Guld teknisk: en potentiell mindre korrigerande tillbakadragning i spel när FOMC hägrar

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Guld (XAU/USD) har handlats i ett snävt intervall på 2% under de senaste två veckorna efter att det den 2,195 mars skrev ut en ny rekordnivå på 8 XNUMX USD.
Den största riskhändelsen för idag kommer att vara den senaste Fed FOMC:s dot plot projektion på banan för dess Fed funds rate; en minskning till två nedskärningar från tre nedskärningar för 2024 kan inte uteslutas.
Teknisk analys tyder på potentiell kortsiktig svaghet i guld (XAU/USD).
Se nyckelmotståndet på kort sikt på 2,180 XNUMX USD på guld (XAU/USD).

Detta är en uppföljningsanalys av vår tidigare rapport, "Gold Technical: På gränsen till ett potentiellt hausseartat utbrott" publicerad 4 mars 2024. Klicka här. för en sammanfattning.

Prisåtgärderna för guld (XAU/USD) har iscensatt det förväntade hausseartade utbrottet och stigit med +7.4 % för att skriva ut en ny ny rekordnivå på 2,195 8 USD den XNUMX mars.

Under de senaste två veckorna har prisåtgärderna för guld (XAU/USD) börjat konsolideras inför dagens stora riskhändelse, den amerikanska centralbanken, FOMC:s penningpolitiska beslutsresultat, senaste "dot plot projections" och Fed-ordförande Powell press konferens.

Det amerikanska penningpolitiska utfallet kommer sannolikt att vara en icke-händelse eftersom marknadsaktörerna har "vägletts" av den senaste raden av Fed Speak samt en inte så mjuk inflationstrend (februari KPI- och PCE-data) i USA för att prissätta i en oförändrad ränta på Fed Funds på 5.25%-5.50% för de 6^th på varandra följande möte som indikeras av CME FedWatch-verktyget med 99 % sannolikhet för ett sådant resultat.

Fed funds ränteterminer prissätter fortfarande totalt tre sänkningar för 2024

Fig 1: Fed FOMC möter sannolikheter den 20 mars 2024 (Källa: CME FedWatch Tool, klicka för att förstora diagrammet)

Den största risken kommer att vara en förändring av punktdiagrammet för den prognostiserade banan för Fed Funds-räntan för 2024; i den tidigare punktplotten som släpptes under FOMC-mötet i december 2023, har tre snitt ritats in som nu är i linje med marknadsaktörernas förväntningar som prissatts av CME FedWatch Tool. Det återspeglar nu bara tre räntesänkningar från Fed innan 2024 slutar, en minskning från sex sänkningar i början av 2024.

Om de senaste Fed-tjänstemännens medianprognos på banan för Fed Funds-räntan för 2024 indikerar en sänkning till två sänkningar från tre (under marknadens förväntningar), vilket i sin tur kan utlösa en ytterligare potentiell återhämtning i den amerikanska 10-åriga statsräntan för att överträffa nivån på 4.3 %.

Detta scenario kommer sannolikt att vara skadligt för guld åtminstone på kort sikt eftersom alternativkostnaderna för att hålla guld ökar eftersom det är "en nollavkastande tillgång".

En mindre korrigerande pull-back kan vara på gång för guld

Fig 2: Guld (XAU/USD) huvudtrend den 20 mars 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Fig 3: Guld (XAU/USD) kortsiktig trend den 20 mars 2024 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Tekniskt sett utvecklas prisåtgärderna för guld (XAU/USD) fortfarande inom en stor upptrendfas på plats sedan den 28 september 2022 som låg på 1,615 2 USD, med stöd av en uppåtgående bana av guld/koppar-kvoten (se fig XNUMX).

I linsen av teknisk analys rör sig prisåtgärder för mycket likvida omsättbara instrument inte vertikalt uppåt eller nedåt utan pendlar inom en trendfas.

På kort sikt har guld (XAU/USD) börjat bli "mjukt" efter ett snabbt rally från 23 februari till 8 mars, och prisåtgärder har begränsats av en mindre fallande trendlinje den senaste veckan.

Dessutom har den timvisa RSI-momentumindikatorn just iscensatt en baisseartad momentumuppdelning från sitt parallellt stigande stöd på 43-nivån, vilket översätter till ytterligare potentiell svaghet i prisåtgärder (se fig 3).

Titta på US$2,180 2,146 kortsiktiga pivotalmotstånd för guld (XAU/USD), ett avbrott under US$2,125 2,110 kortsiktigt stöd kan se ytterligare svaghet för att exponera nästa mellanliggande stöd på US$20 XNUMX och US$XNUMX XNUMX (även den uppåtlutande XNUMX -dagars glidande medelvärde).

På baksidan ogiltigförklarar ett spel över 2,180 2,200 USD det korrigerande tillbakadragningsscenariot för att kickstarta ytterligare en hausseartad impulssekvens för nästa mellanmotstånd som kommer in på 210 XNUMX USD/XNUMX USD i det första steget.

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Baserad i Singapore är Kelvin Wong en väletablerad senior global makrostrateg med över 15 års erfarenhet av handel och marknadsundersökningar om valuta, aktiemarknader och råvaror.

Kelvin Wong brinner för att koppla ihop prickarna på de finansiella marknaderna och dela perspektiv kring handel och investeringar. Kelvin Wong är expert på att använda en unik kombination av fundamentala och tekniska analyser, specialiserad på Elliott Wave och fondflödespositionering, för att lokalisera viktiga reverseringsnivåer i den finansiella marknader.

Dessutom har Kelvin under de senaste tio åren genomfört ett flertal marknadsutsikter och handelsrelaterade seminarier, såväl som utbildningar i teknisk analys, för tusentals återförsäljare.