Tutvustame Väärtuspäevi on hävitatud mitu
Bitcoini jaoks on ahelas kulukäitumise jälgimine võimas vahend turu tugevuse hindamiseks. Säästmise ja kulutamise makrosuundumuste nihkes peituvad vihjed investorite sentimentidele ulatuslikult ja nende põhjal saame tuletada usaldusväärseid meetodeid ülekuumenenud turgude tuvastamiseks.
Selles artiklis uurime parima signaali loomise elujõulisust, kasutades ketisisese kulumahu trendide võrdlust.
Value Days Destroyed Multiple'i reaalajas versioon on saadaval Workbenchis
Ketisisese kulutamise põhialused
Miks on kulutamiskäitumine oluline?
Põhikihis määravad turutsüklid pakkumise ja nõudluse. Kui hinnad tõusevad, meelitatakse omanikke oma osalust uutele ostjatele loovutama. Kui nõudlus ületab saadaoleva pakkumise, on hind võimeline paraboolseteks liikumisteks, mis avavad veelgi müügipakkumist. Nõudlus uute ostjate järele lõpuks väheneb, vabanenud pakkumine ujutab turu üle ja hinnad langevad.
See muster kordub tsükli järel igas varaklassis. Esmakordselt rahanduses, Bitcoin ja ahelasisene analüüs võimaldasid meil mõõta turuosaliste pakkumise ja nõudluse käitumist, mis jäävad allapoole hindu.
Kulutustegevuse hindamine
Kulutuste mahu mõõtmiseks vaatame Coin Days Destroyed (CDD). Esimest korda pakuti välja 2011. aastal, CDD esindab ahelas toimuva sisulise arveldustegevuse summat, mis on kaalutud algse panuse kestuse suhtes.
Kõrgel tasemel on Coin Days Destroyed puhverserver kulutamise kiirus. Kuigi CDD on väärtuslik meede, kannab see oma nüanssi, mida on oluline mainida:
- Kulutatud müntide potentsiaalne vanusevahemik suureneb iga päev 1 võrra iga ringluses oleva mündi kohta, põhjustades pikaajaline ülespoole triiv maksimaalsetes CDD väärtustes.
- Tõusev hind tähendab, et üksikud kasutajad saavad kasumi teenimiseks kulutada vähem münte (kuigi võrgu kasutuselevõtt suurendab kasutajate arvu), rakendades seega deflatsioonirõhk CDD madalamal vahemikus ja aja jooksul vahemikku laiendades.
Bitcoini hinna eksponentsiaalne tõus ja maksimaalse eluea pidev kasv tekitavad käitumuslikke erinevusi mis tahes mõõdikutes, mis põhinevad puhtalt Coin Days Destroyed põhjal. Kuid me saame seda siiski kasutada signaali jaoks teatud täpsustusega.
Väärtuspäevi on hävitatud mitu
Hinnaarvestus
Selleks, et kohandada kulutuste aktiivsust hinna dispersiooniga aja jooksul, korrutame CDD hinnateguriga. See moodustab mõõdiku, mida me nimetame Hävitatud väärtuspäevad (VDD), sünonüüm Hävitatud mündipäevade väärtus, mille algselt esitas Hans Hauge. See viib kulutatud müntide mahud vastavusse nende suhteliste väärtustega ja on meie tegevuse mõõtmise aluseks.
Ostsillaatori väljatöötamine
Üks usaldusväärsemaid ahelasiseseid tsüklilisi näitajaid on Puelli mitu, mis võrdleb kaevandustulu lähi- ja pikaajalist USD väärtust. See kasutab suurepäraselt kaevandajate kasumlikkuse põhialuseid Bitcoini turutsüklite hindamiseks.
Luues suhtarvu päevase tulude summa ja aasta (365 päeva) keskmise põhjal, ilmneb enesekindel ostsillaator, mis näitab kõrvalekaldeid hiljutistest suundumustest.
Just seda usaldusväärset metoodikat saame rakendada Value Days Destroyed'i puhul, et tuletada tasuta turutugevuse mõõt läbi kulutatud müntide mahu.
Kui Puell Multiple võrdleb ühe päeva tulude summat eelmise aastaga, kasutame lähiaja mõõdikuna VDD 30 päeva keskmist. Valem on:
Pakkumise muutmise silumine
Järgmine pusletükk on normaliseerida pakkumise ja eluea (ja seega ka mündipäevade) pideva tõusu jaoks aja jooksul. Ülaltoodud diagramm näitab järkjärgulist langustrendi, kui turud arenevad ning võrgustikus on rohkem väärtust ja eluiga. Selle lähenemisviisi jaoks vaatame välja pakutud meetodit Matk tema terminalihinna mõõtmiseks.
