Bankaların ESG verilerini alabileceğinden daha hızlı yükselen sıcaklıklar

Finans sektörünün çevresel risk verilerini ele alma yeteneği, küresel sıcaklıklardaki artışlara ayak uyduramıyor.

Bankalara ve yatırımcılara şirketlerin fosil yakıtlardan uzaklaşmasını kolaylaştıracak önemli araçlar sağladığı varsayılan bir dizi kurumsal açıklama kuralı ve bu bilgileri ölçmenin yolları ortaya çıkmaya devam ediyor.

Standartlar ve verilere aşinalık konusunda ilerleme kaydedilmiştir. Bazı açılardan sektör, verileri yönetme ve analist görüşlerine, bankacılık koşullarına ve yatırım ürünlerine dahil etme becerisine sahip olma açısından son birkaç yılda çok yol kat etti.

Arkaya düşmek

Ancak iklim krizi, insan kurumlarından daha hızlı ilerliyor. 20 Mart Pazartesi günü, Hükümetlerarası İklim Değişikliği Paneli (Birleşmiş Milletler tarafından toplandı), küresel ortalama sıcaklıkların 1.5'ların ortalarına kadar 2030 santigrat derece artmasının beklendiği tarihleri ​​önemli ölçüde ileriye taşıyan bir rapor yayınladı.

193 ülke tarafından onaylanan rapor, insanların kömür, petrol ve doğal gaz yakımının 2015'te Paris Anlaşması'nda belirlenen sınırları aşma yolunda olduğunu söylüyor. Bu anlaşma, küresel sıcaklık artışlarını 2050 derece ile sınırlı tutmak amacıyla 1.5'ye kadar net sıfır karbon emisyonu hedefleri ortaya koydu. Şimdi havamızı, tarımımızı ve sağlığımızı daha büyük riske atarak bunu aşma yolundayız.

IPCC, felaketten kaçınmak için 2030'a kadar sera gazlarını yarı yarıya azaltmamız ve 2060'tan önce tüm yeni karbon ekleme faaliyetlerini durdurmamız gerektiğini söylüyor. Yine de dünyanın en büyük iki kirleticisi olan ABD ve Çin, yeni karbon yayan projeler eklemeye devam ediyor.

Hükümetler, şirketleri etkilemek ve onları karbon emisyonlarından vazgeçirmek için çoğunlukla finans sistemine güvenmeyi tercih ediyor - sanki serbest piyasa, büyük piyasa dışsallıkları sorununu çözmek için kullanılabilirmiş gibi.

Standartlar bir araya geliyor…

Bununla birlikte, enerji geçişi, büyük ölçüde düzenlemelerle yönlendirilen finansal kurumları yönlendirmeye devam edecek.

İfşa kurallarıyla ilgili en büyük sorunlardan biri çözülüyor olabilir. Her ülke veya bölge, bu bilgilerin kendi ifşa setlerini ve tanımlarını takip etmiştir.

ISSB üyesi Hiroshi Komori, küresel muhasebe standartları gruplarının bir bölümü olan Uluslararası Sürdürülebilirlik Standartları Kurulu'nun (ISSB) yakında entegre bir standartlar ve kurallar seti yayınlayacağını söylüyor. Bu, raporlamayı büyük pazarlarda uyumlu hale getirecektir.

---

---

190 trilyon ¥ (1.4 trilyon $) ile dünyanın en büyük kurumsal yatırımcısı olan Japonya Devlet Emeklilik Yatırım Fonu'nda ESG başkanı olarak önceki rolünü anlatıyor.

Pek çok kaynaktan gelen bilgiler için veri yönetişimi de dahil olmak üzere ESG (çevresel, sosyal ve yönetişim) faktörlerine yönelik veriler söz konusu olduğunda, "Yatırımcıların iyi bilinen zorlukları vardır". Geçen hafta Asya Menkul Kıymetler Endüstrisi ve Finansal Piyasalar Birliği'nin (Asifma) ev sahipliğinde düzenlenen bir konferansta konuşan, "Ayrıca doğruluk veya verilerin kendisi sorunu var" dedi.

