Zincir Üzerindeki Hafta (8. Hafta, 2021)

Bitcoin Piyasasına Genel Bakış

Bitcoin, 2021'de neredeyse günlük bir olay haline gelen yeni tüm zamanların en yüksek eğilimini sürdürdü. Pazar, Pazar günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 46,347 $ 'a yükselmeden önce, haftayı 58,330 $' lık bir gün içi düşük ile açtı.

Devam eden pazar gücünü yönlendiren temel bir faktör, MicroStrategy'nin başka bir Toplam 1.05 Milyar Dolarlık dönüştürülebilir senet ihracı. Bu fonlar, şirket bilançosu için ek BTC elde etmek için açıkça kullanılacaktır. Kuşkusuz, BTC'nin kurumsal bilanço edinimi 2020-21 için trend olmuştur ve MicroStrategy, mızrağın ucunda.

---

Büyük Cüzdan Karıştırma Kaynağı

Fiyat değer kazanmaya devam ettikçe, daha büyük cüzdanlarda (100+ BTC) meydana gelen ve temel piyasa dinamikleri hakkında bazı bilgiler sağlayabilecek bazı değişim işaretleri var. Bu kripto paraların alıp almadığına, satıp satmadığına veya elinde tutup tutmadığına dair bir varsayım yapmadan önce bütünsel tabloyu anlamak önemlidir ve zincir üzerindeki veriler bu içgörüyü sağlamak için iyi yerleştirilmiştir.

Özellikle 1'den 10'e kadar BTC'ye sahip cüzdanlar, Mart 2020'den bu yana güçlü bir yükseliş trendindeler ve 14.18 Mart-12 ve 20 Şubat-5 arasında% 21 arttı. Bu adresler milyonlarca ila yüz milyonlarca doları temsil ettiği için buna 'Bitcoin balina yumurtlama mevsimi' adı verildi (fiyatların o sırada 3.8 bin dolardan 58 bin dolara yükseldiği düşünüldüğünde).

Bununla birlikte, son iki hafta içinde, bu cüzdan sınıfı 'mevcutları azaltıyor' gibi görünüyor. Bu yeni satış baskısı mı? Kurumlar ürküyor mu yoksa kar mı alıyor? Zincir üzerinde birkaç ilginç olay, bu soruyu yanıtlamaya yardımcı olmak için aşağıdaki noktalarda, tabloda ve çizelgelerde sunulmuştur.

• Ahtapottan Balığa (10-100 BTC, kırmızı) Kasım 2020'den bu yana -128 bin BTC civarında azalan sürekli bir düşüş eğiliminde. Bu eğilim büyük ölçüde kesintisizdir.
• Yunus'tan Köpekbalığına (100-1k BTC, mor) Ocak 2020'de yaklaşık -95 bin BTC'lik kayda değer bir düşüşle 2021'ye kadar kademeli olarak biriktirildi. Ancak Şubat ayında, bu cüzdanlar yeni yerel yükseklere + 117 bin BTC'lik bir büyüme gördü.
• Balinadan Kambur'a (1 - 10 BTC, yeşil) benzer şekilde 2020 boyunca biriktirildi. Bununla birlikte, 2021, Yunus / Köpekbalığı sınıfının neredeyse tam tersi oldu. Balinalar, Ocak ayında yaklaşık + 80 bin BTC'lik bir arz artışı ve ardından Şubat ayında -140 bin BTC arzında bir düşüş gördü.

Dikkat edilmesi gereken önemli nokta, Dolphin / Shark sınıfı (mor) ve Whale / Humpback sınıfı (yeşil) için arz değişikliklerinin hacim ve şekil olarak nasıl yansıtıldığıdır. Bir sınıf artan hacim gördüğünde, diğeri azalan hacim görür (ve bunun tersi de geçerlidir). Grafiklerdeki bu gibi büyük dikey değişiklikler, genellikle birkaç büyük kuruluşun (örn. Borsalar, balinalar veya madenciler) dahili işlemler yapan özelliğidir.

Bu cüzdan davranışı, bu madeni paraların önemli bir kısmının satılmayabileceğini, bunun yerine saklama cüzdanlarında yeniden yapılandırılabileceğini gösteriyor. Ocak ayında 1k ila 10k cüzdan (satın alma çekimleri) tercih edildi ve şu anda 100 ila 1k arasında daha küçük mezheplere sahip daha büyük UTXO setlerine geçiş yapıyordu. Muhtemelen madeni paralar çoklu imzalı planlara yerleştiriliyor veya saklama görevlileri müşteri gereksinimlerini karşılamak için dahili karıştırma yapıyor.

Tutarlı bir yükseliş trendinde kalan birikim adreslerinin tuttuğu dengeyi gözlemleyerek bu teze ek ağırlık ekleyebiliriz. Biriktirme cüzdanları, en az iki gelen aktarımla ve harcama yapmadan uzun vadeli HODLer buluşsal yöntemlerini gösteren cüzdanlardır (metrik, değiş tokuşları, madencileri ve eski madeni paraları> 7 yıl) görmezden gelir.

Aslında, bir zamanlar bu davranışın çok uzun vadeli saklama varlıklarının göstergesi olduğu ve madeni paraların derin soğuk depolara girdiği konusunda bir tahminde bulunma tehlikesi olabilir. Dolayısıyla, madeni paralar hareket halindeyken ve daha büyük dengeler yeniden sınıflandırılırken, balina yumurtlama mevsiminin sona ermesi anlamına gelmez (ve aslında bunun tam tersini önerebilir!).

