Antallet af Ethereum-netværkstransaktioner mere end fordoblet i 2020 og er nu stort set identisk med januar 2018 all-time high.
Som vist på nedenstående diagram er antallet af transaktioner fordoblet i de seneste seks måneder til 1.23 millioner om dagen.
Ethereum 7-dages gennemsnitlige daglige transaktioner. Kilde: CoinMetrics
Denne situation kan virke meget bullish i starten, men man skal huske begge dele EOS og Tron (TRX) startede som ERC-20-tokens, før de lancerede deres eget mainnet og kørte helt uafhængige blockchains.
En lignende kædemigrering sker på Tether's USDT, en stabil mønt, som for nylig sikrede en markedsværdi på 12 milliarder dollars.
Tether blev oprettet under OMNI-protokollen, som kører på Bitcoin-netværket, og de fleste USDT-tokens blev flyttet til Ethereum-netværket for at undgå at øge Bitcoin (BTC) transaktionsgebyrer.
Ethereum 7-dages gennemsnitligt transaktionsgebyr. Kilde: BitInfoCharts
Da Ethereum-gebyrer steg gennem 2019, skete en lignende bevægelse i løbet af det seneste år, da nogle Tether (USDT)-indehavere valgte Tron-netværket.
Dette skete, mens mediane Ethereum-transaktionsgebyrer steg tre gange til $0.14 i juli 2019, selvom dette virker ubetydeligt sammenlignet med de nuværende $3.
Nuværende Tether USDT balance. Kilde: Tether
Tron-netværket har i øjeblikket halvdelen af USDT-beløbet under ERC-20, og det vil sandsynligvis øge sin andel i betragtning af de seneste Ethereum-netværksgebyrer.
Til sammenligning blev USD Tether domineret af Omni i august 2019, mens Tron repræsenterede mindre end 3 % af markedsværdien.
Tether USDT balance i august 2019. Kilde: Tether
Det er værd at fremhæve, at USDT i øjeblikket cirkulerer i EOS-, Liquid-, Algorand- og Bitcoin Cash SLP-netværk, selvom det er i meget mindre skala.
Kan Ethereum-baserede netværk overleve stigende transaktionsgebyrer?
For bedre at måle oddsene for yderligere udstrømning fra Ethereum-økosystemet, bør man analysere, hvilken slags transaktioner der finder sted. Stablecoins har for eksempel færre incitamenter til at tilbageholde i perioder med netværksbegrænsninger.
På den anden side skifter netværk på DeFi-applikationer såsom Maker (MKR) og sammensat (COMP) virker mindre indlysende.
Konkurrerende smarte kontraktplatforme har deres ulemper og meget mindre økosystem, som rapporteret af Cointelegraph.
Top ugentlige aktive Ethereum-tokens. Kilde: Etherscan
Etherscan-data viser stigende brug af Decentralized Finance-applikationer (DeFi) på Ethereum-netværket, men hvor holdbare er disse tal i betragtning af de nuværende gebyrniveauer?
Data fra DefiPulse viser, at den samlede værdi låst i DeFi er vokset en imponerende femdobling i løbet af de seneste 90 dage. Selvom dette er forbløffende, præcis hvor mange af disse Ethereum-transaktioner er relateret til dette tal?
Yearn.finance (YFI) transaktionsbeløb og antal. Kilde: Etherscan
Ifølge Etherscan-data, yearn.finance (YFI) i gennemsnit dagligt 3,400 transaktioner i den seneste uge med 15,700 token-overførsler.
I betragtning af prisen på $5,175 i den periode, var hver overførsel værd $23,900 i gennemsnit, hvilket betyder, at en gebyrstigning på $3 ikke bør være en hindring.
For at fastslå, om YFI er en outlier, bør man analysere Synthetix Network Token (SNX udvidelse), en anden DeFi-udfordrer blandt de 20 mest aktive Ethereum-kontrakter.
Synthetix Network Token (SNX) transaktionsbeløb og antal. Kilde: Etherscan
Ifølge ovenstående diagram havde SNX i gennemsnit 2,800 transaktioner dagligt i sidste uge med 8.3 millioner token-overførsler. I betragtning af prisen på $4.70 i den periode, var hver overførsel værd $13,900 i gennemsnit. Dette er endnu en indikation af, at ingen overdreven indvirkning blev forårsaget af stigende Ethereum-netværksgebyrer.
Hvad med orakler?
Kædeled (LINK) er det største token, der sigter mod at levere oracle-løsninger, og på trods af at det er interoperabelt på flere kæder, er det faktisk et Ethereum ERC-20-token.
Dens stigende brug ser ud til at ligge bag en imponerende 88 % stigning over to uger, som rapporteret af Cointelegraph.
Chainlink (LINK) transaktionsbeløb og antal. Kilde: Etherscan
LINK havde i gennemsnit 35,000 daglige transaktioner i den seneste uge og 34 millioner token-overførsler. I betragtning af prisen på $13.40 i den periode, var hver overførsel værd $13,000 i gennemsnit.
Denne analyse er en anden positiv indikator på, at på trods af det seneste stigende Ethereum-netværk, vil nogle større oracle- og DeFi-applikationer være i stand til at modstå det, i det mindste et øjeblik.
Ikke enhver smart kontrakt kan trives med det nuværende gebyrniveau
Ethereum-netværkets stigende gebyrer har været accelererende andet lags løsninger udvikling på nogle DeFi-applikationer.
Selvom den overordnede effekt for Ethereum kan være positiv, da det kan forhindre migrering af applikationer til konkurrerende netværk, tegner det bestemt ikke et godt billede for investorer og offentligheden.
Ethereum 2.0-udvikling er under enormt pres for at levere et netværk, der bedre er i stand til at imødekomme den hurtigt voksende efterspørgsel fra stablecoins, orakler, decentraliserede børser og DeFi.
Det vigtigste spørgsmål at stille nu er, om den nuværende Ether (ETH) Indehavere og netværksudviklere tilpasser sig de nuværende begrænsninger?
Svaret på dette kan afhænge af, hvad konkurrerende cryptocurrency-netværk kan tilbyde, så ud over at spore Ether-prisen, bør kloge investorer også overvåge netværkets aktivitet tæt.
De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.