آج تک کا سال، 2022 اثاثوں کی قیمتوں کے لیے تاریخی طور پر ایک چیلنجنگ سال رہا ہے، جس میں ایکویٹی، بانڈز اور ڈیجیٹل اثاثے یکساں طور پر سخت مانیٹری حالات میں جدوجہد کر رہے ہیں۔ افراط زر کی قوتوں اور معیشت میں لیکویڈیٹی کی سختی نے اوور لیوریجڈ کرپٹو ایکو سسٹم پر انتہائی دباؤ ڈالا ہے۔ حالیہ درد کا زیادہ تر حصہ انتہائی لیوریجڈ فنڈز سے ماخوذ ہے، جس کے ساتھ ساتھ آن چین اور آف چین وینس دونوں جگہوں پر آنے والے کولیٹرل کی ری ہائپوتھیکیشن ہے۔
اس کے درمیان، Bitcoin اور Ethereum دونوں نے اپنے پچھلے سائیکل ATHs سے نیچے تجارت کی ہے جو کہ تاریخ میں پہلی ہے۔ اس کے نتیجے میں مارکیٹ کا ایک بڑا حصہ غیر حقیقی نقصان میں ڈوب گیا، 2021-22 کے تمام سرمایہ کار اب پانی کے اندر ہیں۔ جیسے جیسے یہ مالی درد شروع ہو رہا ہے، سرمایہ کاروں کا ایک بڑھتا ہوا تناسب اپنی ہولڈنگز کو ختم کر رہا ہے، اور نقصانات کو ریکارڈ میں بند کر رہا ہے۔
اس مضمون میں ہم سرمائے کی تباہی کی شدت اور شماریاتی پیمانے کی چھان بین کریں گے جو Bitcoin اور Ether دونوں کے لیے قابل مشاہدہ ہے۔ مقصد یہ معلوم کرنا ہے کہ سیل آف حالیہ واقعات کتنے اہم ہیں، اور نقصانات کی پیمائش کے طور پر پچھلے چکروں سے موازنہ کریں۔
بٹ کوائن: ڈرا ڈاؤن اور دورانیہ
شروع کرنے کے لیے، ہم 2015. 2018 اور 2019 کے بیئر سائیکلوں کے مقابلے میں موجودہ بٹ کوائن ڈرا ڈاؤن کے پیمانے اور مدت کا جائزہ لیں گے۔ ہم 2021-22 ریچھ کی دو تعریفوں پر بھی غور کریں گے، ایک 14-اپریل-2021 ATH سے شروع ہوتی ہے، اور دوسری 8-نومبر-2021 ATH سے۔ جیسا کہ ہمارے پاس ہے۔ پہلے دریافت کیا، بہت سے اشارے اس بات کی طرف اشارہ کرتے ہیں کہ یہ سب سے زیادہ مناسب ہے، کیونکہ مئی 2021 کی فروخت ریچھ کے بازار کے جذبات کی حقیقی ابتدا معلوم ہوتی ہے، کیونکہ معمولی خریدار اور بیچنے والے کا ایک بڑا حصہ مارکیٹ سے نکال دیا گیا تھا۔
بیئر مارکیٹ کی کمیاں تاریخی طور پر ATH سے -75% سے -84% کے BTC ڈرا ڈاؤن کے ساتھ قائم کی گئی ہیں، اور 260-2019 میں 20-دنوں کا دورانیہ لے کر 410 میں 2015-دنوں تک پہنچ گئی ہیں۔
موجودہ ڈرا ڈاؤن نومبر-73.3 ATH سے نیچے -2021% تک پہنچنے، اور 227-دنوں اور 435-دنوں کے درمیان دورانیہ لینے کے ساتھ، یہ ریچھ کی مارکیٹ اب مضبوطی سے تاریخی معیارات اور وسعت کے اندر ہے۔
مائر ملٹیپل ایک میٹرک ہے جو تکنیکی تجزیہ میں سب سے زیادہ استعمال ہونے والے اشارے میں سے ایک سے اخذ کیا گیا ہے۔ 200 دن کی سادہ حرکت پذیری اوسط۔ 200d MA عام طور پر تکنیکی بیل/بیئر مارکیٹ کے درمیان بریک پوائنٹ کو سگنل کرنے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔
- جب قیمتیں 200DMA سے نیچے تجارت کرتی ہیں۔, یہ اکثر سمجھا جاتا ہے a ریچھ مارکیٹ.
- جب قیمتیں 200DMA سے اوپر تجارت کرتی ہیں۔, یہ اکثر سمجھا جاتا ہے a بیل مارکیٹ.
