在讨论金融科技的动态世界时,特别是在新银行和支付金融科技的背景下, 许可证发挥着至关重要的作用。 这种监管方面虽然不如尖端的用户体验那么迷人,但却是金融科技生态系统的基本组成部分。 不幸的是,它常常没有在金融科技媒体中得到应有的关注。
然而,随着金融科技资金枯竭、利率环境变化以及监管审查加强,围绕牌照的讨论再次成为金融科技高管们关注的焦点。
监管,尤其是许可证方面的监管,是一个复杂的领域,通常需要专业律师事务所的协助来进行管理。 这些公司引导金融科技公司通过 错综复杂的法规、合规要求以及每个国家对超国家法规的独特解释的错综复杂的细微差别。 此外,获得许可证仍然是一个非正式的过程,金融科技高管必须让监管机构相信他们的业务不会对现有金融体系构成威胁。 与监管机构建立牢固的关系可以显着缓解这一复杂的过程。
现在,让我们探讨一些与许可证相关的基本概念,特别是在欧洲国家。 需要注意的是,欧盟 (EU) 的许可证原则上就是欧盟许可证。 这意味着在一个欧盟国家获得的许可证可以轻松地转移到另一个欧盟国家。 因此,许多金融科技公司 寻找监管环境最宽松的欧盟国家。 例如,立陶宛因其有利的监管环境吸引了众多寻求欧盟牌照的金融科技公司。
除了选择正确的国家外,金融科技公司还可以 从一系列许可证中进行选择,如:
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航空航天学会 (账户信息服务提供商):提供账户聚合服务,为客户提供在一个地方查看其所有账户的单一视图。
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PISP (付款发起服务提供商):促进从客户帐户进行直接银行转帐。
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PI (支付机构):支持各类支付、转账服务。 支付机构必须明确其希望提供哪些支付服务,包括:
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服务1:现金存款(例如ATM)。
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服务2:现金提取(例如ATM)。
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服务 3:执行支付交易(贷方转账、直接借记和其他转账)。
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服务4:与服务3类似,但涉及信用额度。
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服务5:发卡收单服务(商户收单、支付卡发卡)。
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服务六:汇款(跨境国际支付)。
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EMI (电子货币机构):获得管理电子货币的许可,允许发行、分发和兑换电子货币,执行交易(例如支付和汇款)以及发行支付卡。
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银行:提供 EMI 机构的所有服务,但具有附加功能,例如使用客户存款进行内部投资或融资信贷。 贷款是银行区别于 EMI 机构的地方。
这些许可证按照获取和维护的复杂性顺序排列。 随着列表的向下移动,资本要求、报告要求、合规检查和监管监督变得更加严格。 例如,银行通常需要至少 5 万欧元的资本基础,而 EMI 的资本基础可以低至 350,000 欧元,而 PI 的资本基础可以低于 125,000 欧元。 随着许可证变得更加全面,列表中较低的实体通常会自动获得列表中较高的服务的许可,或者他们可以轻松获得这些服务。 例如,“银行”自动持有 AISP、PISP、PI 和 EMI 许可证。
因此,选择合适的牌照对于金融科技公司来说是一个关键的决定。 一些金融科技公司可能会选择与拥有必要许可证的第三方合作,在无许可证的情况下运营。 例如,对于想要提供
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AISP / PISP 服务 :Tink、Digiteal 或 Ibanity/Ponto 等公司提供了抽象层,无需许可证,同时简化了与各银行的 PSD2 集成。
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支付服务(需要PI许可证):Mollie、Adyen 或 Stripe 等支付服务提供商 (PSP) 为这些服务提供便利。 有时需要更复杂的服务,例如处理从一方收集的资金以支付另一方的市场。 MangoPay 或 Thunes 等 PSP 专门提供此类服务。
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持有资金(需要 EMI 许可证):Stripe、Adyen、Swan 或 Tresor 等公司提供这些服务,使其成为金融科技的重要合作伙伴。 比照。 我的博客“金融科技融合:整合如何推动变革”(https://www.finextra.com/blogposting/24977/fintech-fusion-how-integration-is-driving-change).
