الكشف عن أعلى / أسفل الدورة: الاستفادة من مفاهيم الحفر في التحليل على السلسلة

---

نبض السوق

Market Pulses عبارة عن مجموعة من محتوى Glassnode المتميز ، يتم إصداره أسبوعياً للأعضاء المتقدمين والمحترفين في منتدى Glassnode. تم إصدار هذه القطعة مجانًا لدعم إصدار ملف منضدة جديدة معدة مسبقًا، والتي نطورها في التحليل أدناه.

تسعى سلسلة Market Pulse إلى إظهار مفاهيم ومنهجيات فريدة لتحليل أسواق البيتكوين والعملات المشفرة ، مع التركيز على إرشادات خطوة بخطوة لاستخدام أدوات Workbench و Glassnode.

---

المُقدّمة

يعد تقدير صلابة / قوة الصخور على عمق عشوائي أثناء عمليات الحفر تحديًا بارزًا بين علماء الجيولوجيا ومهندسي البترول ، والمعروف أيضًا باسم القياس أثناء الحفر (MWD). المفهوم الأساسي في MWD هو مراقبة المخالفات في القوة الضمنية (الضغط) أثناء عملية الحفر ثم ربط تقلبات الضغط بصلابة الصخور / تباين القوة عند عمق الحفر الحالي.

القياس بين السوق والتنقيب

في نبض السوق هذا ، نستفيد من المبادئ المستخدمة في تحليل سلوك البيتكوين لتطوير إطار عمل مشابه له MWD. الهدف هو تقييم مرونة المستثمرين في مواجهة تقلبات الأسعار.

الهدف من هذه المقالة هو تطوير تشبيه مماثل في تقييم مرونة المستثمرين ضد تقلبات الأسعار. بمعنى آخر ، عن طريق مطابقة المتغيرات التالية ؛

• و استهلاك تلك السلعة أو الخدمة سوف يكلفك شيئا ≡ تغيير الضغط
• نسبة العرض في تغير الربح ≡ تغير معدل الاختراق
• استنفاد البائعين ≡ صلابة الصخور / القوة

يمكننا تتبع العلاقة بين تغير السعر والتغير في نسبة العرض في الربح في محاولة لتقدير وفقًا لـ استنفاد البائع من ذوي الخبرة طوال مرحلة تكوين قاع السوق.

يقوم المنطق الكامن وراء هذه الاستعارة على الانقطاع العرضي للتقارب بين السعر وتغير ربحية العرض. يؤكد الرسم البياني التالي التقاء بين ربحية العرض 🟠 وتغير السعر الفوري فيما يتعلق بآخر ATH.

على الرغم من الارتباط البارز بين هذين المقياسين على المدى الطويل ، على النطاق الصغير ، هناك العديد من الفواصل الزمنية العابرة حيث لا تتبع ربحية العرض اتجاه تغير السعر.

بعبارة أخرى ، عندما يمر السوق بسوق هابطة ممتدة (أو سوق صاعدة) ، يؤدي استنفاد البائعين (أو المشترين) إلى انحراف ارتباط السعر قصير الأجل مع نسبة العرض في الربح عن النطاق النموذجي (~ 0.9 إلى 1).

---

ارتباط غريب

يوضح الشكل التالي علاقة السبعة أيام بين السعر ونسبة العرض في الربح والارتفاع 🟩 (7

؟؟؟؟ وظائف طاولة العمل:
m1 = السعر
m2 = نسبة العرض في الربح
f1 = الارتباط لمدة 7 أيام = corr(m1, m2, 7)

كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه ، فإن الارتباط الذي تمت مناقشته يظل ثابتًا في النطاق من 0.9 إلى 1 خلال جزء كبير من دورة السوق النموذجية. ومع ذلك ، عندما يمر الاتجاه الكلي بمرحلة انتقالية بين سوق صاعد وسوق هابط (أو العكس بالعكس) ، فإن هذا الارتباط يتعرض لانخفاضات متعددة إلى قيم أقل من 0.75.

يمكن تمثيل هذا السلوك في أحد السيناريوهات التالية:

• الانتقال من Bear إلى Bull Market 🟩 ، حيث يكون السوق الهابط في مراحله المتأخرة ويتم استنفاد البائعين. هذا الإحباط يجعل المشاركين المتبقين مترددين في نقل أموالهم ، وبالتالي فإن العلاقة بين ربحية السعر والعرض تنحرف عن النطاق 0.9-1.
• الانتقال من Bull إلى Bear Market 🟥 ، حيث يكون السوق الصاعد مكافئًا ، وحوالي 100 في المائة من العرض يكون في الربح بسبب تداول السعر أعلى من ATH السابق. لذلك ، فإن العلاقة بين السعر والربحية تتضاءل في هذه المرحلة حتى يدخل السوق في مرحلة ما بعد ATH الهبوطي.

