Indonéz P2P hitelező Investree likviditási válságban van

Indonéz P2P hitelező Investree likviditási válságban van

Időbélyeg: 31. január 2024. 7:18
Indonéz P2P hitelező Investree likviditási válságban PlatoBlockchain Data Intelligence. Függőleges keresés. Ai.

Miközben az indonéz hatóságok azon dolgoznak, hogy emeljék a színvonalat az ország virágzó peer-to-peer hitelezési ágazatában, elkerülhetetlen a kisebb és gyengébb szereplők kiszorítása. Meglepő tehát, hogy a legnagyobb bajok a szektor egyik legnagyobb szereplőjénél, az Investree Groupnál jelentkeztek.

A cég társalapítója és vezérigazgatója, Adrian Gunadi állítólag benyújtotta lemondását. A Deal Street Asia jelentése szerint kötelességszegéssel is vádolják.

Az Investree likviditási válsággal és diplomáciai válsággal néz szembe befektetőivel és partnereivel egy olyan időszakban, amikor fő versenytársai virágoznak. Valóban, a fintech P2P Indonéziában nyereséges – az Investree-nél azonban nem.

Stabil szektor

Az Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Indonézia értékpapír-szabályozó hatósága által kiadott új szabályokat követően a fintech-hitelezési platformok 2023 januárjában kezdtek el beszámolni a nettó nyereségről. Tavaly nyaráig a 102 regisztrált P2P fintech kollektív nettó nyeresége 29 millió dollár volt.

Úgy tűnik, hogy az Investree legnagyobb versenytársai egészségesek, köztük a Koinworks és a Modalku (a Funding Societies helyi ága), valamint a most vásárolható fizetős társaságok, mint például a Kredivo.

Szerencsére az Investree sorsa nem befolyásolja Indonézia általános pénzügyi stabilitását. Bár ezek a fintech-ek értékes csatornák a bankok hitelezési ágának, az OJK és a Bank Indonesia, a központi bank szabályozása korlátozza a bankok kitettségét a P2P hitelfelvevőkkel szemben.

Bank partner

Az Investree Indonézia egyik legrégebbi P2P piactere, amelyet 2015-ben alapítottak Szingapúrban (indonéziai jogi személyének neve Investree Radhika Jaya).

Számos bankkal áll partnerkapcsolatban. Ezek közé tartoznak a kereskedelmi nehézsúlyú bankok, mint a Bank Mandiri és a Bank Danamon Indonesia, a nagy állami tulajdonú hitelezők, mint például a Bank Rakyat Indonesia, és a digitális központú bankok, mint a Bank Jago.

E mérlegek felhasználásával az Investree azt állítja, hogy 14 billió Rp (888 millió dollár) hitelt osztott ki kkv-knak (beleértve a Fülöp-szigeteki és Thaiföldi kisvállalkozásokat). Ez kevesebb, mint a Modalku Indonézia platformján szétosztott 37 billió Rp kölcsön, de nagyjából annyi, mint a Koinworks kölcsöneinek mennyisége. (Ezek a számok az összes felhalmozott hitelt jelentik.)

Az Investree szingapúri anyavállalata részesedéssel rendelkezik egy indonéz bankban, a Bank Amarban is, amelynek licencét 2014-ben a tulajdonosa, a szingapúri Tolaram Group konglomerátum teljesen digitális bankká alakította át. Az Investree szakaszosan szerzett részesedést a Bank Amarban, ami 18.4-ben elérte a 2022 százalékos részesedést.

A Bank Amar és az Investree esetében is egyszerű volt a logika: egyesítse erőit egy digitális bank felépítése érdekében a mikro-, kis- és középvállalkozások (MSME) számára.

Égő hidak

Az Investree üzleti megoldások, például e-számlázás és készletkezelés biztosításával kezdte meg működését. Hamarosan azonban hitelezési piacot működtetett, amely lehetővé tette a bankok számára, hogy olyan ügyfélkörnek nyújtsanak hiteleket, amelyekhez digitális közvetítő nélkül nem nyúlnának hozzá.

A Bank Amar és az Investree együtt azt tervezték, hogy a kkv-k legnagyobb pénzügyi szolgáltatójává váljanak Indonéziában.

Egyelőre nem ismert, de valószínűleg az OJK különféle reformjai miatt nyilvánosságra hozott okok miatt az Investree a nemteljesítő hitelek számának növekedését tapasztalta, ami úgy tűnik, csak tavaly év végén jelent meg könyveiben.

Mivel ezek a nemteljesítések átkerülnek az eredeti hitelezőre, az Investree felgyújtotta néhány banki kapcsolatát, és több hitelező bírósági eljárást indított az Investree ellen.

Lépj be Katarba

A fintech a befektetőket is elidegeníti. Tavaly októberben egy hatalmas finanszírozási kört zárt le, amely Délkelet-Ázsia egyik legnagyobbja, egy 220 millió eurós (231 millió dolláros) D sorozatú finanszírozási kört.

Az egyik stratégiai támogató a JTA International Holdings, egy katari székhelyű befektetési csoport volt. A két fél megállapodott egy közös vállalat létrehozásáról Dohában, melynek neve JTA Investree Data Consultancy.

