Företag som verkar på kapitalmarknaden är vana vid att anpassa sig till regelförändringar och ständiga marknadsstörningar. Även om detta är sant, då och då knakar och stönar marken under deras fötter på ett sätt så att till och med de skakas av varje smygande självbelåtenhet.
Så är det med den förestående T+1-avvecklingscykeln. Planerad att träda i kraft under H1 2024, måste alla amerikanska och kanadensiska värdepappersaffärer lösas en dag efter handeln i ett drag som redan skickar chockvågor över det globala finansiella landskapet.
Med T+1 som inleder en grundläggande förändring av hur finansinstitutioner och investerare bedriver sin verksamhet, måste deltagande företag börja organisera sig nu.
Förberedelserna för denna enorma justering kräver att alla marknadsaktörer kan visa att de är redo för T+1 senast Q3 2023. Missar man denna kritiska deadline riskerar man skada på rykte och förlust av affärer för andra företag som
är redo för T+1.
Här tittar vi på hur företag proaktivt kan förbereda sig för nästa transformationssteg i bearbetnings- och avvecklingscykler.
Men låt oss först titta på vad T+1 betyder för branschen.
T+1 ger fördelar och utmaningar på samma sätt
En primär fördel med T+1 kommer att vara den ökade noggrannheten i avräkningarna. Idag är det allmänt accepterat att mellan 5% och 10% av alla affärer misslyckas. Eftersom en halvering av tidsperioden mellan verkställande av handel och avveckling kräver automatisering, elimineras sannolikheten för fel orsakade av manuella ingrepp.
En snabbare avvecklingstid gör det också möjligt för investerare att få sina pengar snabbare. Med slussarna öppna för ökad likviditet och arbitragemöjligheter, kommer nya grupper av investerare att dras in av denna optimerade, automatiserade process.
Förändringar i denna skala kräver dock att strategin matchar. Handläggningstiderna kan bara halveras med marknadsaktörer som gör grossistförändringar av infrastruktur, teknik och etablerade beteenden.
Oundvikligen sätter en sådan långtgående omvandling press på resurser och ökar efterlevnadskostnaderna. Dessutom kan risken för att positioner inte löser sig i tid – eller överhuvudtaget – resultera i förluster, skada på ryktet och att man inte kan få mycket eftertraktade kundorder nästa gång.
Ta itu med de centrala smärtpunkterna med automatisering
Kontoöppning
En övergång till T+1 representerar en minskning av den tid som är tillgänglig för att korrigera eventuella problem under klientintroduktionen och kontoöppningsprocesser.
Företag måste slutföra processer innan de första beställningarna utförs för att minska den ökade risken för fel. Men där segment av kontodata saknas kan en framgångsrik avvecklingsprocess fortfarande hindras.
I slutändan kommer bristfälliga avvecklingsprocesser att leda till ökad riskexponering och påfrestningar på kundrelationer. På kort sikt kommer de som detta gäller att få sitt rykte försämrats, och deras kamrater överträffar dem. På lång sikt kommer hotet om straff kasta en allt större skugga.
Från och med nu bör företag utvärdera alla befintliga kundintroduktions- och kontoöppningsprocesser före T+1, särskilt kring icke-formaterade förfrågningar och de uppgifter som fortfarande kräver mänsklig input.
Genom att implementera automatisering, och därigenom avskaffa bördan av manuellt ingripande och mängden fysisk dokumentation, är inventeringen som behövs för att handla omedelbart tillgänglig, och värde realiseras lättare.
Transaktionsflöde
Övergången från T+3-avvecklingscykeln till T+2 genererade en mängd fördelar delvis tack vare en sektorsomfattande anslutning av ökad operativ effektivitet, bättre samordning mellan marknadsaktörer (inklusive juridiska och efterlevnadsgrupper) och framsteg inom teknik och kommunikation .
Att replikera samma engagemang kommer inte att räcka för att säkerställa en framgångsrik övergång från T+2 till T+1, och inte heller det gamla tillvägagångssättet att helt enkelt öka antalet anställda för att förbättra effektiviteten.
Tilldelningar, bekräftelser och bekräftelser kommer att behöva en universell övergång till undantagsbaserad hantering för att helt och hållet ta bort mänsklig inblandning från varje process. För många företag kommer särskilt fokus att behöva riktas mot tilldelningsprocessen eftersom så många för närvarande tas emot i suboptimala format som e-post, Excel eller Dropbox-filer.
