دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021) پلیٹو بلاکچین ڈیٹا انٹیلی جنس۔ عمودی تلاش۔ عی

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)

ٹائم سٹیمپ: 13 دسمبر 2021 شام 4:00 بجے

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)

بٹ کوائن مارکیٹ نے ایک ہنگامہ خیز اور اتار چڑھاؤ کے بعد اپنی منزل دوبارہ حاصل کرنے کی کوشش کی ہے گزشتہ ہفتے کا واقعہ. بٹ کوائن کی قیمتیں بڑی حد تک رینج کے پابند تھیں، جو $49,368 پر کھلتی تھیں، اور $51,900 کی اونچی اور $46,942 کی کم ترین سطح کے درمیان تجارت کرتی تھیں۔

گزشتہ ہفتے کے ڈیلیوریجنگ ایونٹ جیسے اہم مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے بعد، سرمایہ کاروں کے وسیع ردعمل، اخراجات کے نمونوں اور جذبات میں تبدیلی، اور نئے ابھرتے ہوئے رجحانات کا اندازہ لگانا قابل قدر ہے جو آن چین اور ڈیریویٹیو ڈیٹا میں قابل مشاہدہ ہیں۔ اس مقصد کو حاصل کرنے کے لیے، اس ہفتے کا نیوز لیٹر حالیہ ڈیلیوریجنگ، اور مئی سے جولائی کے دوران تجربہ کردہ مارکیٹ کے ڈھانچے کے درمیان موازنہ کرے گا۔

اوپر دیے گئے نکات پر بحث کا مقصد بٹ کوائن کی مارکیٹوں کی موجودہ حالت اور ہم بٹ کوائن کے جمع اور تقسیم کے کھیل کے اندر کہاں ہیں اس کا سیاق و سباق فراہم کرنا ہے۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

ہفتہ آن چین ڈیش بورڈ

ویک آن چین نیوز لیٹر میں اب ایک ہے۔ یہاں تمام نمایاں چارٹس کے لیے لائیو ڈیش بورڈ. ہم نے پیداوار بھی شروع کر دی ہے۔ ہفتہ آن چین ویڈیو تجزیہ ہر ہفتے کے تجزیہ کے پیچھے مقالہ اور منطق میں گہرا غوطہ فراہم کرنے کے لیے۔ وزٹ کریں اور ہماری سبسکرائب کریں۔ یو ٹیوب کا چینل بنانا پسند، اور ہمارے وزٹ کریں۔ ویڈیو پورٹل ہمارا ویڈیو مواد دیکھنے کے لیے۔

نفع و نقصان کا ادراک

قیمتوں میں بڑی کمی کے بعد کچھ ہولڈرز کے لیے نقصانات کا احساس کرنا فطری بات ہے، اس خوف سے کہ مارکیٹ مزید کمی کی وجہ سے ہے، یا ہولڈر کی قیمت کی بنیاد سے بھی نیچے ہے۔

ہم فی الحال ہولڈرز کے درمیان حقیقی نقصانات کی سرعت کا مشاہدہ کر رہے ہیں، اوپر کا رجحان ہے۔ $ 1 ارب اس اصلاح کے دوران روزانہ دو مواقع پر۔ جبکہ حقیقی نقصانات صرف پانی کے اندر کی فراہمی کو براہ راست ظاہر کرتے ہیں۔ گزارا، ہم عام طور پر فرض کرتے ہیں کہ یہ نئے فروخت کے دباؤ پر اوپری حد کی شدت کو ظاہر کرتا ہے، کیونکہ سکے دوبارہ مائع گردش میں داخل ہوتے ہیں۔

اگر ہم موجودہ ڈیلیوریجنگ کا مئی میں ہونے والی ڈیلیوریجنگ سے موازنہ کریں تو ہم دیکھ سکتے ہیں:

  • مئی-جولائی 2021 ڈرا ڈاؤن ابتدائی کیپٹلیشن ایونٹ کے بعد حقیقی نقصانات میں کمی کو ظاہر کرتا ہے، کیونکہ اعلی خریداروں نے سکوں کو فروخت کے لیے ایکسچینجز میں منتقل کیا۔
  • اکتوبر-دسمبر 2021 ڈرا ڈاؤن حقیقی نقصانات میں ایک سرعت دکھاتا ہے جو کہ مارکیٹ کی طرف سے زیادہ محرک دوستانہ، اور محتاط اندازِ فکر کی نشاندہی کرتا ہے، جو ممکنہ طور پر مزید کمی کی گھبراہٹ کی طرف اشارہ کرتا ہے۔
دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