سالوں کے دوران، بٹ کوائن کے لیے بڑے پیمانے پر قیمت کی کارروائی اس فریم ورک کی پابندی کرتی رہی ہے۔ اگر ہم 200d MA کو ایک طویل مدتی مطلب کے طور پر لیتے ہیں تو، Mayer Multiple (MM) بالترتیب زیادہ خریدی ہوئی یا زیادہ فروخت شدہ شرائط کو ظاہر کرنے کے لیے قیمتوں کے انحراف کو اوپر اور نیچے ریکارڈ کرتا ہے۔
For the first time in history, the 2021-22 cycle has recorded a lower MM value (0.487) than the previous cycle's low (0.511). Only 84 out of 4160 trading days (2%) have recorded a closing MM value below 0.5. The chart below shows a price band corresponding to a MM value of 0.5 in green, and how few days have been spent below it through history.
بٹ کوائن کی بنیادی قدر میں تبدیلیاں
آن چین تجزیہ کا استعمال کرتے ہوئے، ہم Bitcoin کے بنیادی تشخیصی ماڈلز میں تبدیلیوں کا اندازہ کر سکتے ہیں جو سکے رکھنے اور خرچ کرنے کے نمونوں کی بنیاد پر کر سکتے ہیں۔ خاص طور پر، فی سکہ کی مجموعی لاگت کی بنیاد میں تبدیلی، جس کا اندازہ حقیقی قیمت کے ذریعے کیا جاتا ہے، سرمایہ کاروں کے ذریعہ سرمایہ کے اخراج اور محسوس شدہ نقصانات کا اندازہ لگانے کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔
- حقیقی قیمت بڑھے گی۔ چونکہ سرمایہ کار جمع شدہ سکوں کو سستی قیمتوں پر خرچ کرتے ہیں، ان کی قدر زیادہ کرتے ہیں۔ یہ بیل منڈیوں اور منافع لینے کی عام بات ہے۔
- حقیقی قیمت میں کمی آئے گی۔ چونکہ سرمایہ کار زیادہ قیمتوں پر جمع شدہ سکے خرچ کرتے ہیں، کیونکہ وہ نقصان کا احساس کرتے ہیں اور خالص سرمائے کے اخراج کی عکاسی کرتے ہیں۔ یہ ریچھ کی منڈیوں اور مارکیٹ کیپیٹیشنز کی عام بات ہے۔
لمحات، جہاں اسپاٹ پرائسز حقیقی قیمت کے تحت تجارت کرتی ہیں، غیر معمولی ہیں، موجودہ مارکیٹ پچھلے چھ سالوں میں صرف تیسری بار ہے۔ آخری دو ایونٹس مارچ 2020 کوویڈ کرائسس اور نومبر 2018 کا کیپیٹولیشن ایونٹ تھا، دونوں نے اس بیئر مارکیٹ سائیکل کے لیے سب سے نیچے رکھا۔
اسپاٹ کی قیمتیں فی الحال حاصل شدہ قیمت پر 11.3% ڈسکاؤنٹ پر ٹریڈ کر رہی ہیں، جو اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ مارکیٹ کا اوسط حصہ لینے والا اب اپنی پوزیشن پر پانی کے اندر ہے۔
ہم اس کے بعد MVRV تناسب اخذ کر سکتے ہیں، جو ایک آسکیلیٹر ہے جو مارکیٹ ویلیو کا تناسب میں حقیقی قدر سے موازنہ کرتا ہے۔ یہ ہمیں اس وسط سے ہٹ کر بڑے انحراف کو دیکھنے کی اجازت دیتا ہے۔
نیچے دیا گیا چارٹ بلیو زونز کو دکھاتا ہے جہاں اسپاٹ پرائسز کو حقیقی قیمتوں سے نیچے ٹریڈ کیا جاتا ہے۔ یہ تقریبات 604 یومیہ بندوں میں سے 4160 ہیں، جو تجارتی دنوں کے صرف 13.9% کے برابر ہیں۔
ریئلائزڈ پرائس کا پیرنٹ ریئلائزڈ کیپ ہے، جس کا حساب تمام سکے والیومس (BTC) کے مجموعے کے طور پر کیا جاتا ہے جسے قیمت کے اسٹامپ سے ضرب دیا جاتا ہے جب وہ آخری بار لین دین کیا گیا تھا۔ یہ میٹرک ہمیں نیٹ ورک کے اندر ذخیرہ شدہ اندرونی قدر کا نظارہ فراہم کرتا ہے۔