Yatırımcılar, bir şirketin karbon ayak izini daha iyi görebilmek için halka açık şirketler veya varlık yöneticileri tarafından açıklanan bilgileri diğer veri türleri ile birleştireceklerdir. Komori, "İfşa sadece bir sayı değildir," dedi. “Şirketlerin değer yaratımlarını uzun vadeli yatırımcılara açıklamaları için stratejik bir araçtır.”

…Açıklamalar gecikirken

Ancak şimdilik çok az şirket bu tür bilgileri gönüllü olarak veriyor.

London Stock Exchange Group'ta Asya için sürdürülebilir finans ve yatırım başkanı Helena Fung, dünya çapında FTSE Russell endekslerine dahil olan en büyük şirketler arasında yüzde 42'sinin hala temel emisyonları bile açıklamadığını belirtiyor.

BNP Paribas Securities Services'de ESG analitiği başkanı Miwa Park, Asya Pasifik'teki açıklamaların yetersiz kaldığını söylüyor. Avustralya'da listelenen en büyük 300 şirket olan ASX300'den alıntı yapıyor ve bunların 20'sinin hiçbir şey açıklamadığını belirtiyor.

"Küçük sermayeler, orta sermayeler ve gelişmekte olan piyasalara baktığınızda durum daha da kötüleşiyor" dedi.

Borsada işlem görmeyen şirketlerin herhangi bir bildirimde bulunma zorunluluğu yoktur, bu bir sorundur çünkü borsaya kote olmasalar da tahvil ihraç edebilirler. Varlık yöneticileri ve bankalar, bu şirketlerin ÇSY risklerine ilişkin yalnızca kaba tahminler yapabilir.

Şirketler tam olarak ifşa etseler bile, bunu konsolide grup düzeyinde yapabilirler ve işletmeci şirket düzeyindeki bilgileri gizleyebilirler.

Artık bu şirketlerin emisyonlarını tahmin etmek için bir dizi veri analitiği şirketi var. Park, "Ancak herhangi iki tahmin, aynı şirket için 200 kata kadar değişebilir" dedi.

Hepsi kötü haber değil. Park, bankaların ve yatırımcıların şirketleri işletme değerine (nakit, öz sermaye ve borç, eksi faiz) göre değerlendirerek belirli ölçüm çubukları üzerinde birleştiğini, böylece en azından yatırımcıların bir şirketin emisyon ortalamasının ne olması gerektiğine dair elmadan elmaya bir fikir sahibi olabileceğini söylüyor. olmak.

Deneme ve hata

Düzenleyiciler ayrıca bilgi gereksinimlerinde ince ayar yapmayı ya da genişletilmiş ifşa kurallarıyla şirketleri basitçe kandırmayı öğreniyorlar.

Bank of England'ın iklim merkezi bölümü başkanı Chris Faint, "Düzenlediğimiz sistemin iklim risklerini anlamak için gereken bilgileri toplamasını sağlamak istiyoruz" dedi.

Zorluklardan biri, tarihsel modellemenin işe yaramaması: yükselen küresel sıcaklıkların insanlık tarihinde emsali yok. BoE gibi yetkililer artık şirketlerden, şirketlerin tarihsel olarak hiç izlemediği verileri sağlamalarını istiyor. Ve egzersiz hareketli bir hedef gibi hissettiriyor.

“Verileri bugün toplayabilseniz bile, bunun gelecekte nasıl değişeceğine dair bir görüş oluşturduğunuzdan nasıl emin olabilirsiniz? İklim değişikliğinin ortaya çıkacağını biliyoruz, ancak nasıl bir yol izleyeceği net değil, bu nedenle herhangi bir risk kombinasyonunu tahmin edemiyoruz.”

BoE ve diğer düzenleyiciler, şirketlere gömülü riskleri anlamaya çalışmak için bankalar ve yatırımcılar üzerinde çalışıyor. Deneme yanılma, Faint iyimser olsa da endüstri daha akıllı hale geliyor. "Firmalar, risklerin daha iyi anlaşılmasına yol açan artan miktarda veri alıyor."