تاہم ان دونوں واقعات کے درمیان ایک اہم فرق ایکسچینج نیٹ فلوز اور مجموعی ایکسچینج بیلنس پر اثرات میں دیکھا جا سکتا ہے۔ مئی-جولائی میں، ایکسچینجز نے تین ماہ کے عرصے میں نیٹ پر کچھ +168k BTC کی زبردست آمد دیکھی۔ موجودہ اکتوبر-دسمبر کی تصحیح میں، ہم نے تبادلے سے کل 49k BTC کا بہاؤ دیکھا ہے، جو کافی برعکس ہے۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

نیٹ فلو والیوم کے تبادلے کی تلاش میں (7D EMA کی بنیاد پر)، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ موجودہ مارکیٹ مضبوطی سے خالص اخراج کے نظام میں ہے، روزانہ اخراج میں 3k سے 5k BTC عام ہے۔ مجموعی طور پر، جب کہ یقینی طور پر اہم نقصانات کا ادراک آن چین ہو رہا ہے، وہ ایک اہم، اور قابل اعتراض حد سے زیادہ مانگ سے پورا ہو رہے ہیں۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

ہم 28 روزہ مارکیٹ ریئلائزڈ گریڈینٹ (MRG) کا استعمال کرتے ہوئے مارکیٹ کی رفتار کو بھی دیکھ سکتے ہیں۔ یہ ٹول پرائس ایکشن (مارکیٹ کیپ) اور کیپیٹل فلو آنچین (ریئلائزڈ کیپ) کے درمیان رشتہ دار رفتار کی پیمائش کرتا ہے۔ اونچی یا نزولی قدروں نے تاریخی طور پر احتیاط برتنے کا اشارہ فراہم کیا ہے، اور کم یا بڑھتے ہوئے اقدار نے تاریخی طور پر زیادہ خطرے سے نمٹنے کے لیے ایک اشارہ فراہم کیا ہے۔

موجودہ MRG قدریں Bitcoin کو اوور سیلڈ حالت میں ظاہر کرتی ہیں، تاریخی طور پر کم MRG قدروں کے ساتھ۔ تاہم، میٹرک کو ابھی پوری طرح سے سطح اور سطح مرتفع ہونا باقی ہے، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ قیمت اور سرمائے کا بہاؤ دونوں اب بھی ایک صحت مند توازن کو بحال کرنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ ابتدائی تصدیق اوپر تکنیکی وقفے پر مل جائے گی، اور صفر کی حد سے اوپر کے وقفے کے ساتھ مکمل تصدیق۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

آنچین مساوات کا دوسرا رخ منافع کا احساس کرنے والے سرمایہ کار ہیں، جو اکثر طویل مدتی ہولڈر ہوتے ہیں۔ حقیقی منافع کی شدت 2021 کی پہلی ششماہی میں دیکھی گئی اسی طرح کی کمی میں ہے جس سے پتہ چلتا ہے کہ تصحیح کے عمل کے ساتھ کم منافع بخش سکے خرچ کیے جاتے ہیں۔ یہ جزوی طور پر کم قیمتوں کی وجہ سے ہے، لیکن اس سے یہ اشارہ بھی ملتا ہے کہ منافع کے حامل افراد موجودہ سطح پر خرچ کرنے میں اتنی دلچسپی نہیں رکھتے ہیں۔

تاہم، جنوری-مئی میں حاصل شدہ منافع میں کمی سرفہرست قیمت کے پیٹرن کے ساتھ ہوئی، جو وقت کے آگے بڑھنے کے ساتھ ساتھ کمزور مانگ کی نشاندہی کرتی ہے۔ تصحیح کے دوران حاصل شدہ منافع میں کمی، جیسا کہ مئی-جولائی میں دیکھا گیا، اور اس وقت، ممکنہ طور پر واپسی کی یقین دہانی، اور ان قیمتوں پر منقطع ہونے کی خواہش کو کم کرنا۔

