerande
- inte
- e
- Resultat
- Ekonomisk
- Ekonom
- effekt
- effektivt
- antingen
- Endless
- stödja
- bestående
- ingrepp
- säkerställa
- helhet
- uppskattningar
- etc
- Varje
- exempel
- exempel
- exklusive
- befintliga
- erfarenhet
- uttryckt
- utomordentligt
- extremt
- främja
- SNABB
- avgift
- avgifter
- flöden
- För
- formen
- frekvent
- från
- fond
- fundamentalt
- fonder
- Vidare
- framtida
- Framtida betalningar
- Allmänt
- skaffa sig
- Ge
- ges
- Ge
- god
- grafer
- Handtag
- hänt
- Har
- här.
- Hög frekvens
- Horowitz
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- i
- med Esport
- förbättras
- in
- Incitament
- innefattar
- Inklusive
- Inkomst
- ökat
- alltmer
- oberoende av
- indikerade
- individuellt
- tröghet
- informationen
- Upplysande
- interaktion
- intressant
- Invest
- investering
- investeringsrådgivning
- Investeringar
- För Investerare
- emittent
- IT
- DESS
- Large
- lager
- Adress
- tycka om
- sannolikt
- LINK
- Lista
- långvarig
- lång sikt
- se
- låg kostnad
- Lojalitet
- gjord
- göra
- GÖR
- Framställning
- förvaltade
- ledning
- många
- kartläggning
- massiv
- master
- material
- Betyder Något
- max-bredd
- Memorandum
- nämnts
- Merchant
- Merchants
- metod
- metoder
- Microsoft
- Mitten
- kanske
- miljon
- minimering
- modell
- pengar
- Månad
- månad
- mer
- mest
- rörliga
- namn
- Behöver
- Netflix
- Nya
- Nord
- nordamerika
- antal
- nummer
- erhållna
- of
- erbjudanden
- erbjuda
- on
- Onboarding
- ONE
- nätet
- Yttrande
- Åsikter
- Möjlighet
- Alternativet
- Övriga
- Övrigt
- egen
- paket
- del
- särskilt
- Tidigare
- betalar
- betalning
- betalningsmetod
- betalningar
- prestanda
- tillstånd
- Personal
- PHP
- PLÄD
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spelare
- snälla du
- portfölj
- PoS
- post-pandemi
- potentiellt
- tidigare
- prissättning
- primär
- privat
- process
- Produkter
- lönsam
- utsprång
- utsikter
- ge
- förutsatt
- publicly
- Drar
- inköp
- syfte
- frågor
- Läsa
- Anledningen
- känner igen
- Rekommendation
- Red
- referenser
- avses
- relation
- relevanta
- pålitlig
- resterna
- ihåg
- representativ
- resultera
- Resultat
- detaljister
- intäkter
- Granskad
- Belöningar
- Rulla
- safeway
- Nämnda
- försäljning
- Samma
- Save
- Besparingar
- scanna
- Värdepapper
- verkar
- känsla
- service
- Tjänster
- bosätta sig
- skifta
- skall
- Visar
- signera
- liknande
- helt enkelt
- enda
- Situationen
- smarta
- So
- Mjukvara
- Källor
- Utrymme
- talar
- specifikt
- spendera
- stapel
- starta
- igång
- Stater
- Fortfarande
- STEN
- lagra
- lagrar
- ämne
- prenumeration
- senare
- väsentlig
- sådana
- SAMMANFATTNING
- Växla
- bytte
- Ta
- Målet
- mål
- skatt
- grupp
- Teknologi
- Anbud
- testa
- Tack
- den där
- Smakämnen
- Framtiden
- den information
- deras
- Dem
- däri
- Dessa
- sak
- saker
- tredje part
- tid
- till
- verktyg
- handlas
- transaktion
- Transaktioner
- biljoner
- paraply
- under
- United
- USA
- användning
- Användare
- användare
- olika
- fordon
- verifierade
- verizon
- version
- visningar
- visum
- Visa kort
- Walmart
- VÄL
- Vad
- Vad är
- som
- medan
- kommer
- beredd
- med
- inom
- utan
- skulle
- år
- år
- Om er
- Din
- zephyrnet