Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları PlatoBlockchain Veri Zekasını Teslim Ediyor. Dikey Arama. Ai.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu

Zaman Damgası: 28 Şubat 2022 9:00

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu

Rusya ve Ukrayna arasında silahlı çatışma patlak verdiğinden, küresel piyasalar oldukça ayık bir haftayla karşı karşıya kaldı. Küresel bir makro varlık olarak ve asla kapanmayan piyasalarla, Bitcoin fiyatı buna tepki olarak oldukça değişkendi. Bu hafta piyasa, 34,474$'a hızla toparlanmadan önce 39,917$'a düştü.

Şimdi 138 gün boyunca Kasım ATH'sinden bir düşüşte olan, çoğu en tepeye yakın satın alanlar olmak üzere birçok Bitcoin yatırımcısının mahkumiyetine bu hafta önemli ölçüde meydan okundu. Bu sayımızda, en iyi alıcılar arasında bir çıkış gibi görünen şeyleri analiz edeceğiz ve mevcut piyasa yapısı ile Mayıs-Temmuz 2021 dönemi arasında karşılaştırmalar yapacağız.

Gözlemleyeceğimiz şey, en iyi alıcıların artık neredeyse tamamen teslim olduğudur. Bununla birlikte, kalan sahiplerin dağılımı, son çare alıcılarının sarsılmaz inancını yansıtan tartışmalı bir şekilde çok daha yüksek bir kararlılığa sahip görünüyor: Bitcoin HODLers.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu

Çeviriler

Bu Hafta On-chain şu anda şu dile çevriliyor: İspanyolca, İtalyan, Çince, Japonca, Türkce, Fransızca, ve Portekizce.

Hafta Zinciri Kontrol Paneli

Week Onchain Haber Bülteni, tüm özellikli çizelgeleri içeren canlı bir gösterge panosuna sahiptir. burada bulabilirsiniz. Bu gösterge tablosu ve kapsanan tüm metrikler, her hafta Salı günleri yayınlanan Video Raporumuzda daha ayrıntılı olarak incelenmektedir. ziyaret edin ve abone olun Youtube Channelve ziyaret edin Video Portalı daha fazla video içeriği ve metrik öğreticiler için.

Bu analize, kripto para arzının zincirde en son hareket ettiği fiyattaki dağılımını gösteren URPD metriğinin derinlemesine incelenmesiyle başlayacağız. Burada araştırmak istediğimiz şey, Mayıs-Temmuz 2021'deki benzer ölçekteki bu düşüş sırasındaki yatırımcı davranışları arasındaki benzerlikler ve farklılıklardır.

URPD metriğini dört tarihe göre analiz edeceğiz:

  1. 10-Mayıs-2021 tasfiye kademesindeki satış olayından hemen önce
  2. 20 Temmuz 2021, 29 sonlarında ATH'ye yapılan yükseliş öncesinde 2021 bin doların en düşük seviyesinde
  3. 9-Kasım-2021 mevcut piyasanın tüm zamanların en yüksek seviyesinde
  4. 27-Şubat-2022, bu yazının yazıldığı sırada.
Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu

Mayıs-Temmuz döneminden başlayarak, madeni para dağılımı çok yoğun olacak şekilde çarpıklaştı ve madeni para arzının büyük bir kısmı 54 bin dolar ile 60 bin dolar arasında tutuldu. Bu durum, daha yüksek fiyatlarda bir miktar talep olduğunu gösterse de, aynı zamanda herhangi bir büyük fiyat düzeltmesine karşı hassas olabilecek pek çok 'üst düzey alıcının' bulunduğu kırılgan bir pazara da yol açtı.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik (10-5-2021)

Ortaya çıkan şey büyük bir piyasa kapitülasyonuydu. Hem spot hem de türev piyasaları tüm coşkudan kurtuldu, Bitcoin ağındaki zincir içi aktivite çöktü ve bunun mevcut ayı piyasasının başlangıcı olduğu makul bir şekilde iddia edilebilir.