اس میٹرک میں بلند اقدار میں نمایاں واپسی، خاص طور پر اگر قیمت کی کمزوری کے ساتھ ہو تو تشویش کا باعث ہو گا، کیونکہ یہ ممکنہ طور پر منافع بخش گروہ کے درمیان بگڑتے یقین، اور مزید کمی کا خدشہ ظاہر کرے گا۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

ڈیلیوریجنگ کا نتیجہ

جیسے جیسے Bitcoin کی مارکیٹ پختہ ہوتی جارہی ہے، اخذ کردہ مصنوعات قیمت کی کارروائی پر تیزی سے متعلقہ اثر و رسوخ بن گئی ہیں۔ ڈیلیوریجنگ ایونٹ کے بعد، یہ اندازہ لگانا بھی ضروری ہے کہ آیا مارکیٹ مزید لیوریج کا اضافہ کر رہی ہے، کیونکہ ٹریڈرز 'لانگ دی ڈِپ' کرتے ہیں، یا اتار چڑھاؤ کے جواب میں مارکیٹ محتاط رہتی ہے۔

قیمت پر فیوچر مارکیٹ کا یہ اثر خاص طور پر ان ادوار میں غالب ہوتا ہے جہاں فیوچر اوپن انٹرسٹ 380k BTC کی سطح سے اوپر چڑھ جاتا ہے۔ یہ خاص طور پر ایک مضبوط قیمت کے بعد اور ریئلائزڈ پرافٹ پرنٹس کی توسیعی مدت کے بعد سے متعلق ہو جاتا ہے جس کا ہم نے پہلے مشاہدہ کیا تھا:

  • مضبوط ہاتھ اور تاجر نئے ہولڈرز کو سکے منتقل کرتے ہیں، جن کی قیمت زیادہ ہوتی ہے اور وہ اتار چڑھاؤ کے لیے زیادہ حساس ہوتے ہیں۔
  • ہائی فیوچرز اوپن انٹرسٹ ایک غیر مستحکم، فیوچر پر مبنی اقدام کے لیے ایندھن فراہم کرتا ہے۔

یہ عوامل مئی اور نومبر دونوں میں سب سے اوپر تھے، جس کے نتیجے میں فیوچر اوپن انٹرسٹ ~340k BTC پر واپس آ گیا۔ تاہم نوٹ کریں کہ گزشتہ ہفتے کے دوران اوپن انٹرسٹ میں تقریباً 5k BTC کا اضافہ ہوا ہے۔ یہاں سے دیکھنے کے لیے ایک کلیدی میٹرک یہ ہے کہ آیا کھلی دلچسپی جارحانہ طور پر بڑھنا شروع ہوتی ہے، یہ اس بات کے زیادہ امکانات کی نشاندہی کرے گا کہ لیکویڈیشن لیولز اور اسٹاپ لاسز موجودہ ٹریڈنگ رینج کے گرد جمع ہو رہے ہیں، اور ڈیریویٹیو لیڈ اتار چڑھاؤ کی بڑھتی ہوئی توقعات۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

دائمی فیوچر فنڈنگ ​​کی شرحیں مارکیٹوں کے دشاتمک تعصب کا اندازہ لگانے کے لیے ایک بنیادی ڈیٹا پوائنٹ ہیں۔ فنڈنگ ​​کی شرحیں ان فیوچرز کی قیمت کو اسپاٹ بٹ کوائن کی قیمت کے قریب سے لگانے میں مدد کرتی ہیں:

  • لانگس پے شارٹس بنانا (سبز) جب دائمی مستقبل کی قیمت > جگہ کی قیمت
  • شارٹس بنانا لانگ (سرخ) جب جگہ کی قیمت > مستقل مستقبل کی قیمت

فنڈنگ ​​کی شرحوں میں انتہائی قدروں نے تاریخی طور پر مارکیٹ کے شرکاء کے لیے انتہائی جوش، یا بدحالی کا اشارہ دیا ہے، جو اکثر بالترتیب مقامی مارکیٹ کی بلندیوں اور پست کے ساتھ منسلک ہوتے ہیں۔ پچھلے ہفتے ڈرا ڈاؤن سے پہلے، ہم نے ایک مقامی جوش کا مشاہدہ کیا، جو کہ مارکیٹ ATH میں تقریباً واضح طور پر فنڈنگ ​​ریٹس میں بڑے رشتہ دار اضافے سے ظاہر ہوتا ہے۔ ہفتے کی کم ترین سطح پر، ہم نے اس کے برعکس تجربہ کیا، اکتوبر میں $40k کی کم ترین سطح کے بعد پہلی منفی پرنٹ کے ساتھ۔