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银行服务:银行即服务 (BaaS) 提供商(例如 Solarisgroup、Treezor、Contis、Railsr、Bankable、ClearBank、11:FS Foundry)或作为合作伙伴的传统现有银行(例如 BBVA、Starling Bank、JP Morgan 或 Goldman Sachs)提供这些服务服务。
除了与第三方合作外,还可以通过避免某些资金流动或获得特定豁免来规避特定的许可要求。 例如:
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A 市场 如果买方向市场付款,然后市场向卖方付款,则买方和卖方之间的中间人应拥有 PI 许可证。 通过与中介 PSP 合作(见上文)可以避免这种情况,但也可以通过在买方和卖方之间进行调解来避免,这意味着买方直接向卖方付款,而市场仅获得调解佣金。
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“商业代理人”原则,即机构代表委托人充当中介。 例如,一个城市想向其公民发放一张小城市代金券。 这可以完全由凭证发行者管理(包括所有资金流),但这需要凭证发行者拥有 EMI 许可证。 然而,凭证发行者也可以代表城市充当商业代理。 在这种情况下,与代金券相关的所有资金都保留在城市的银行账户中,但代金券发行者代表城市提供城市代金券的商业平台。
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有限网络豁免:PSD2 法规还将某些金融工具排除在电子货币的定义之外。 因此,发行公司不需要许可证。 通常,这些金融工具仅允许在有限的网络中支付(例如 1 家商店或 1 家连锁店的礼品卡)、特定产品(例如加油卡、电话卡或餐券)或有条件的工具。当地国家现行的特定社会或财政法律(例如餐券、服务券……)。
在最后一类下,我们还可以对特定的受监管资金流进行分类,例如社会秘书处向雇员支付工资或公证人向房屋卖家支付工资。 -
现金收取和交付 在一个框架内 非营利或慈善活动
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小型机构:管理电子货币但支付交易和/或发行货币金额低于一定限额的机构,只要执行一定的自我声明,也可以避免获得许可证(直到超过阈值)。
最终,许可证和法规的目的是保护金融体系,确保客户资金安全,并履行金融机构做出的财务承诺。 这种复杂性是通过多种机制来保证的:
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操作控制:这些措施包括安全措施、IT 流程、记录程序和独立审计,所有这些都旨在最大限度地减少不当处理资金或非法活动的风险。
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资金使用限制:这些定义了机构如何使用客户存款进行投资和信贷。 它们还需要管理风险(包括对冲技术和保险)并确保流动性的机制。 例如,支付机构和 EMI 应采取必要的保障措施来保护这些资金,而银行可以使用这些资金来产生收入。
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资本要求:这些可以作为机构在出现(临时)问题时可以利用的缓冲区。
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存款担保计划:这些在国家一级组织的计划可在其他机制失效时充当保险。
了解这些风险管理机制可以深入了解为什么存在不同的许可证以及为什么监管机构实施不同级别的控制。 尤其:
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资金存入 EMI机构不受“存款保证计划”保障 但如果采取适当的保护措施,这可能不是一个问题,因为所有 EMI 存款通常都被围起来。
因此,人们可能会说 EMI 的资金不太安全(因为没有存款担保计划),但另一方面它们更安全,因为 EMI 应该(如果所有流程都正确到位)保护所有资金,而银行存款最多只能受到 100.000 欧元的保护。 -
EMI 通常不能提供账户利息 (尽管有些人这样做)因为他们限制存款,阻止他们产生收入。
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EMI 可以使用自有资金放贷 但不能将客户存款用于放贷,这与具有更广泛放贷能力的银行不同。
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允许 EMI 更长时间地存储客户资金,与 PI 不同,PI 只能短期保留客户的资金(足以管理转账)。
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EMI 机构应 以与银行相同的高标准保护客户的权利 – 例如,付款前后的知情权以及出现问题时的公平待遇。
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EMI 机构必须遵守类似的规定 了解你的客户 (KYC) 和反洗钱 (AML) 标准 作为银行。
正如您所看到的,这些许可证之间存在相当大的细微差别。 鉴于其获取和维护成本较高,金融科技公司必须评估其业务是否需要获得许可证,并探索潜在的豁免或与第三方的合作伙伴关系。 如果确实需要许可证,选择合适的许可证至关重要,包括在不同国家获得更优惠许可证的可能性。
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- Sumber: https://www.finextra.com/blogposting/25142/the-fintech-regulatory-puzzle-from-aisp-to-bank?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
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