Birleşik Krallık'taki alıştırmalar, şirketlerin hangi verilere ihtiyaç duyduklarını ve bunları nasıl yöneteceklerini bilme konusunda daha iyi olmalarına yardımcı oldu. Faint, "Verilerde ne kadar büyük bir boşluk olduğunu da fark ettik," dedi. "Finansal kurumların bunu müşterilerinden alması gerekiyor, ancak bazen bunu sorduklarında müşteriler cevabı bilmiyorlar."

Vardığı sonuç: enerji geçişiyle birlikte, "tüm ekonomiyi kapsayan bir veri geçişine ihtiyacımız var."

pratik sonuçlar

Sürekli yeni muhasebe ve ifşa gereksinimleri akışı acildir, ancak büyük şirketler onları aceleye zorlamanın yalnızca kötü verilere yol açtığını iddia eder.

Bir Hong Kong holdingi olan Swire Group'un sürdürülebilirlik başkanı Mark Harper, borsadan ve hükümetten gelen yeni kuralların şirketlerin uygun verileri elde etmek ve raporlarına entegre etmek için dahili kapasite oluşturmasını gerektirdiğini söylüyor.

"Yeni kurallara uymamız için bize yalnızca altı ila dokuz ay süre verilirse, değerli hiçbir şeyi geri alamazsınız" dedi. Farklı yerel ve küresel otoritelerin örtüşen talepleri maliyeti artırıyor ama aynı zamanda suları bulandırıyor. "Yatırımcılar için tek satırlık bir karşılaştırma yerine, bu bir karmaşa" dedi. "Bir gerçekçilik duygusuna ihtiyacımız var."

Bununla birlikte, yeni veri kurallarının fayda sağladığını söylüyor. "Veriler bize değer sağlıyor" dedi ve olumlu bir raporun yeşil finans yöntemleriyle şirketin sermaye maliyetini düşürebileceğini belirtti. Harper, "Bugün, sürdürülebilirlikle bağlantılı krediler vermek gibi finansmanımızın yüzde 35'i yeşildir" dedi.

Bu, veri ifşasının işe yarayabileceğini gösteriyor: şirketler, ESG metrikleri iyi puan alırsa daha ucuz faiz oranları ödeyebileceklerini görüyorlar.

Veriden ürüne

Bununla birlikte, varlık yöneticileri için verileri iyi ürünlere dönüştürmenin kat etmesi gereken çok yol var. ESG iyi bir marka çalışması olabilir, ancak firmaların iyi performans gösteren fonlar da sunması gerekir.

Capital Group'ta ESG'nin küresel başkanı Jessica Ground, ürün inovasyonunun hala zor olduğunu söylüyor. ESG temaları, hisse senetlerinde işe yarar, ancak müşteriler arasında nispeten az talebin olduğu sabit gelirde pek iyi değildir.

“Performans bir engeldir. Sağlam verilerin olmaması bir sorundur,” dedi Asifma seyircisine. “Yatırımcıların yeşil yıkama konusunda endişeleri var. Ölçeklenebilen geçiş finansmanına ihtiyacımız var ama aynı zamanda şeffaflığa da ihtiyacımız var. İnsanların bunun neye benzediğini, etkisinin ne olduğunu anlaması gerekiyor. Asya'daki en güçlü büyümeyi görüyoruz, ancak bunun ürün yeniliğine, şeffaflığa ve sabit gelirde büyümeye ihtiyacı var."

Genel olarak, ESG'nin veri yönleri söz konusu olduğunda bankalar, varlık yöneticileri ve standart belirleyiciler çok ilerleme kaydetti. Sektör, bilgilerin gizemini çözmek, karşılaştırma yapmak için güvenilir yollar oluşturmak ve verilerin kapsamını ve derinliğini artırmak için adımlar atıyor. Doğru yapıldığında, sermayenin sürdürülebilir yatırımlara tahsis edilmesine yardımcı olabilir veya şirketleri daha hızlı karbondan arındırmaya teşvik edebilir.

Ama aynı zamanda daha fazla aciliyet gerekiyor gibi görünüyor. Herkesin veri oyununu geliştirmesi gerekiyor çünkü küresel bir enerji geçişine ulaşmak için hayal ettiğimizden daha az zamanımız var.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.digfingroup.com/emissions-data/