Kevés nyilvános információ áll rendelkezésre a JTA-ról. Vezérigazgatója és társalapítója Amir Ali Salemi, és a vállalkozás számos ágazatba fektet be. A Temasekre, a szingapúri kormány befektetési holdingjára hasonlít, de az interneten nincs információ arról, hogy kié a JTA.

Bármilyen mértékben is a JTA kvázi szuverén befektetési alap, vagy pusztán jól összefüggő üzleti érdekek eszköze, pénzt fektetett az Investree-be azzal a céllal, hogy az Investree technológiáját (például pontozási modelljét) és üzleti tevékenységét a Közel-Keletre vigye. , és tovább.

Árambróker

A JTA a kezében tarthatja az Investree sorsát, de más befektetők is érintettek. A korábbi finanszírozási körök között szerepelt a japán MUFG Innovation Partners és a BRI Ventures (a Bank Rakyat Indonesia egyik egysége), valamint a svájci ResponsAbility Investments.

Azonban a katariak azok, akik a hírek szerint még nem utalták át a D sorozatból származó pénzt az Investree-hez, így súlyosbítva a fintech likviditási válságát. Kitart-e a JTA elkötelezettsége mellett, és lényegében megmenti a többi részvényest? Vagy a JTA úgy dönt, hogy hazudott, és elmegy?

Döntésük során mérlegelni fogják, hogy az Investree gondjai múlékonyak-e, és készpénzzel le lehet-e számolni – vagy a befektetők csak jó pénzt dobnának rossz után. Talán ragaszkodni fognak az új feltételekhez, például az Investree költségeinek csökkentéséhez, Bank Amar részesedésének eladásához vagy tengerentúli üzletek bezárásához.

Bármi is legyen az eredmény, a katariak nem lehetnek elégedettek az Investree nemteljesítő hiteleinek növekedésével.

Emelkedő NPL-k

Ez a fintech problémájának lényege. 

Az indonéz szabályozó hatóságok a hitelek mértékét a hitelfelvevők azon része alapján mérik, akik a lejárattól számított 90 napon belül fizetnek vissza. Az iparági átlag 97.18 százalék 2023 szeptemberében. Az Investree sikerességi rátája 2024 elejéig megfelelőnek tűnt, amikor is 83 százalékra esett, és még mindig esik. A nemteljesítő hitelek jelenleg a könyvelés 16 százalékát teszik ki Angus Mackintosh a CrossASEAN Research, írásban SmartKarma.

Hogy ebből mennyi a körülmény, és mennyi a rossz kockázatkezelés következménye, az még kiderül. A szabályozó azonban nem készült arra, hogy megvárja, hogy megtudja: az OJK már szankciókat szabott ki az Investree-vel szemben, amiért az megsértette a megengedett 5 százalékos NPL szintet.

A JTA nemcsak azért lesz dühös, mert új befektetése pénzügyi nehézségekkel küzd, hanem azért is, mert befektetése az Investree hitelminősítő szoftverének elfogadásán alapult, amelyet a dohai JV-ben használnak majd.

De a 16 százalékos NPL-arány mellett a JTA vezetői azon tűnődhetnek, hogy jó szoftvert vagy csak jó történetmesélést támogattak-e.

OJK takarít házat

Az Investree likviditási és hitelezési problémáinak hirtelen fellépése valószínűleg kevésbé az üzleti környezet megváltozásával, hanem inkább az indonéziai fintech-ekre vonatkozó szabályozási követelmények megváltozásával függ össze.

Az OJK eltökélt szándéka, hogy megtisztítsa azt az ágazatot, amely robbanásszerűen növekedett. 51-ben 2011 aktív fintech vállalkozás működött Indonéziában, főként a fizetési területen, de ez a szám 334-re 2022-re nőtt, beleértve a 164 P2P hitelezőt is. A Boston Consulting Group szerint 2022 végére több mint 30 millió aktív P2P hitelfelvevő számla volt, akik összesen 17 milliárd dollár kölcsönt kaptak.

Az OKJ azóta korlátozza a kamatokat, és ragaszkodik a rossz hitelek plafonjához. Emellett lépéseket tett az illegális üzemeltetők, a laza adatkezelés és a túlbuzgó hitelbehajtás ellen is. Jelenleg 102 regisztrált P2P fintech van, és nagyon valószínű a konszolidáció. Az OJK kevesebb, de egészségesebb fintechet szeretne, ami a fintech-alapú hitelezés fényes jövőjét jelzi.

Nem az a meglepetés, hogy a P2P fintechek kiesnek; a meglepetés az, hogy az áldozatok között van egy iparágvezető is.

Ezt az ügyet a kisvállalkozásoknak nyújtott hitelek volumenével mérve a pénzügyi befogadás hatékonyságával kapcsolatos lusta feltételezésekre is rá kell helyezni. Az számít, hogy a hitelfelvevők időben visszaadják a pénzt.

Eközben Gunadi társalapítója és vezérigazgatója még nem jelentette be nyilvánosan lemondását. Az Investree 2015-ös létrehozása előtt a Citi és a Standard Chartered vezető tranzakciós bankárja volt Jakartában és Dubaiban. A Permata Banknál sharia banki tevékenységet, a Bank Muamalat Indonesia lakossági banki tevékenységét is irányította.

Időbélyeg:

Még több DigFin