اگرچہ اس میں سے کچھ اس واقعہ کی وجہ سے ہے جو پیش آیا، دو چیزیں قابل غور ہیں:

  • لیوریجڈ ٹریڈرز کو اپنی پوزیشنیں بند کرنے پر مجبور کیا گیا، سٹاپ لاسز اور لیکویڈیشن لیول کو کم کرکے $45k (اور کچھ ایکسچینجز پر بھی کم)۔
  • فنڈنگ ​​کی شرحیں اس وقت صرف قدرے مثبت ہیں، اور نمایاں طور پر نہیں بڑھ رہی ہیں۔ یہ مزید شواہد کا اضافہ کرتا ہے کہ مارکیٹ سے 'ضرورت سے زیادہ' لیوریج کی ایک بڑی اکثریت کو صاف کر دیا گیا ہے۔ اوپن انٹرسٹ کی طرح، یہ ایک میٹرک ہے جس پر نظر رکھنا ضروری ہے۔
دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

ایونٹ کے دوران فیوچر والیوم میں بھی اضافہ ہوا، جس نے قیمت کے عمل میں تاریخی طور پر قابل ذکر پیوٹ پوائنٹس فراہم کیے ہیں۔ سب سے حالیہ تسلسل پر فیوچرز کا حجم مجموعی طور پر ~2 ملین BTC تھا۔

اگرچہ فیوچر والیوم میں یہ رقم اہم ہے، لیکن یہ مئی اور ستمبر 2021 دونوں کے ڈرا ڈاؤن کے مقابلے نسبتاً کم ہے۔ مزید برآں، یہ مجموعی حجم میں مسلسل کمی کا حصہ ہے جو مئی سے قائم ہے۔

یہ متضاد معلوم ہوتا ہے کیونکہ اس کے بعد سے قیمت ATHs سے دگنی ہو چکی ہے، اور قیمتوں میں اضافہ تجارتی حجم میں اضافے کے ساتھ ایک مناسب جوڑا لگتا ہے۔ یہ بھی نوٹ کریں کہ حجم بھی 2021 کے اوائل کے مقابلے میں USD کی بنیاد پر کم ہے، لہذا یہ زیادہ قیمتوں کا کام نہیں ہے جو کم BTC تجارت کے برابر ہے۔

لہذا یہ تبدیلی ان کا مجموعہ ہو سکتی ہے:

  • مئی 2021 کے تاریخی ڈرا ڈاون کے بعد مستقبل کے تاجروں کو خطرے کی کم بھوک ہے۔
  • تاجر اپنے فنڈز کو دوسری منڈیوں جیسے altcoins میں لے جا رہے ہیں۔
  • ایک نظریہ بٹ کوائن مارکیٹس اب بھی حقیقت میں طویل مدتی میکرو کنسولیڈیشن میں ہیں، پچھلے سال کے اس وقت کے بعد سے تعریف، اتار چڑھاؤ اور تیزی سے بدلتے ہوئے عالمی واقعات کو ہضم کر رہے ہیں۔
دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

ڈیلیوریجنگ ایونٹ کے بعد، یہ عام بات ہے کہ اسپاٹ مارکیٹس (اور اس طرح آن چین ڈیٹا) قیمتوں کی نقل و حرکت کا حکم دینے کے لیے زبردست زبردستی کے فعل کے طور پر واپس آتی ہیں۔ ڈیریویٹیو لیڈ اور اسپاٹ/آنچین لیڈ مارکیٹ ڈھانچے کے درمیان اس منتقلی کی شناخت کے لیے ایک مفید ٹول یہ ہے کہ پرپیچوئل فیوچرز اوپن انٹرسٹ کو بٹ کوائن مارکیٹ کیپ کے تناسب کے طور پر دیکھیں:

  • اعلی اقدار (>1.3%) سگنل مشتق غلبہ
  • کم اقدار (<1.1%) سگنل کی جگہ پر غلبہ

اگرچہ یہ قدریں تاریخی طور پر نچلی سطح پر واپس نہیں آئی ہیں جیسا کہ مئی میں دیکھی گئی تھی، لیکن وہ بہت زیادہ صحت مند سطح پر واپس آگئی ہیں، جو اس سے قبل 2021 کے آخر میں $30k سے $60k+ تک منتقل ہوتی دیکھی گئی تھیں۔ یہ اس بات کی مزید تائید کرتا ہے کہ ایک بامعنی نقصان پہنچانے والا واقعہ پیش آیا ہے، اور ایسا لگتا ہے کہ مارکیٹ ایک بار پھر فائدہ اٹھانے کے بجائے احتیاط کے ساتھ جواب دے رہی ہے۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

آخر میں، ہم سرمایہ کاروں کے منافع کو ختم کر دیں گے۔ ہم نیٹ غیر حقیقی منافع/نقصان (NUPL) کو ایک گیج کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں جب Bitcoin کی قیمتیں کم ہونے، یا مزید گرنے پر اضافی سیل سائیڈ کو چالو کیا جا سکتا ہے۔ بیلوں اور ریچھوں کے لیے تاریخی میدان جنگ 50% کے نیٹ ورک کے وسیع منافع پر بیٹھتا ہے، یعنی بٹ کوائن مارکیٹ کیپ کا نصف غیر حقیقی منافع کے طور پر رکھا جاتا ہے۔

  • ریچھ کے رجحانات میں یہ زون مزاحمت فراہم کرتا ہے، کیونکہ ہولڈرز اعتدال پسند منافع پر اپنی پوزیشنیں کم کرنے کے لیے تیزی سے آمادہ ہو رہے ہیں، جیسا کہ مئی سے جولائی کی قیمتوں کی کارروائی میں دیکھا جا سکتا ہے۔
  • بیل کے رجحانات میں یہ زون ان کے منافع بخش عہدوں میں اضافے کے خواہاں ہولڈرز کی مدد فراہم کرتا ہے، جیسا کہ اگست سے نومبر تک دیکھا جا سکتا ہے۔

اس چارٹ کے مطابق، قیمت میں موجودہ کمی ایک بڑے بیل کے رجحان کے اندر ایک اصلاح سے ملتی جلتی نظر آتی ہے – یہ مئی کے بالکل برعکس ہے جہاں NUPL 50% کی سطح سے صاف طور پر کٹا ہوا تھا۔ تاہم، اس علاقے کے درمیان منتقلی یقین سے انکار (سبز رنگ) اور رجائیت-اضطراب (پیلا رنگ) کے درمیان فرق کو نشان زد کرتی ہے، جو موجودہ وقت کے حاملین کے جذبات کے لیے ایک مناسب وضاحت ہے۔

جیسا کہ بٹ کوائن مارکیٹ مستحکم ہوتی ہے، ایسا معلوم ہوتا ہے کہ ڈیریویٹیو مارکیٹس نے اسپاٹ مارکیٹس کے مقابلے میں زیادہ بیک سیٹ لیا ہے، اور ایک بامعنی ڈیلیوریجنگ واقعہ پیش آیا ہے۔ اسپاٹ سرمایہ کاروں میں یقین کی واپسی کے آثار ہیں اور مانگ نمایاں ہے، تاہم مارکیٹ اب بھی نفسیاتی مدد کی کلیدی سطح پر بیٹھی ہے جیسا کہ NUPL میٹرک میں دیکھا گیا ہے۔ یہ ممکن ہے کہ یہ تجارتی رینج ریت میں بیل ریچھ کی لکیر کو متعین کر رہا ہو، اور ایک اہم خطرہ یہ ہے کہ آیا کم سازگار حالات میں ممکنہ تبدیلی واقع ہو سکتی ہے اگر یہ برقرار رکھنے میں ناکام رہتا ہے۔

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)
براہ راست چارٹ

مصنوعات کی تازہ ترین معلومات

دی ویک آنچین (ہفتہ 50، 2021)

اعلان دستبرداری: یہ رپورٹ سرمایہ کاری کا کوئی مشورہ فراہم نہیں کرتی ہے۔ تمام ڈیٹا صرف معلوماتی مقاصد کے لیے فراہم کیا جاتا ہے۔ کوئی بھی سرمایہ کاری کا فیصلہ یہاں فراہم کردہ معلومات پر مبنی نہیں ہوگا اور آپ خود اپنے سرمایہ کاری کے فیصلوں کے ذمہ دار ہیں۔

ماخذ: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-50-2021/

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ گلاس نوڈ بصیرت