Markedsminuttet: Det er en købers marked for private virksomhedsaktier

Det amerikanske aktiemarked er officielt dykket ned i bjørnemarkeds territorium, hovedsageligt drevet af store fald for teknologiaktier i år. Det dyk har også forårsaget ringvirkninger på de private markeder. Et område, der er særligt bemærkelsesværdigt: Sekundære markedsplatforme, hvor aktier i startups handler.

En "stor tilstrømning af sælgere" har tilmeldt sig platformen for sekundære markeder Forge Global i år, ifølge virksomhedens COO Jose Cobos.

Faktisk har Forge aldrig haft så mange sælgere på platformen som nu. Afbrydelsen i udbud og efterspørgsel har resulteret i et fald på 9 % i priserne for private virksomheder, der handler på platformen mellem fjerde kvartal 2021 og første kvartal af 2022, ifølge Forge Globals Maj 2022 Privatmarkedsopdatering. 

Det er vi klart ser på en købers marked for private virksomhedsaktier.

Perfekt opsætning for købere

Når børsnoteringsmarkedet står stille, som det stort set har været i år, handling sparkes op på de private markeder. Mange private virksomhedsaktionærer ønsker stadig likviditet, og uden børsnotering i sigte, platforme som Forge, EquityZen , Nasdaq private marked er især nyttige for nystartede medarbejdere eller investorer, der ønsker at udbetale hurtigere end senere.

Når det er sagt, skynder sælgerne sig ind for at losse aktier, og nogle virksomheder sælger ikke for de præmier, de var for et par måneder siden.

Hvis du ønsker at købe aktier i en privat virksomhed, er det måske på tide. "Det største, vi har set i løbet af det første halvår af året, er, at markedet virkelig har ændret sig fra at være et sælgers marked til et købers marked," sagde Cobos.

I april oplevede Forge Global en "stor stigning i procentdelen af ​​købere, der søger private aktier med rabat," ifølge selskabets seneste rapport.

Virksomheder på platformen handler stadig til en præmie i forhold til deres sidste finansieringsrunde. Det betyder, at der stadig er en vis efterspørgsel efter disse aktier, sagde Cobos. Men i løbet af første kvartal af 2022 er præmien faldet fra omkring 58% i forhold til sidste runde til omkring 24%, ifølge Forges maj-rapport.

"Uanset om du ser på de offentlige markeder eller de private markeder, er dette en købsmulighed," sagde Cobos. "Vi har set priserne falde markant. Så længe du har appetit og åbenbart den langsigtede investeringstankegang, er dette et godt tidspunkt (at købe)."

Nedgang i værdiansættelser har betydning

Faldet i kurserne på private virksomheders aktier er blevet ansporet af faldet i offentlige virksomhedsvurderinger. Efter at have kørt et rekordhøjt boom under pandemien, er især aktier i offentlige teknologiaktier blevet hamret i år, da bekymringer om inflation, stigende renter og Ruslands invasion af Ukraine foranlediger et bredt markedssalg.

Private virksomheder har reageret på egen hånd for at tilpasse sig virkeligheden af ​​offentlige værdiansættelser. Måske mest bemærkelsesværdigt, Instacart sænkede sin egen værdiansættelse fra omkring $39 milliarder til $24 milliarder.

Flere virksomheder søger også at give deres medarbejdere likviditetsmuligheder. Med startups, der forbliver private længere, erkender private virksomheder, at det ikke er rimeligt for en medarbejder at arbejde 13 år, før de er i stand til at sælge noget af deres stilling, sagde Cobos.

"Hvis du ikke giver dine medarbejdere mulighed for at sælge, og dine konkurrenter er det, tror jeg, det vil skabe problemer omkring at tiltrække talenter og fastholde talenter," sagde han.

Relateret læsning:

• Hvad er der bag den triste tilstand af Q1-børsnoteringer
• Efter Record Venture Boom er det pludselig et 'Mad Rush To Grab Capital'
• Halvvejs gennem 2022, og udsigterne for SPAC'er og børsnoteringer er ikke gode

Illustration: Dom Guzman

Lær mere

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/