Matsui Securities, Japans äldsta onlinemäklare, ersätter ett internt system för att behandla värdepappersutlåning med ett som tillhandahålls av Broadridge Financial Solutions, med en lokal systemintegratör, Intelligent Wave, som kopplar det till Matsuis front office.
Shinichi Uzawa, verkställande direktör, företagsdivision på Matsui Securities, säger att flytten är mer än ett svar på att uppdatera en föråldrad backoffice-process.
"Konkurrensen är hård", sa han DigFin. "Andra aktiemäklare har sänkt provisionsavgifterna till noll. Vi måste diversifiera våra intäktskällor."
Matsuis två största konkurrenter, SBI Securities och Rakuten Securities, meddelade i slutet av 2023 att de skulle erbjuda handel utan avgift till sina privatkunder.
Efter en granskning beslutade Matsui att anlita extern expertis. Det valde ett USA-baserat företag, trots traditionella reservationer om att ett utländskt företag är berett att stödja Matsui på lång sikt.
Matsui blev tröstad av Broadridges befintliga kundrelationer med sådana som Tokyobörsen och Bank of Japan. Företaget beslutade också att Broadridge hade den bästa lösningen.
First mover
Även om SBI och Rakuten är de två största onlinemäklarna i Japan, är Matsui Securities pionjären. Ett familjeägt företag som bildades 1931, var det första att erbjuda ett komplett utbud av online-mäklartjänster, 1998. Dess ledare gjorde det som svar på regeringens avsikt att liberalisera mäklarprovisionerna, vilket skedde året därpå.
Detta steg förde Matsui från en liten, omärklig butik till ledaren för en ny kategori, och idag rankas Matsui någonstans mellan tredje och femte största onlinemäklare i Japan, beroende på måtten.
Under räkenskapsåret 2023 rapporterade företaget nästan 1.5 miljoner kundkonton inklusive cirka 256,000 309 marginalkonton. Dess totala marginalkontosaldo var 2 miljarder yen (cirka 37 miljarder dollar), och företaget hanterade aktieaffärer värda totalt 243 biljoner yen (XNUMX miljarder dollar). Det vänder sig till individer som är aktiva aktiehandlare med smak för risk och tippar på nya företag.
Dess intäkter kommer alla från antingen provisionsintäkter på aktie- och marginalaffärer och räntenetto från utlåning av värdepapper på dessa marginalaffärer. Matsui har också ett litet företag inom valuta och fonder.
Aktielånepress
Värdepappersutlåningsverksamheten står för 35 procent av de totala intäkterna, vilket gör denna kärna till verksamheten. Sec-lån är lika viktigt för Matsuis onlinekonkurrenter. Japan har en samling prime mäklare och hedgefonder som är angelägna om att låna aktier, och den höga churn av onlinemäklarkunder gör dem till en klar leveranskälla.
"Vår utlåningsverksamhet har en 50-årig historia," sa Uzawa. Men i den historien ingår också en tradition av att hantera alla processer själv – vilket i dagens digitala tidsålder har blivit ett dyrt förslag.
SBI har cirka 10 miljoner kundkonton och Rakuten ytterligare 9 miljoner. Dessa större rivaler drar fördel av stigande räntor för att tjäna pengar på att hålla kundtillgångar och låna ut dem. Inga förskottsavgifter gör det möjligt för dem att attrahera ännu fler kundtillgångar.
Matsui och andra nätmäklare har försökt svara via värdeadderande tjänster som finansiell rådgivning. Det kan bara gå så långt, särskilt i den låga beröringsvärlden av onlinehandel.
Men ett annat svar är att bli ultraeffektiv. Matsui bestämde sig för att lägga ut bearbetningssidan av sin utlåningsverksamhet på entreprenad snarare än att hantera detta själv. "Vi har förändrat vår verksamhet för att ta in partners som kan stödja oss," sa Uzawa.
Att välja partners
Företaget förlitade sig på Intelligent Wave för att konsultera det om valet av bearbetningsleverantör. Uzawa citerade Broadridges förmåga att stödja låneverksamheten, såväl som dess cybersäkerhet och dess konkurrenskraftiga prissättning.
James Marsden, VD på Broadridge i Tokyo, säger att en annan faktor för onlinemäklare att uppgradera sina back offices är att förbereda sig för när USA antar T+1-avvecklingstider, vilket är planerat till nästa månad. Det är troligt att Japan så småningom kommer att följa efter.
Uzawa säger att företaget kan överväga att utöka sina leverantörsrelationer till att inkludera hantering av avveckling av kontanta aktier. För nu avser dock företaget att fortsätta driva sitt egenutvecklade kärnaktiesystem.
Marsden, "Värdepappersutlåning är en gammal verksamhet som verkar enkel, men det kräver många komplexa beräkningar, kring avgifter, kontantsäkerheter och utdelningar."