Bu 2.5 aylık konsolidasyon döneminde, büyük miktarda arz, en iyi alıcılar tarafından satılık borsalara aktarıldı. Bu arz daha sonra kademeli olarak daha yüksek inançlı alıcılar tarafından emildi ve bu madeni paraların maliyet esası 29 bin ila 40 bin dolar fiyat aralığında daha ağır bir hale geldi.

Bu davranış, geniş ölçekli zayıf elden güçlü ele yeniden dağıtım olayını açıklar.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik (20-Temmuz-2021)

Mevcut piyasa düzeltmesine baktığımızda, Temmuz 2021'den Kasım ATH'ye kadar olan ralli sırasında madeni para arzının dikkate değer derecede eşit bir dağılımının kurulduğunu görebiliriz. Bu dağılım aşağıdakileri gösterir:

  • Mayıs-Temmuz düzeltmesinde birikim yapan birçok yatırımcı, yükseliş yolunda kar elde etti. Bu, 35 bin dolar, 47 bin dolar ve 62 bin dolar civarında hacim düğümleri yarattı.
  • Alıcılar değeri gördüler ve ağustos-kasım rallisi boyunca pazara girdiler. Bu, 'pazar turistlerinin' çoğunluğunun ayrıldığını ve yalnızca HODLer'ların kaldığını gösteren zincir içi faaliyete rağmen.
Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik (9-11-2021)

Bu bizi Kasım ayından bu yana eşit olarak dağıtılan arzın çoğunun yerinde kaldığını görebildiğimiz günümüze getiriyor. %50+ düzeltmeye rağmen bu yatırımcılar pozisyonlarını tasfiye etmediler.

Ayrıca, birincil yeniden dağıtım, tüm zamanların en yüksek seviyesi civarındaki 60 bin $ + aralığını satın alan ve mevcut 35 bin ila 38 bin $ fiyat aralığında yeni sahipler bulan yatırımcılardan geliyor gibi görünüyor.

Bu harcama davranışı, zararına olsa bile paralarını nakde çevirmek istemeyen, fiyata duyarlı olmayan HODLer'ların hakim olduğu bir piyasayı tanımlıyor. Bu arada, en büyük alıcılar önemli ölçüde dışarı atıldı ve Mayıs-Temmuz 2021 ile karşılaştırıldığında yatırımcı grubunun çok daha küçük bir bölümünü temsil ediyor.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

En İyi Alıcılar Zaten Teslim Olmuş Olabilir

Bu haftanın haber olayları dünyayı değiştiriyor. Bitcoin yatırımcılarının, özellikle de Bitcoin'i riskli bir varlık olarak görenlerin teslim olacağı bir zaman olsaydı, kinetik savaşın patlaması muhtemel bir katalizör olurdu.

Bununla birlikte, bu haftaki satış sırasında meydana gelen zincir içi teslimiyetin derecesi, en hafif tabirle sönüktü. Aslında, fiyatları yeni düşük seviyelere indirecek düşüş eğilimine sahip olmayan 20 Temmuz 2021'deki 29 bin dolara (aşağıdaki 3. Nokta) satışla benzer özellikler sergiliyor.

Bu hafta 713 milyon dolarlık net gerçekleşen zarar görüldü; bu, düzeltmede daha önce yaşanan 2.0 Milyar Dolar'ın üzerindeki kapitülasyon olaylarından önemli ölçüde daha düşük.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

Ayrıca borsalara para yatıran yatırımcı sayısında (pembe) kalıcı bir düşüş gördük; Kasım ATH'de günde 74 binden bugün 41 bine düştü. Bu arada, döviz alımları günde 40 ila 48 bin civarında oldukça istikrarlı seyrediyor; bu da yine yağmur, dolu veya güneşli havayı geri çeken tutarlı bir HODL havuzunun göstergesi.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Tezgah Tablosu

Elbette döviz yatırma ve çekme işlemlerinin sayısı resmin yalnızca bir kısmıdır ve arz ve talep arasındaki dengenin kurulmasına yardımcı olan da her birinin taşıdığı hacimdir.