Under T+2 tillåter den nuvarande deadline för bekräftelse på 11:30 ET tid för dessa format att konverteras manuellt, men deadline under T+1 kommer sannolikt att vara runt 21:00 ET på T+0, vilket riskerar att öka handeln brytnummer om tilldelningar inte slutförs omgående.
Endast intelligent dataautomatisering kan förbättra effektiviteten och påskynda allokeringsbearbetningshastigheterna här. På andra håll blir bekräftelser som en gång försenades på grund av brist på avgörande förlikningsinformation och bekräftelser som hämmades av ofullständiga data problem från det förflutna.
Avstämningar
T+1 skapar också nya avstämningsutmaningar, inte minst övergången från en nästa dag till en intradag process. Med volymer som förväntas öka kommer robusthet och skalbarhet att ifrågasättas. Företag som saknar den erforderliga tekniken står inför en oönskad framtid att stämma av affärer sent in på natten för att möta deadlines för bearbetning under dagen.
Med mängden bearbetad data som ökar exponentiellt kan potentiella säkerhetsproblem uppstå, och företag kommer att behöva lita på integriteten i sina processer för att undvika regulatorisk granskning.
För att minska komplexiteten i samband med T+1 måste företag återigen se till automatisering för att ta bort de manuella processer som är så känsliga för mänskliga fel. Att säkerställa att data som stöder avstämningar i den nya tidsskalan är tillgängliga och tillförlitliga kommer att bli ett avgörande krav.
T+1 som en möjlighet till tillväxt
Att implementera T+1 kan tyckas vara en skrämmande utmaning för företag eftersom det kommer att kräva en översyn av befintliga system och processer. Kom ihåg att när kapitalmarknaderna övergick från T+3 till T+2, rakades tiden med en tredjedel. Nu halveras det.
Många av de mer sofistikerade företagen kommer att ha den lyckliga positionen att 80 % av T+1-övergången redan kan vara inom räckhåll. Ändå, att arbeta i komprimerade cykler samtidigt som man hanterar förväntade volymökningar, kvarstår frågor om skala och robusthet – även om initiala ramverk finns på plats.
För dessa företag är de återstående 20 % av T+1-utmaningen sannolikt det största hindret. De kommer att utmanas att automatisera områden där etablerade T+2-miljöer är fast förankrade och insvepta i äldre, suboptimala processer och föråldrade arbetsmetoder.
Oavsett vilket stadium ett företag befinner sig i i sina förberedelser och oavsett storlek, lovar partnerskap med experter från tredje part dataautomatiseringsleverantörer att göra övergången till T+1 till en mer hanterbar möjlighet.
Istället för att frenetiskt applicera plåster på gapande klyftor, kommer rätt teknik, korrekt implementerad, att utrota manuella ingrepp och deras associerade mänskliga fel. Följaktligen sänks risken, kundservicen förbättras och skalbarheten underlättas.
Ja, det kommer att finnas några inledande, oundvikliga svårigheter när T+1 tar form och processer granskas. T+1 är dock en möjlighet att granska alla generiska processer, oavsett vilken marknad ett företag betjänar. Som sådan bör det bemötas med entusiasm och ses som en grundläggande plattform för långsiktig tillväxt.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://www.finextra.com/blogposting/23801/t1-gets-closer-every-day-are-you-ready?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- 11
- 2023
- 2024
- a
- frånvarande
- accelerera
- i enlighet med detta
- Konto
- noggrannhet
- tvärs
- Justering
- framsteg
- Fördel
- Efter
- framåt
- Alla
- fördelning
- tilldelningar
- tillåter
- redan
- mängd
- och
- Tillämpa
- tillvägagångssätt
- arbitrage
- arbitrage möjligheter
- områden
- runt
- associerad
- automatisera
- Automatiserad
- Automation
