Nästa Adobe? Varför Tyler Technologies SaaS-skift är viktigt för investerare

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

I april 23, 2012, Adobe Inc. (ADBE) gjorde det viktigaste tillkännagivandet sedan grundandet 1982. Shantanu Narayen, VD och koncernchef för Adobe, gick upp på scenen och introducerade Adobe Creative Cloud – en uppdaterad svit med designverktyg som erbjuds som programvara som en tjänst (SaaS) istället för licensierad programvara.

Detta beslut var ett avgörande ögonblick för företaget, som hade sett sin aktie stagnera i över ett decennium. Efter tillkännagivandet rasade Adobes aktie och nettovinsten minskade med 30 % året därpå. Men de höll fast vid det, och tio år senare har Adobes aktiekurs stigit med 1,300 XNUMX % sedan SaaS-pivoten och är planen för framgångsrika övergångar.

Denna framgångssaga ledde till att en hel industri konverterade sin affärsmodell till SaaS där kunder kunde få tillgång till omedelbara produktuppdateringar och förbättringar utan att köpa en ny licens. Det gjorde det också möjligt för företag att ta reda på kinks i befintlig programvara för att blidka kunder och minska ledtiderna på nya produkter.

Det var en av de mest framgångsrika affärsmodellövergångarna i kapitalismens historia, och idag, ett annat företag är på väg att göra det igen...

Är denna teknikaktie nästa Adobe?

Tyler Technologies (TYL), grundat 1966, är en pionjär inom att leverera integrerade mjukvara, hårdvara och underhållslösningar till den offentliga sektorn. Några av dess produkter inkluderar lösningar för att hantera alla aspekter av fastighetsskattens livscykel, integrerade mjukvarulösningar för skattedebitering och inkasso, och datorstödd massutvärdering (CAMA) programvara.

Idag har företaget ett imponerande fotavtryck, med 40,000 15,000 klientinstallationer och en kundbas på mer än 50 XNUMX lokala myndigheter i alla XNUMX stater, Kanada, Karibien, Storbritannien och andra internationella orter.

Liksom Adobe tog Tyler Technologies ett stort steg 2019. Man formaliserade sin fleråriga moln-först-strategi och startade ett strategiskt skifte i hur de gör affärer efter att ha uppskattat att livstidsvärdet för en molnkund är två gånger så stort som för en lokal. kund.

Idag, med 80 % av sina intäkter återkommande och 98 % bruttobehållning av kunder, går Tyler Technologies in i en ny era av ihållande tillväxt och generering av fritt kassaflöde (FCF). De har fördubblat sin totala adresserbara marknad till 12 miljarder dollar sedan 2018 genom flera viktiga förvärv, lagt till nya korsförsäljningsmöjligheter och implementerat flera nya kostnadsbesparingsåtgärder. Dessa förändringar har ökat intäkter och lönsamhet, och företaget förväntar sig ytterligare 10-12% tillväxt på medellång sikt, som ett resultat av regeringens efterfrågan på nya plattformar.

Företaget siktar på att 100 % av nya kundkontrakt ska anta en SaaS-modell, och företaget har redan sett betydande förändringar. Under första kvartalet 1 ökade SaaS-intäkterna med 2023 % jämfört med föregående år. Under de kommande 24-8 åren planerar företaget att konvertera över 10 20,000 kunder, vilket fördubblar 2022 års kurs.

Bruttomarginalen 2022 var 42.37 %, men övergången till SaaS-produkter förväntas anpassa detta närmare branschens genomsnitt på 65 %. Efter Covid förutspås intäktstillväxten accelerera, vilket potentiellt slår mot höga ensiffriga siffror från tidigare låg ensiffrig tillväxt.

Utöver molnövergången fortsätter Tyler Technologies att möta pågående produktefterfrågan. Eftersom statliga organ hanterar ökande data, hjälper företaget till med att förbättra dataeffektiviteten. Det hjälper till att effektivisera siled data, dra insikter och till och med tillämpa artificiell intelligens för att förbättra datatolkningen.

Ur en värderingssynpunkt ligger Tyler Technologies P/E (NTM)-tal på sitt historiska genomsnitt. En framgångsrik övergång till SaaS kan dock öka dess värde avsevärt. Utan aktuella säljbetyg på aktien förutspår analytiker ett potentiellt 12-månaders kursmål på upp till 500 USD per aktie.

Med tanke på Tyler Technologies robusta tillväxtbana, pågående SaaS-övergång och den förväntade efterfrågan på marknaden, erbjuder företaget en övertygande möjlighet för den framtidsinriktade tekniska investeraren.

Jag kommer tillbaka nästa vecka med en annan teknikaktie att titta på.

Ta hand,

Nästa Adobe? Varför Tyler Technologies SaaS Shift Matters to Investors - American Institute for Crypto Investors PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Alex Kagin

chef för teknologiinvesteringsforskning, Money Map Press