ریئلائزڈ کیپ (Z-Score) کی 30 دن کی پوزیشن میں تبدیلی ہمیں اعدادوشمار کی بنیاد پر BTC اثاثہ میں نسبتاً ماہانہ سرمائے کی آمد/خارج کو دیکھنے کی اجازت دیتی ہے۔ اس اقدام سے، Bitcoin اس وقت تاریخ کے سب سے بڑے سرمائے کے اخراج کا سامنا کر رہا ہے، جو اوسط سے -2.73 معیاری انحراف (SD) کو مار رہا ہے۔ یہ 2018 کے بیئر مارکیٹ کے آخر میں اور دوبارہ مارچ 2020 کے سیل آف میں ہونے والے اگلے سب سے بڑے واقعات سے ایک مکمل SD بڑا ہے۔
نقصانات میں تالا لگانا
اس کے بعد، ہم ان نقصانات کی شدت کا اندازہ لگاتے ہیں کہ نیٹ ورک کے شرکاء نے برسوں کی غیر یقینی صورتحال اور مالی مشکلات کا کیا ردعمل ظاہر کیا ہے۔
خالص حقیقی منافع/نقصان کا میٹرک خالص سرمائے کے بہاؤ کے نظام کو پکڑتا ہے جو سرمایہ کاروں کے ذریعہ کسی بھی دن اپنے سکے خرچ کرتے ہیں۔ $20k کے علاقے میں حالیہ قیمتوں میں کمی کو تاریخ کے سب سے بڑے یومیہ USD کی قدر کے مطابق نقصان پہنچایا گیا۔ سرمایہ کاروں کو اجتماعی طور پر ایک ہی دن میں -$4.234B کا نقصان ہوا، جو کہ 22.5 کے وسط میں $3.457B کے پچھلے ریکارڈ سے 2021% اضافہ ہے۔
جیسے جیسے Bitcoin مارکیٹ وقت کے ساتھ پختہ ہوتی جاتی ہے، ممکنہ USD ڈینومینیٹڈ نقصانات (یا منافع) کی شدت قدرتی طور پر نیٹ ورک کی نمو کے ساتھ ساتھ بڑھتی جائے گی۔ تاہم، نسبتاً بنیاد پر بھی، یہ اس $4+ بلین خالص نقصان کی شدت کو کم نہیں کرتا ہے۔
BTC کی اکائیوں میں خالص حقیقی منافع/نقصان کا اندازہ لگانا، جو کہ مارکیٹ کے سائز کو مؤثر طریقے سے معمول پر لاتا ہے، موجودہ ڈرا ڈاؤن -98,566 BTC فی دن (سرکولیٹنگ سپلائی کا 0.52%) کے برابر حقیقی نقصانات کو ریکارڈ کر رہا ہے۔ 2011 ریچھ کی مارکیٹ میں اور مارچ 2020 کو بڑے ریکارڈ شدہ حقیقی نقصانات کے ساتھ صرف دو ریکارڈ تجارتی دن ہوئے ہیں۔
اب ہم نے دو تصورات قائم کیے ہیں:
- بٹ کوائن اسپاٹ کی قیمتیں حقیقی قیمت سے بہت نیچے ٹریڈ کر رہی ہیں، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ کا اوسط سرمایہ کار اپنی ہولڈنگز پر پانی کے اندر ہے۔
- حقیقی اخراجات کے طرز عمل نے غیر معمولی اور تاریخی طور پر اہم خالص نقصانات کو جنم دیا ہے۔
اس کے بعد، ہم اصل اخراجات اور حقیقی کیپ کے درمیان ایک تناسب لے سکتے ہیں۔ یہ مارکیٹ کے سائز کے لحاظ سے سرمایہ کی آمد اور اخراج کا ایک عام نظریہ مؤثر طریقے سے حاصل کرتا ہے۔
موجودہ ریڈنگ -0.93 SD کے وسط سے منفی انحراف کی نشاندہی کرتی ہے۔ صرف 150 دن کم قیمت پر بند ہوئے ہیں، جو Bitcoin کی تجارتی تاریخ کا صرف 3.86% ظاہر کرتا ہے۔ اس سے یہ اندازہ لگانے کے لیے مزید شواہد کا اضافہ ہوتا ہے کہ 2022 کا ریچھ کتنا شدید رہا ہے۔
آخر میں، ہم ماہانہ اوسط کی بنیاد پر منافع میں منتقلی والیوم کے مقابلے میں نقصان میں منتقلی والیوم کے درمیان تناسب کا جائزہ لیں گے۔ ٹرانسفر والیوم صرف کسی بھی دن میں چین پر منتقل ہونے والے سکوں کا حجم ہے۔