- tillgänglig
- blir
- innan
- beteenden
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- Fördelarna
- Bättre
- mellan
- störst
- Ha sönder
- Bringar
- belastning
- företag
- kallas
- Canadian
- kapital
- Kapitalmarknader
- orsakas
- utmanar
- utmanade
- utmaningar
- byta
- klient
- klient onboarding
- närmare
- komma
- engagemang
- Trygghet i vårdförloppet
- Avslutade
- komplexiteter
- Efterlevnad
- oro
- Genomför
- säker
- bekräftelser
- konstant
- konverterad
- samordning
- Kärna
- Kostar
- kunde
- skapar
- kritisk
- avgörande
- Aktuella
- För närvarande
- kund
- Kundservice
- cykel
- cykler
- datum
- dag
- tidsfrist
- Försenad
- demonstrera
- utplacera
- svårigheter
- Störningar
- dokumentation
- dropbox
- under
- varje
- effekt
- effektiviteter
- effektivitet
- utslagen
- annorstädes
- förbättrad
- tillräckligt
- säkerställa
- säkerställa
- entusiasm
- förankrad
- miljöer
- fel
- fel
- etablerade
- utvärdera
- Även
- NÅGONSIN
- Varje
- varje dag
- excel
- utförande
- befintliga
- förväntat
- expert
- exponentiellt
- Exponering
- Ansikte
- underlättas
- MISSLYCKAS
- Misslyckande
- långtgående
- fot
- Filer
- finansiella
- Finansiella institut
- Finextra
- Firm
- fast
- företag
- Förnamn
- Fokus
- tur
- ramar
- från
- grundläggande
- fonder
- framtida
- genereras
- Välgörenhet
- globala finansiella
- grepp
- större
- Marken
- Gruppens
- Tillväxt
- halveras
- Halvering
- Arbetsmiljö
- ökade
- här.
- höggradigt
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- humant
- förestående
- genomföras
- förbättra
- in
- Inklusive
- Öka
- ökat
- Ökar
- ökande
- industrin
- informationen
- Infrastruktur
- inledande
- ingång
- institutioner
- integritet
- Intelligent
- ingripande
- lager
- För Investerare
- oavsett
- problem
- IT
- John
- Brist
- liggande
- Sent
- leda
- Legacy
- Adress
- sannolikt
- Likviditet
- Lång
- lång sikt
- se
- förlust
- förluster
- göra
- Framställning
- hantera
- manuell
- manuellt
- många
- marknad
- Marknader
- Match
- betyder
- Möt
- kanske
- saknas
- Mildra
- modifieringar
- mer
- flytta
- Behöver
- Nya
- Nästa
- natt
- nummer
- Onboarding
- ONE
- öppnade
- öppning
- driva
- drift
- operativa
- möjligheter
- Möjlighet
- optimerad
- ordrar
- organisera
- Övriga
- Överträffa
- Renoverings
- Smärta
- deltagare
- deltagande
- särskilt
- särskilt
- partnering
- Tidigare
- fysisk
- Plats
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- poäng
- placera
- positioner
- potentiell
- praxis
- tryck
- primär
- problem
- process
- Bearbetad
- processer
- bearbetning
- lovar
- utsikter
- Bevisa
- leverantörer
- Puts
- Q3
- fråga
- frågor
- snabbt
- ramper
- rates
- Beredskap
- redo
- motta
- mottagna
- avstämning
- minska
- Oavsett
- regulatorer
- Förhållanden
- förblir
- Återstående
- ihåg
- ta bort
- representerar
- förfrågningar
- kräver
- krav
- Kräver
- erforderlig
- Resurser
- resultera
- översyn
- Rise
- Risk
- riskera
- risker
- robusthet
- Samma
- skalbarhet
- Skala
- planerad
- säkra
- Värdepapper
- säkerhet
- segment
- skicka
- serverar
- service
- lösning
- bosättningar
- skugga
- Forma
- skifta
- Kort
- skall
- helt enkelt
- Storlek
- skärning
- So
- några
- sofistikerade
- Utrymme
- Etapp
- starta
- fastklibbning
- Fortfarande
- Strategi
- framgångsrik
- sådana
- Stöder
- apt
- System
- T1
- tar
- uppgifter
- Tekniken
- Teknologi
- Smakämnen
- Huvudstaden
- deras
- sig själva
- vari
- Tredje
- tredje part
- hot
- Genom
- tid
- gånger
- till
- i dag
- mot
- handla
- handel
- Handel
- Transformation
- övergång
- sann
- under
- Universell
- us
- värde
- volym
- volymer
- sätt
- Vad
- medan
- VEM
- grossist-
- brett
- kommer
- inom
- arbetssätt
- Wrapped
- Om er
- zephyrnet