Aşağıdaki grafik, döviz net akışlarının 30 günlük EMA'sını gösteriyor ve Temmuz ayından bu yana piyasanın madeni para çekme işlemlerini (kırmızı, çıkışlar) tercih ettiğini görebiliyoruz. Döviz çıkışlarındaki eğilim bu süre içinde yumuşadı, ancak tüm makro olumsuzluklara rağmen hâlâ geçen yıl Mayıs-Temmuz aylarında yaşananlara yakın bir giriş görmedik.

Mevcut piyasa, bir makro varlık olarak Bitcoin'e olan güvenini kaybetmiş gibi görünmüyor.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

Bunu, bu hafta harcanan 1 yıldan eski coinlerin hacmine bakarak yeniden canlanan arz metriğinde de görebiliriz. Bitcoin HODLer kohortu arasında yaygın bir inanç kaybı olsaydı, bu ölçümün önemli bir artış görmesini beklerdik.

Ancak bu henüz gerçekleşmedi ve yeniden canlanan arz, önceki birikim dönemleri için oldukça tipik olan 5 bin BTC/gün'ün altında kalıyor.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

Son birkaç haftadır borsalara yapılan zincir içi harcamalara hakim olan bir grup var; Düşüşü satın alan yatırımcılar, daha birçok düşüşün geleceğini öğrendiler. Son 3 günde zarar harcamalarında 30 aydan küçük coinlere sahip yatırımcılar hakim oldu. Bu genç kripto paraların harcamaları, geçen ay piyasa değerinin günlük %-0.05'i kadar toplu bir kayıp gerçekleştirdi; bu, 2018'in ilk yarısındaki ayı piyasasının en düşük seviyeleriyle orantılı.

Geçen yılın Haziran-Temmuz ayları hariç olmak üzere, yaygın piyasa dipleri genellikle hem yeni hem de eski yatırımcıların kitlesel çıkışıyla karakterize ediliyor ve geniş çaplı korku hakim oluyor.

Henüz benzer bir uzun vadeli sahip teslimiyeti görmediğimiz göz önüne alındığında, Bitcoin HODLer'ları bu sefer farklı şekilde oluşturulmuş olabilir mi? Veya belki de kalan tüm satıcıları kesinlikle piyasadan dışarı atacak başka bir acı verici düşüş daha yaşanabilir.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Bu, Glassnode Makine Dairesi'nin yayınlanmamış bir grafiğine erken bir bakış.

Güçlü Eller İstiflemeye Devam Ediyor

En iyi alıcıların büyük ölçüde ağdan atıldığı ve bunun HODLer'ların hakim olduğu bir pazar olduğuna dair kanıtlar bulunduğundan, bu uzun vadeli ufuk grubunun ne yaptığını açıklamaya yardımcı olacak üç grafikle bitireceğiz.

Bunlardan ilki, çok az harcama geçmişi olan veya hiç harcama geçmişi olmayan cüzdanlarda tutulan madeni paraların hacmini takip eden Illiquid Supply. Bunlar genellikle soğuk hava depolarını ve dolar maliyetli ortalama stil stratejisini üstlenirken dini olarak çekilen HODLer'ların cüzdanlarını temsil eder.