۔ LUNA کی حوصلہ افزائی کریش مئی 2022 میں نقصان سے منافع کے تناسب میں حجم 2.3x ضرب تک پہنچ گیا۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ منافع کے حجم کے مقابلے میں نقصان میں 2.3 گنا زیادہ حجم کا لین دین کیا گیا۔ تاریخی طور پر، اس طرح کی یک طرفہ لین دین کی منڈییں غیر معمولی ہیں، اور پریشانی میں حجم کے اتنے تیز فیصد کے ساتھ، یہ سرمایہ کاروں کے سرپنا کے ایک اہم واقعہ کی طرف اشارہ کرتا ہے۔
2021-22 بٹ کوائن بیئر مارکیٹ کا خلاصہ کرنے کے لیے (اب تک)، ہمارے پاس درج ذیل اعدادوشمار اور مشاہدات ہیں:
- قیمتوں میں ATH سے -73.3% کی کمی واقع ہوئی ہے، جو کہ پچھلے ریچھ کی مارکیٹ کی کم ترین سطح کے اوپری باؤنڈ کے موافق ہے۔
- اوپر سے نیچے کا دورانیہ 227 اور 435 دنوں کے درمیان ہے، اس بات پر منحصر ہے کہ ریچھ کی مارکیٹ کہاں سے شروع ہونے کا عزم رکھتی ہے۔
- 200-day MA سے نیچے کا انحراف اتنا بڑا ہے کہ تجارتی دنوں کا صرف 2% بدتر رہا ہے۔
- مارکیٹ نے شماریاتی بنیادوں پر تاریخ میں ریئلائزڈ کیپ کی سب سے بڑی ماہانہ کمی دیکھی ہے۔
- اس کی حمایت اخراجات کے رویے سے ہوتی ہے جس نے مطلق اور رشتہ دار دونوں طرح کے نقصانات کو بند کر دیا ہے جو اتنے بڑے ہیں کہ صرف 3.5% تجارتی دنوں میں بڑے سرمائے کا اخراج دیکھا گیا ہے۔
- نقصان بمقابلہ منافع کی منتقلی کے حجم کے درمیان تناسب تاریخی طور پر اعلیٰ سطح پر پہنچ گیا ہے، جو سرمایہ کاروں کی گہری پریشانی کا مترادف ہے۔
اب ہم حتمی طور پر دعویٰ کر سکتے ہیں کہ 2021-22 بٹ کوائن بیئر مارکیٹ ان میں سے ایک ہے، اگر تاریخ میں سب سے زیادہ اہم نہیں، تو اس کی شدت، گہرائی، اور سرمائے کے اخراج کی شدت اور سرمایہ کاروں کو ہونے والے نقصانات دونوں میں۔
The State of Ethereum
دوسرے سب سے بڑے ڈیجیٹل اثاثہ، ایتھر (ETH) کی قیمت مشکل سے محفوظ ہے، جس نے $2018k کے 1.4 سائیکل ATH سے بھی نیچے واپس جانا ہے۔ لیسی سائیکل ATH کے نیچے تجارت کرنے والے دونوں بڑے ڈیجیٹل اثاثوں کے ساتھ، ہم 'ناقابل تسخیر' سپورٹ لیول فراہم کرنے والے ATHs کے بارے میں کسی بھی ٹراپس کو تیزی سے دور کر سکتے ہیں۔
Bitcoin کی طرح، وہ تمام سرمایہ کار جنہوں نے 2021-22 میں ایتھریم خریدا تھا، اب وہ سب غیر حقیقی نقصان کا شکار ہیں۔ جیسا کہ ہم نے اپنے میں بحث کی ہے۔ حالیہ تحقیقی ٹکڑا، اس منفی پہلو کا ایک بڑا حصہ ڈی فائی ماحولیاتی نظام میں بڑے پیمانے پر ڈیلیوریجنگ کے ذریعہ کارفرما تھا۔
بٹ کوائن کے مقابلے ایتھریم مارکیٹ کیپ کی تبدیلی کی شرح کا موازنہ کرنے سے ہمیں دو بڑے اثاثوں کی نسبتہ کارکردگی اور غلبہ کا موازنہ کرنے کی اجازت ملتی ہے۔
- ایک بٹ کوائن غالب حکومت (اعلی اقدار) بی ٹی سی کے غلبے کی نشاندہی کرتا ہے، اور اوپر کا رجحان بی ٹی سی کے حق میں عام سرمائے کی گردش کی نشاندہی کرتا ہے۔
- ایک Ethereum غالب حکومت (کم اقدار) ETH کے غلبے کی نشاندہی کرتا ہے، اور نیچے کا رجحان ETH کے حق میں عام سرمائے کی گردش کی نشاندہی کرتا ہے، جو اکثر ڈیجیٹل اثاثہ کے خطرے کے منحنی خطوط پر آؤٹ پرفارمنس کے ساتھ ہوتا ہے۔