Han säger att fintechs stora kundbas som använder sina tjänster gör det möjligt för den att skala och därmed prissätta sina tjänster konkurrenskraftigt. "Vi har gjort det här på andra ställen så det har blivit en ömsesidig tjänst."
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.digfingroup.com/matsui/
- : har
- :är
- $ 10 miljoner
- 000
- 1
- 10
- 1998
- 2023
- 35 procent
- 35%
- 9
- a
- Om oss
- Konto
- konton
- aktiv
- Fördel
- rådgivning
- ålder
- Alla
- tillåter
- också
- an
- och
- meddelade
- Annan
- ÄR
- runt
- AS
- Tillgångar
- At
- attrahera
- tillbaka
- Balansera
- Bank
- bank of Japan
- bas
- blir
- varit
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- BÄST
- mellan
- större
- störst
- Miljarder
- låna
- föra
- Broadridge
- Broadridge Financial Solutions
- mäklare
- mäklar
- mäklare
- företag
- men
- by
- beräkningar
- Ring
- KAN
- kapacitet
- Kontanter
- Kategori
- tillgodoser
- ändrats
- citerade
- klient
- Säkerheter
- komma
- tröstade
- provision
- provisioner
- Företag
- företag
- konkurrenskraftig
- konkurrenter
- komplex
- Anslutning
- Tänk
- konsultera
- fortsätta
- Kärna
- Företag
- kund
- Kunder
- skärning
- cyber
- Cybersäkerhet
- beslutade
- beroende
- Trots
- DID
- digital
- digital ålder
- Direktör
- diversifiera
- utdelning
- division
- gjort
- ivrig
- antingen
- annorstädes
- möjliggör
- lika
- aktier
- Även
- så småningom
- utbyta
- befintliga
- expanderande
- dyra
- expertis
- faktor
- långt
- avgifter
- hård
- finansiella
- Ekonomisk rådgivning
- Firm
- Förnamn
- Fiskal
- följer
- efter
- För
- utländska
- från
- främre
- full
- fonder
- FX
- Go
- hade
- Arbetsmiljö
- hänt
- Har
- he
- häck
- Hedgefonder
- Hög
- historia
- innehav
- Men
- HTTPS
- med Esport
- in
- innefattar
- innefattar
- Inklusive
- Inkomst
- Inkorporerad
- individer
- Intelligent
- avser
- Avsikt
- intresse
- Räntor
- inre
- in
- IT
- DESS
- sig
- Japan
- Japans
- jpg
- Large
- Sent
- ledare
- ledare
- utlåning
- sannolikt
- gillar
- Lån
- lokal
- Lång
- Lot
- göra
- tjäna pengar
- GÖR
- Framställning
- hantera
- hantera
- Verkställande direktör
- Marginal
- Maj..
- metriska
- miljon
- pengar
- Månad
- mer
- flytta
- ömsesidigt
- fonder
- nästan
- netto
- Nya
- Nästa
- Nej
- nu
- of
- sänkt
- erbjudanden
- Office
- kontor
- Gamla
- äldsta
- on
- ONE
- nätet
- endast
- drift
- Övriga
- vår
- ut
- föråldrad
- utanför
- lägga ut
- över
- särskilt
- partner
- procent
- pionjär
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Förbered
- beredd
- pris
- prissättning
- Prime
- process
- processer
- bearbetning
- drivs
- förslag
- proprietary
- förutsatt
- område
- leden
- rates
- snarare
- redo
- Förhållanden
- Rapporterad
- Kräver
- Svara
- reagera
- respons
- detaljhandeln
- intäkter
- intäkter
- översyn
- stigande
- Risk
- rivaler
- Körning
- Nämnda
- säger
- SBI
- Skala
- Värdepapper
- säkerhet
- verkar
- vald
- väljer
- service
- Tjänster
- lösning
- Butik
- sida
- Enkelt
- Small
- Small Business
- So
- än så länge
- lösning
- Lösningar
- någonstans
- Källa
- Källor
- Stater
- lager
- Börsen
- Aktier
- sådana
- leverera
- stödja
- system
- System
- tar
- smak
- än
- den där
- Smakämnen
- deras
- Dem
- Dessa
- de
- detta
- de
- Således
- gånger
- till
- i dag
- dagens
- Tokyo
- Totalt
- handlare
- handel
- Handel
- traditionen
- traditionell
- försökte
- Biljon
- två
- United
- USA
- uppdatering
- uppgradera
- us
- med hjälp av
- leverantör
- via
- var
- Våg
- we
- VÄL
- när
- som
- VEM
- kommer
- med
- världen
- värt
- skulle
- år
- zephyrnet
- noll-
- nollavgift