---

Ethereum Özelliği: Madencilik Gelirleri

Ethereum ücretlerinin yükselişte olduğu bir sır değil. Sonuç olarak, bu, kullanıcıların bir bloğa dahil olmak için prim ödemeye istekli olduklarına dair bir güven oyu olarak düşünülebilir. Kullanıcılar, işlemin değeri ödenen ücrete göre sonuç karlı olduğu sürece yüksek bir ücret ödeyeceklerdir.

Etkileyici bir şekilde, Ethereum işlem ücretleri, Ağustos ve Ekim 50 arasındaki 'DeFi yazında' ve 2020'in çoğunda olmak üzere iki büyük olayda toplam blok ödülünün% 2021'sinden fazlasını sürdürmeyi başardı.

% 50'lik bir ücret geliri, işlem ücretlerinin şu anda mevcut blok sübvansiyonuna eşit olduğu ve Ethereum'da madenciliği önemli ölçüde daha karlı hale getirdiği anlamına geliyor. Mevcut madencilik gelirleri günde 25 ila 30 ETH (mor) arasında dalgalanıyor ve bu da madencilerin güvenli bir enerji ve donanım bariyeri oluşturmak için ağa daha fazla hash-power (turuncu) getirmesi için bir teşvik yaratıyor. 19 Şubat'ta, Ethereum hash-rate tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 431.7 TH / s'ye ulaştı ve Temmuz 60'deki 292.1TH / s'lik bir önceki piyasa döngüsü zirvesinden neredeyse% 2018 daha yüksek.

Ethereum kullanıcıları için yüksek ücretler ve tıkanıklık zor olsa da, büyük ölçüde geliştirilmiş protokol güvenliği ve ürün pazarına uygunluk anlamına gelir. Bu, blok alan talebinin çoğunu yönlendiren merkezi olmayan finans uygulamaları için bir talep durumunu göstermektedir. Tıkanıklık ve ücret baskısının getirdiği zorluk, kullanıcı deneyimini iyileştirmek için ölçeklenebilirlik teknolojisinin odağını ve çabalarını genişletmek için motivasyon görevi de görecektir.

---

Haftalık Özellik: Gri Tonlamalı Gösterge Tabloları

Glassnode, kısa süre önce her ikisi için de Gri Tonlamalı girişleri ve dengeleri izlemek için ölçümler uyguladı Bitcoin ve Ethereum. Bu kurumsal tedarik çöküşü piyasadaki madeni paraları emmeye devam ediyor ve geçtiğimiz hafta Grayscale ürünleri toplam 1,640 BTC (~ 95 milyon $) ve 27,480 ETH (~ 53 milyon $) arz aldı.

GBTC ürünü, bu hafta +% 8.5 ile +% 12.2 arasında bir primle işlem görmeye devam etti ve bu da kurumsal ilginin sürdüğünü gösteriyor. Grayscale ürünleri için bir prim söz konusu olduğunda, kalıcı bir tedarik çöküşü yaratan güvene BTC'nin ayni transferleri için bir arbitraj ticareti fırsatı mevcuttur. Bu hafta GETH ürünü için, net aktif değerine kıyasla +% 5.1 ile +% 11.2 arasında işlem gören benzer bir prim mevcut.

Önceden ayarlanmış bir Gri Tonlama panosu mevcuttur varlık akışlarını, yönetim altındaki dengeleri ve fiyat primlerini incelemek. Kontrol ettiğinizden emin olun Glassnode gösterge tabloları önceden ayarlanmış gösterge tablolarını kullanmak veya bu gelişen pazarı izlemek için kendi özel ölçüm grubunuzu oluşturmak için.

---

Özel Teklif: Ücretsiz Gelişmiş Glassnode Ayı

Bir teklif sunmak için ZUBR ile ortaklık kurduk ücretsiz Glassnode Advanced ayı platformlarında kripto kalıcıları kaydeden ve ticaretini yapan kullanıcılara.

ZUBR, HFT tüccarları tarafından oluşturulan ve yalnızca% 0.01 işlem ücreti ile işlemlerin mikrosaniye garantili gerçekleştirilmesini sağlayan bir türev borsasıdır. Tüccarlar için zincir üzerindeki verilerin önemini kabul ederler.

Şimdi kaydolun ZUBR'nin üst düzey ticaret altyapısını kullanırken Glassnode'un zincir içi ölçümlerine erişim elde etmek için.

---

En Son Bültenimize Göz Atın: Uncharted

Yakın zamanda iki haftada bir yayınlanan bir haber bülteni başlattık, Keşfedilmemiş. Bu haber bülteni, BTC'yi hem zincir içi hem de zincir dışı veri perspektifinden ele alıyor ve okuyuculara piyasalarda olup bitenlerin sezgisel bir görüntüsünü vermek için güzel grafikler ve kısa yorumlar kullanıyor.

Çıkış yapmak Keşfedilmemiş Substack'ımızda ve şimdi abone olun!

---

Ürün Güncellemeleri

Metrikler ve Varlıklar

Özellikler

• Bazı grafikler için araçların altına yeni grafik stili seçeneği ekleyin.
• Araçlar başlığı yeniden yapılandırıldı

---

Kaynak: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-8-2021/