ایتھرئم ڈومینینس نومبر 2021 ATH کے بعد سے قابل ذکر زوال کا شکار ہے، اور انفلیکشن پوائنٹ کے قریب ہے جو تاریخی طور پر بٹ کوائن کی آؤٹ پرفارمنس کے طویل مدتی دور سے پہلے ہے۔ یہ مارکیٹ میں عام رسک آف جذبات کی مجموعی حالت کو نمایاں کرتا ہے، جہاں ETH BTC کو کم کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے، اور دونوں کا رجحان امریکی ڈالر کے مقابلے میں کم کارکردگی کا مظاہرہ کرتا ہے۔
ایک دلچسپ میٹرک جو سب سے پہلے تجویز کیا گیا تھا۔ پرمابل نینو Ethereum فی بلاکچین بائٹ کے ذریعے حاصل کردہ قدر کی وضاحت کرتا ہے۔ ایک سرکردہ سمارٹ کنٹریکٹ پلیٹ فارم کے طور پر، اور ایک متحرک ایپلیکیشن ایکو سسٹم کی میزبانی کرتے ہوئے، یہ اس بات کی پیروی کرتا ہے کہ ذخیرہ شدہ ڈیٹا کی فی بائٹ کیپچر کی جانے والی قدر میں نظریاتی طور پر نیٹ ورک کے اثرات کو بہتر بنانے کے ساتھ بڑھنا چاہیے (اور اس کے برعکس)۔
Ethereum فی الحال $0.30 فی بائٹ ذخیرہ کر رہا ہے۔ یہ $2/بائٹ کی نچلی حد سے صرف 0.15x زیادہ ہے جو تاریخی طور پر دیر کے مرحلے کی ریچھ کی منڈیوں اور مارکیٹ کی کمی کے ساتھ موافق ہے۔ بدقسمتی سے، یہ تجویز کرتا ہے کہ اگر تاریخ دہرائی جائے تو مزید -50% کمی ممکن ہے۔ تاہم یہ Ethereum نیٹ ورک کے ذریعے ویلیو کیپچر میں کوئی بنیادی بہتری نہیں مانتا ہے۔ DeFi، NFTs اور زیادہ تر جدید انفراسٹرکچر 2018 میں موجود نہیں تھا۔
ای ٹی ایچ 200 دن کی موونگ ایوریج سے بھی نیچے ٹریڈ کر رہا ہے، مائر ملٹیپل 0.37 تک پہنچ رہا ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ حالیہ کم ترین سطح پر، ETH 63DMA کے مقابلے میں 200% ڈسکاؤنٹ پر ٹریڈ کر رہا تھا۔ تجارتی دنوں کے صرف 1.4% میں کبھی بھی بڑے منفی انحرافات دیکھے گئے۔
0.6 کا مائر ملٹیپل بینڈ منفی انحراف کی سطح کو ظاہر کرتا ہے جس میں تمام ETH تجارتی دنوں کا تقریباً 10% اس سے نیچے ہے۔ 2018 کی ریچھ کی مارکیٹ میں، ETH نے قیمت کی بدترین کارروائی کے دوران اس بینڈ کے نیچے 187 دن گزارے۔ موجودہ مارکیٹ میں، جون کے اوائل سے ETH اس بینڈ کے نیچے تجارت کر رہا ہے، اور اب 29 دنوں سے اس کے نیچے ہے۔
اب ہم ایتھروئم ریئلائزڈ کیپ کا اندازہ لگانے کے لیے، بٹ کوائن کے لیے استعمال کیے گئے فریم ورک سے ملتا جلتا ایک فریم ورک نافذ کر سکتے ہیں، اور اس طرح بٹ کوائن اور ایتھرئم بیئر مارکیٹس کے پیمانے کا موازنہ کر سکتے ہیں۔ Ethereum MVRV تناسب اب توازن سے کافی نیچے منفی انحراف تک پہنچ رہا ہے، جو فی الحال اس بات کا اشارہ دے رہا ہے کہ مارکیٹ میں مجموعی -33% غیر حقیقی نقصان ہے۔
Ethereum کی قیمتوں نے اپنی تجارتی زندگی کا 37.5% حقیقی قیمت کے تحت اسی طرح کے نظام میں صرف کیا ہے، جو کہ Bitcoin کے مقابلے میں 13.9% ہے۔ یہ ممکنہ طور پر ریچھ کی منڈیوں کے دوران بی ٹی سی کی تاریخی آؤٹ پرفارمنس کی عکاسی ہے کیونکہ سرمایہ کار رسک وکر کو اوپر لے جاتے ہیں، جس کی وجہ سے ای ٹی ایچ ٹریڈنگ کا طویل دورانیہ سرمایہ کار لاگت کی بنیادوں سے نیچے ہوتا ہے۔