Dolaşımdaki arzın bir oranı olarak Likit Olmayan Arz, Mayıs 2021'deki zirveyi aşarak %76.3'e ulaştı. Bu, şimdi 2017'deki piyasa zirvesiyle aynı seviyeye geri döndü ve madeni para cüzdanı likiditesinde dört yıldır yaşanan artışı tersine çevirdi. Bununla birlikte, bu örneklerin her ikisinin de büyük satış olaylarından önce gerçekleştiğini ve dolayısıyla bu madeni paraların gerçekten soğuk depoda olup olmadığının görülmesi gerektiğini unutmayın.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

Benzer bir hikayeyi anlatan Realized Cap HODL dalga bantları 3 aydan daha eski, %72'lik yeni yerel zirvelere doğru ilerliyor. Bu, 'Bitcoin'de depolanan' USD değerinin %72'sinin 3 ay ve daha eski paralarda tutulduğu anlamına geliyor.

Bu, uzun vadeli yatırımcıların değer gördüğü ve aynı zamanda harcamalarını yavaşlattığı ayı piyasalarının tipik bir örneğidir (yukarıdaki Revived Supply'da görüldüğü gibi). Bu son yükselişin büyük kısmının alttaki turuncu renkli 3 ila 6 metrelik yaş bandından kaynaklandığına dikkat edin. Bunlar, 155 günlük (~5 ay) Kısa-Uzun Vadeli Tutucu sınırına yaklaşan veya geçme sürecinde olan kripto paralardır.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

Son olarak, son 3 ayda HODLer'lar tarafından ne kadar kripto para hacminin emildiğini göstermek için, son 3 günde 30 ay+ yaş eşiğini aşan para hacmine bakıyoruz.

Şu anda 335'den fazla BTC, 3 günde 30 aydan fazla yaşlara ulaşıyor; bu, madencilere yapılan günlük madeni para ihracının 12.2 katı anlamına geliyor. Benzer büyüklükte bir HODLing davranışı 2020 ortalarında ve Haziran-Eylül 2021'de gözlemlendi ve bunların her ikisi de güçlü yukarı yönlü hareketlerden önce geldi.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu
Canlı Grafik

Özet ve sonuçlar

Mevcut pazar hem zincir içi hem de makro açıdan son derece ilginç. Kinetik bir çatışmanın getirdiği muazzam belirsizlik ve risk büyüklüğü göz önüne alındığında, daha fazla risk azaltma, yatırımcı paniği ve kapitülasyon olayları beklentisiyle ihtiyatlı olmak gerekir. Ancak şu ana kadar, ATH'yi satın alan çok kısa vadeli yatırımcılar veya bu düşüş sırasında erken düşüşler dışında, yaygın bir kapitülasyon olayı görmedik. Birçok 'aldatıcı talep' sinyalinin boğa piyasası seviyelerinin oldukça altında kaldığını unutmayın (geçen hafta kapsanan).

Bu çok belirsiz makro ve jeopolitik ortama rağmen, Bitcoin HODLer'ların davranışları dikkate değer bir yükseliş eğilimini sürdürüyor. Coinler borsalardan çekilmeye devam ediyor, giderek likit olmayan cüzdanlara taşınıyor ve yüksek oranda giderek daha üst yaş aralıklarına doğru olgunlaşıyor. Bunlar yapım aşamasındaki Uzun Vadeli Sahip paralara benziyor.

Artık bu tutarlı trendlerin tersine dönmeye başlaması durumunda takip edilmesi önemli; bu da geniş çaplı güven kaybına işaret edebilir. Ancak böyle bir tersine dönüşün yerine, bu gözlemler Bitcoin için ufukta bir yerde olumlu ve yapıcı bir gelecek çizmeye devam ediyor.

Ürün Güncellemeleri

Tüm ürün güncellemeleri, iyileştirmeler ve metriklere ve verilere yapılan manuel güncellemeler, bizim değişiklik günlüğümüz referans için.

Tüm Zamanların En Yüksek Alıcıları Teslim Oldu

Sorumluluk Reddi: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi sağlamaz. Tüm veriler yalnızca bilgi amaçlı sağlanmıştır. Hiçbir yatırım kararı burada verilen bilgilere dayanmayacaktır ve kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.

Zaman Damgası:

Den fazla Glassnode İçgörüleri