التطبيق: أسواق الدب

في الوقت الحاضر ، يحتوي السوق على العديد من السمات المميزة لمرحلة اكتشاف القاع. لذلك ، فإن الانتقال من Bear إلى Bull Market هي فترة الاهتمام. لتسليط الضوء على مخالفات الارتباط ، قمنا فقط بتسليط الضوء على الأيام التي يكون فيها هذا الارتباط أقل من 0.75.

بعد ذلك ، يمكننا حساب المخالفات الموجودة في اتجاه السوق الهابطة فقط. لهذا ، نحن نفكر فقط في الإدخالات بينما يكون سعر السوق أقل من السعر المحقق. على سبيل المثال ، في حين أن السوق الأوسع يمثل خسارة إجمالية غير محققة. هناك خيار آخر أكثر شمولاً يمكن أن يكون تصفية الأسعار التي تقل عن المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم.

؟؟؟؟ وظائف طاولة العمل:
m1 = السعر
m2 = نسبة العرض في الربح
m3: مؤشر السوق الهابط = السعر المحقق (أو 200 DMA)
f1: ارتباط لمدة 7 أيام = ترابط (م 1 ، م 2 ، 7)
-----------------
لإنشاء مؤشر نموذج الأرضية الموضح في ⚫ ، سنقوم بضرب مزيج من اثنين if-then عبارات لإنتاج AND بيان.

أولا إذا: إذا كان الارتباط <0.75 ، يتم إرجاع 1 ، والعودة الأخرى 0.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
ثانيًا إذا: إذا كان السعر <السعر المحقق ، فقم بإرجاع 1 ، وإرجاع القيمة الأخرى 0.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
مجمعة إذا:
A * B * m1 -> هذا سيعود 1 *1*السعر عندما تكون الشروط صحيحة. تأكد من تعيين المحور Y على مخطط الأسعار ، وتعيين نمط المخطط على شريط.

الناتج النهائي
f2 = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

التطبيق: أسواق الثور

قد نستخدم أيضًا نفس هذه التقنية لتحديد تكوين قمة الدورة ، باستخدام المتوسط ​​المتحرك المعروف جيدًا لمدة 200 يوم والمذبذب المشتق ماير متعددة كما لدينا دورة الثور المتطرفة. تاريخيا ، ماير متعددة تشير القيم التي تزيد عن 2.4 إلى سوق Bitcoin المحموم نسبيًا ، حيث يتم تداول السعر بعلاوة 240 ٪ على المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم.

يمكننا الآن إنشاء انتقال مكافئ لدورة الثيران إلى الدببة ، عن طريق تبديل الاختبار الشرطي المتعلق بالسعر المحقق ، للحصول على أدنى قيمة لمضاعف ماير.

؟؟؟؟ وظائف طاولة العمل:
m1 = السعر
m2= نسبة العرض في الربح
m3: مؤشر السوق الهابط = السعر المحقق (أو 200 DMA)
f1: ارتباط لمدة 7 أيام = ترابط (م 1 ، م 2 ، 7)
f2: نموذج كشف الأرضية = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: ماير متعددة = m1/sma(m1,200)
------------------
البناء مطابق ل f2، ومع ذلك سنقوم بتبديل الشرط في بات ب) باختبار ما إذا كان مضاعف ماير هو 2.4
الناتج النهائي
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

وفي الختام

باستخدام نظائرها للمنهجيات من صناعة حفر الصخور في التحليل على السلسلة ، قدمنا ​​طريقة لتتبع الفترات الانتقالية المحتملة بين أسواق الدببة والأسواق الصاعدة.

تم فحص العلاقة بين الربحية والسعر لتحديد مراحل الانتقال في الدورة. أظهرت النتيجة أن السعر وربحية السوق مرتبطان ارتباطًا وثيقًا عندما يتم تحديد الاتجاهات الكلية بالكامل (الارتباط ~ 0.9 إلى 1).

ومع ذلك ، خلال المرحلة الانتقالية ، ينخفض ​​الارتباط بين هذين المقياسين إلى مستويات أقل من 0.75. وهذا يعني أن ربحية العرض قريبة من نقاط انعطافها الشديدة ، وتحولًا في سلوك المستثمر ، وأن تغير السعر لا يؤدي إلى تغيير ربحي مرتبط. هذا الهيكل مثالي لعكس الاتجاه الكلي.

يلتقط نموذج اكتشاف الأرضية النهائي بشكل أساسي الأحداث التالية باستخدام ملف If-then-and بناء البيان:

• السعر أقل من السعر المحقق ، مما يشير إلى احتمال وجود هيكل سوق هابطة في مرحلة متأخرة.
• العلاقة بين السعر ونسبة العرض في الربح أقل من 0.75
• يشير تدهور الارتباط إلى زيادة احتمالية عدم قيام HODLers بنقل أموالهم.

---