MVRV کا موجودہ سائیکل کم 0.60 ہے، تاریخ میں صرف 277 دنوں کی کم قیمت ریکارڈ کی گئی ہے، جو تجارتی تاریخ کے 11% کے برابر ہے۔
ETH 2.0 ڈپازٹس کے لیے MVRV تناسب کا حساب بھی اس قیمت کے ڈاک ٹکٹ کی بنیاد پر لگایا جا سکتا ہے جب ڈپازٹ کیے گئے تھے۔ تقابلی طور پر، فی سٹیکڈ ETH کی اوسط قیمت $2.4k ہے، جو موجودہ جگہ کی قیمت سے دوگنا زیادہ ہے۔ یہ ETH 2.0 Stakers کو مجموعی طور پر -55% غیر حقیقی نقصان پر رکھتا ہے، جو اوسط ETH سرمایہ کار کے مقابلے میں -22% بدتر کارکردگی ہے۔
ہم Ethereum Realized Cap میں ماہانہ تبدیلی کو دریافت کرکے، نیٹ ورک سے خالص سرمائے کے اخراج کا دوبارہ مظاہرہ کرکے اس مطالعہ کو بند کرسکتے ہیں۔ یہاں ہم دیکھ سکتے ہیں کہ حالیہ منفی پہلو کی قیمت کی کارروائی کو دو کیپٹلیشن واقعات کے ذریعہ وقف کیا گیا ہے:
- دسمبر 2021 - مارکیٹ وائڈ ڈیلیوریجنگ ایونٹ جیسا کہ Omicron ویرینٹ اور ابتدائی Fed Bond Tapering کے خدشات کے درمیان فیوچرز کی کھلی دلچسپی کا 5.4B ڈالر Ethereum سے تقریباً 11.6B ڈالر کے سرمائے کا اخراج ہوا (ہمارا پچھلا مضمون دیکھیں) یہاں).
- مئی-جون 2022 - لونا ٹوٹنا اور اس کے نتیجے میں ڈیلیوریجنگ دوسرے آرڈر کے اثرات نے پورے ڈیجیٹل اثاثہ ایکو سسٹم میں لہریں پیدا کیں، جس سے ETH سے تقریباً $16.0B کے سرمائے کا اخراج ہوا۔
مؤخر الذکر واقعہ اوسط سے -2.67 معیاری انحراف کی نمائندگی کرتا ہے، اور واضح طور پر تاریخ میں ETH اثاثہ سے سب سے بڑا ماہانہ اخراج ہے۔
ایتھریم ٹرانزیکشن منافع بخش اوسط منافع (مثبت، سبز) یا نقصان (منفی، سرخ) دکھاتا ہے جو اس دن تمام لین دین کے ذریعے محسوس کیا جاتا ہے۔
ریچھ کی منڈیوں میں قیمتوں میں کمی کی کارروائی کے ساتھ حقیقی نقصانات کا بھاری غلبہ دیکھا جا سکتا ہے۔ موجودہ مارکیٹ میں، اوسط ETH ٹرانزیکٹر کو اپنے خرچ شدہ سکوں پر -16.4% کا نقصان ہو رہا ہے۔ اس طرح کے ناقص لین دین کے منافع کو آخری بار 2018 کی ریچھ مارکیٹ کی گہرائی میں دیکھا گیا تھا جب ETH $84 پر ٹریڈ کر رہا تھا۔
2021-22 ایتھریم ریچھ کی مارکیٹ کا خلاصہ کرنے کے لیے، ہمارے پاس درج ذیل اعدادوشمار ہیں:
- Ethereum نے اپنے ATH سے -79.5% کی چوٹی کی کمی دیکھی ہے اور اس فروخت کو پچھلے بیئر مارکیٹ فلورز کے اوپری حصے میں بند کر دیا ہے۔
- بی ٹی سی کا غلبہ سرمائے کے بہاؤ کی کشش ثقل کا حکم دے رہا ہے، جس نے تاریخی طور پر اگلے مہینوں میں مزید ETH کی کم کارکردگی کا اشارہ دیا ہے۔
- فی بائٹ کیپچر کی گئی ایتھرئم ویلیو سرمائے کی کارکردگی میں بگڑتی ہوئی تجویز کر رہی ہے، اور اگر $50/بائٹ لیول پر نظرثانی کی جائے تو اس میں مزید 0.15% کمی کا اشارہ ہے۔ قبل از وقت بحالی ایتھریم نیٹ ورک کے ذریعہ بہتر ویلیو کیپچر میکانزم کی نشاندہی کرے گی۔