Kui normaliseerime mõõdikuid pakkumise alusel, võimendame vanu aegu (väike nimetaja) ja vaigistame lähiajaloo (suur nimetaja). Üks tehnika on suhte ümberpööramine ja kohandamine koefitsiendiga 21e6. See ringleva pakkumise suhe jagatud 21 miljoniga läheneb aeglaselt 1-le, kui kaevandatakse rohkem pakkumisi, mis teeb vanemate andmete suuremaks allapoole korrigeerimise ning viib need paremini kooskõlla uuemate ja küpsemate turgudega, millest me tavaliselt rohkem hoolime.
See "terminali reguleerimise" meetod on suurepärane inspiratsioon selleks, kuidas normaliseerida oma hävinud väärtuspäevade suhet, et kõige paremini arvesse võtta tarnemuutusi. Lõpliku valemi saab kirjutada järgmiselt:
Kasutades ringleva pakkumise ja tulevase pakkumise ülemmäära suhet, kohandatakse hävinud väärtuspäevade trendi nihet aja jooksul, et arvestada emissiooni ülemmäära. Lõpptulemused annavad huvitavalt usaldusväärse ostsillaatori, millel on hästi joondatud tsükli piigid.
Tõenäosusvahemike tuvastamine
Üks viis selle ostsillaatori edasiseks täiustamiseks on võtmevahemike tuvastamine eluea väärtuste põhjal. Selle teostamiseks jaotame kõik VDD Multiple väärtused aja jooksul tõenäosuse histogrammiks, seejärel määrame kindlaks protsendid, mis tähistavad tähenduslikke tasemeid vastavalt sagedusele.
Selle harjutuse lõpptulemus annab ajaloolisel esinemisel põhinevate oluliste ribade seeria, mis on allpool märgitud katkendlike joontena.
VDD kordse 2.9 ülemise rea näites on histogrammi väärtus 95%. See tähendab, et 95% Bitcoini ajaloost on kaubelnud VDD Multiple'iga, mis on alla 2.9. Seega ainult 5% Bitcoini ajaloost on näinud a rohkem väärtus kui 2.9. Need read aitavad meil tõlgendada turu "soojust" kulutuste kiiruse põhjal.
Peamised tähelepanekud
Meie harjutuse toode pakub usaldusväärset tipptaseme vahemikku, mis joondub kõigi makrohindade tippude juures või nende lähedal alates 2011. aastast. Neli seitsmest signaalist trükiti makrotippudel ja teised tulid ajal, mil hind lõi uusi tippe vahetult enne 2017. aasta lõpu tippe. ja 2021. aasta alguses.
Final Thoughts
Ahelasiseste kulutuste suundumuste muutuste kasutamine ostsillaatorina osutub usaldusväärseks baromeetriks turutemperatuuri ja vahu mõõtmiseks. Value Days Destroyed Multiple ei ole võlupill, kuid trendide võrdluste kaasamine ja pakkumise terminali kohandamine peaks andma sellele eelise tulevikus kuumenenud turgude signaalimisel. Veelgi enam, kuna vanemaid münte kulutatakse vähem ja trend vahetatakse nutika raha kogumise vastu, kipub Value Days Destroyed Multiple põhja minema, andes märku potentsiaalselt alahinnatud turust.
Leiad a Reaalajas diagramm Workbenchis mitu korda hävitatud mündipäevade väärtuse kohta.
viited
- Tutvustame binaarselt kohandatud BDD-d, VOCD-d ja reservriskiPoolt Hans Hauge
- Puelli mitmik. Bitcoini turutsüklite uus baromeeterPoolt krüptopoeesi
- Terminali hindPoolt Matistama
- Kumulatiivse hävitamise katsedPoolt David Puell ja Willy woo
Allikas: https://insights.glassnode.com/a-new-experiment-in-cumulative-destruction/
- 9
- konto
- Vastuvõtmine
- ADEelis
- abivahendid
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- analüüs
- artikkel
- eelis
- BEST
- Bitcoin
- helistama
- mis
- muutma
- Münt
- Mündid
- loomine
- andmed
- päev
- Nõudlus
- hävitatud
- Varajane
- Teostama
- laiendades
- eksperiment
- rahastama
- esimene
- Esimest korda
- vorm
- Põhialused
- tulevik
- GitHub
- Klaasisõlm
- Kasv
- siin
- Suur
- ajalugu
- Kuidas
- HTTPS
- identifitseerima
- kaasamine
- Inspiratsioon
- investor
- IT
- Võti
- suur
- Tase
- joon
- Loetletud
- Makro
- Tegemine
- Turg
- turud
- mõõtma
- Meetrika
- raha
- Lähedal
- võrk
- Pakkumised
- et
- Muster
- hind
- Toode
- kasumlikkus
- osutub
- volikiri
- valik
- Tulemused
- tulu
- müük
- säästmine
- Skaala
- Seeria
- arveldamine
- suunata
- väike
- nutikas
- kulutama
- Kulutused
- kaalul
- varustama
- aeg
- ülemine
- Jälgimine
- Trends
- us
- USD
- Kasutajad
- Valuutavad väärtused
- väärtus
- VeloCity
- maht
- jooksul
- aasta
- saak