- گزشتہ 6 مہینوں میں Ethereum کی تاریخ میں شماریاتی سرمائے کی تباہی کے دو سب سے بڑے واقعات دیکھے گئے ہیں، جن کی مالیت Realized Cap سے مجموعی طور پر $27.6B ہے۔
- ETH اور ETH 2.0 دونوں کے لیے MVRV نمایاں کمی کا سامنا کر رہا ہے، جس سے یہ اشارہ ملتا ہے کہ اوسط ETH ہولڈر بڑے غیر حقیقی نقصانات کا شکار ہے۔
- ایتھریم لین دین کا منافع آخری بار جنوری 2019 میں دیکھی گئی سطح پر کم ہوتا جا رہا ہے جہاں سرمایہ کاروں کو ہر لین دین میں -16% کے اوسط نقصان کا احساس ہوتا ہے۔
خلاصہ اور نتیجہ
2022 ڈیجیٹل اثاثوں کے لیے ایک مشکل سال رہا ہے۔ ریچھ کی اس خاص مارکیٹ نے Bitcoin اور Ethereum دونوں کو بہت سخت نقصان پہنچایا ہے۔ بہت سے آن چین اور مارکیٹ کی کارکردگی کے میٹرکس تاریخی طور پر، اور اعدادوشمار کے لحاظ سے اہم کمی کو پہنچ چکے ہیں۔
اس حصے میں، ہم نے اثاثوں کی پختگی کے سالوں میں بڑھتے ہوئے مارکیٹ کے سائز اور سرمائے کے بہاؤ کو ایڈجسٹ کرنے کے لیے بہت سے میٹرکس کو معمول بنایا۔ یہاں تک کہ اس رشتہ دار اور شماریاتی فریم ورک کے تحت، ہم بڑی حد تک 2022 ریچھ کی مارکیٹ کی شدت کی تصدیق کر سکتے ہیں۔
اوپر بیان کردہ مختلف مطالعات سرمایہ کاروں کے نقصانات، سرمائے کی تباہی کے پیمانے، اور گزشتہ چند مہینوں کے دوران ہونے والے قابل مشاہدہ کیپٹلیشن کے واقعات کو نمایاں کرتی ہیں۔ موجودہ ریچھ کی مارکیٹ کی وسیع مدت اور سائز کو دیکھتے ہوئے، 2022 کو ڈیجیٹل اثاثوں کی تاریخ میں سب سے اہم ریچھ مارکیٹ ہونے کے لیے معقول دلیل دی جا سکتی ہے۔
- ہماری پیروی کریں اور آگے بڑھیں۔ ٹویٹر.
- ہماری شمولیت تار چینل.
- دورہ گلاس نوڈ فورم طویل بحث اور تجزیہ کے لیے۔
- آن چین میٹرکس اور سرگرمی کے گراف کے لیے، ملاحظہ کریں۔ گلاس نوڈ اسٹوڈیو.
- بنیادی آن چین میٹرکس اور ایکسچینجز پر سرگرمی پر خودکار الرٹس کے لیے، ہمارا ملاحظہ کریں۔ Glassnode الرٹس ٹویٹر.
اعلان دستبرداری: یہ رپورٹ سرمایہ کاری کا کوئی مشورہ فراہم نہیں کرتی ہے۔ تمام ڈیٹا صرف معلوماتی مقاصد کے لیے فراہم کیا جاتا ہے۔ کوئی بھی سرمایہ کاری کا فیصلہ یہاں فراہم کردہ معلومات پر مبنی نہیں ہوگا اور آپ خود اپنے سرمایہ کاری کے فیصلوں کے ذمہ دار ہیں۔
- $3
- 11
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 4k
- 67
- 84
- a
- ہمارے بارے میں
- اکاؤنٹ
- کے پار
- عمل
- سرگرمی
- مشورہ
- کے خلاف
- تمام
- تمام لین دین
- کی اجازت دیتا ہے
- شانہ بشانہ
- تجزیہ
- درخواست
- مناسب
- تقریبا
- ارد گرد
- مضمون
- اثاثے
- اثاثے
- آٹومیٹڈ
- اوسط
- بنیاد
- ریچھ مارکیٹ
- کیا جا رہا ہے
- نیچے
- کے درمیان
- ارب
- بٹ کوائن
- blockchain
- بانڈ
- بانڈ
- سرحد
- BTC
- بچھڑے
- حساب
- دارالحکومت
- قبضہ
- قبضہ
- وجہ
- باعث
- چیلنج
- تبدیل
- سستی
- کا دعوی
- بند
- اختتامی
- سکے
- سکے
- مل کر
- آنے والے
- مقابلے میں
- حالات
- غور کریں
- جاری ہے
- کنٹریکٹ
- کور
- اسی کے مطابق
- مل کر
- کوویڈ
- بحران
- کرپٹو
- کرپٹو ماحولیاتی نظام
- موجودہ
- اس وقت
- وکر
- سائیکل
- روزانہ
- اعداد و شمار
- دن
- دن
- فیصلہ
- فیصلے
- ڈی ایف
- منحصر ہے
- بیان کیا
- DID
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل اثاثہ
- ڈیجیٹل اثاثے۔
- ڈسکاؤنٹ
- بات چیت
- دکھاتا ہے
- تکلیف
- پریشان
- ڈالر
- غالب
- کارفرما
- کے دوران
- ہر ایک
- ابتدائی
- معیشت کو
- ماحول
- مؤثر طریقے
- اثرات
- کارکردگی
- قائم
- ETH
- آٹھویں 2.0
- آسمان
- Ether (ETH)
- ethereum
- ایتھریم نیٹ ورک
- واقعہ
- واقعات
- تبادلے
- تجربہ کرنا
- وسیع
- غیر معمولی
- انتہائی
- خدشات
- فیڈ
- مالی
- مضبوطی سے
- پہلا
- پہلی بار
- بہاؤ
- کے بعد
- مندرجہ ذیل ہے
- ملا
- فریم ورک
- سے
- بنیادی
- فنڈز
- مزید
- فیوچرز
- جنرل
- پیدائش
- گلاسنوڈ
- کشش ثقل
- عظیم
- سبز
- بڑھتے ہوئے
- ترقی
- ہونے
- یہاں
- ہائی
- اعلی
- نمایاں کریں
- پر روشنی ڈالی گئی
- انتہائی
- تاریخی
- تاریخی
- تاریخ
- ہولڈر
- انعقاد
- ہولڈنگز
- ہوسٹنگ
- کس طرح
- تاہم
- HTTPS
- پر عملدرآمد
- بہتر
- بہتری
- کو بہتر بنانے کے
- اضافہ
- اضافہ
- اشارہ کرتے ہیں
- افراط زر کی شرح
- معلومات
- انفراسٹرکچر
- دلچسپی
- کی تحقیقات
- سرمایہ کاری
- سرمایہ کار
- سرمایہ
- IT
- بڑے
- بڑے
- سب سے بڑا
- معروف
- سطح
- سطح
- امکان
- پرسماپن
- لیکویڈیٹی
- تالا لگا
- طویل مدتی
- نقصانات
- بنا
- اہم
- مارچ
- مارچ 2020
- مارکیٹ
- مارکیٹ کیپ
- Markets
- پیمائش
- پیمائش کا معیار
- ماڈل
- مالیاتی
- ماہانہ
- ماہ
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- حوصلہ افزائی
- منتقل
- منتقل
- ایک سے زیادہ
- ضرب
- منفی
- خالص
- نیٹ ورک
- اگلے
- این ایف ٹیز
- عام
- قابل ذکر
- آن چین
- کھول
- حکم
- خود
- درد
- امیدوار
- خاص طور پر
- فیصد
- کارکردگی
- مدت
- ادوار
- ٹکڑا
- رکھ
- پلیٹ فارم
- پوائنٹ
- غریب
- پوزیشن
- مثبت
- ممکن
- ممکنہ
- حال (-)
- دباؤ
- پچھلا
- قیمت
- منافع
- منافع
- منافع
- مجوزہ
- فراہم
- فراہم
- فراہم کرتا ہے
- فراہم کرنے
- خریدا
- مقاصد
- تک پہنچنے
- پہنچ گئی
- پڑھنا
- احساس
- احساس ہوا
- حال ہی میں
- ریکارڈ
- ریکارڈ
- وصولی
- کی عکاسی
- عکاسی
- حکومت
- خطے
- دوبارہ
- رپورٹ
- کی نمائندگی کرتا ہے
- تحقیق
- ذمہ دار
- رسک
- پیمانے
- فروخت
- جذبات
- مقرر
- اہم
- اشارہ کرتا ہے
- اسی طرح
- سادہ
- بعد
- ایک
- چھ
- سائز
- ہوشیار
- سمارٹ معاہدہ
- So
- بولی
- خرچ
- خرچ کرنا۔
- کمرشل
- اسٹیج
- معیار
- شروع کریں
- حالت
- شماریات
- کے اعداد و شمار
- مطالعہ
- مطالعہ
- بعد میں
- فراہمی
- حمایت
- سپورٹ کے درجے
- تائید
- مترجم
- لینے
- ٹیکنیکل
- تکنیکی تجزیہ
- ۔
- کے ذریعے
- وقت
- تجارت
- ٹریڈنگ
- ٹرانزیکشن
- معاملات
- منتقل
- اوبنٹو
- غیر یقینی صورتحال
- کے تحت
- پانی کے اندر
- یونٹس
- us
- امریکی ڈالر
- امریکی ڈالر
- تشخیص
- قیمت
- مختلف
- متحرک
- لنک
- حجم
- جلد
- ڈبلیو
- کے اندر
- قابل
- گا
- سال
- سال
- اور