Minden idők legnagyobb vásárlói megadják magukat a PlatoBlockchain adatintelligenciának. Függőleges keresés. Ai.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak

Időbélyeg: 28. február 2022. 9:00

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak

Nagyon kijózanító hét elé néztek a globális piacok, amikor fegyveres konfliktus tör ki Oroszország és Ukrajna között. Globális makroeszközként és a soha be nem záródó piacokon a Bitcoin ára válaszul meglehetősen ingadozó volt. Ezen a héten a piac 34,474 39,917 dolláros mélypontra süllyedt, majd gyorsan visszaállt XNUMX XNUMX dolláros csúcsra.

Mivel immár 138 napja lehívásban volt a novemberi ATH-tól, sok bitcoin-befektető elítélése, főleg azoké, akik a csúcs közelében vásároltak, ezen a héten jelentősen megkérdőjelezték. Ebben a kiadásban azt elemezzük, hogy mi tűnik úgy, mint a legjobb vásárlók kiürülése, és összehasonlítjuk a jelenlegi piaci szerkezetet a 2021. május-júliusi időszakkal.

Azt fogjuk megfigyelni, hogy a legjobb vásárlók mára szinte teljesen megadták magukat. A birtokosok fennmaradó megoszlása ​​azonban sokkal határozottabbnak tűnik, ami vitathatatlanul az utolsó lehetőség vásárlóinak, a Bitcoin HODL-eseinek megingathatatlan meggyőződését tükrözi.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak

Fordítása

A This Week On-chain most fordítás alatt áll spanyol, olasz, kínai, japán, török, franciaés portugál.

A Week Onchain irányítópultja

A Week Onchain Newsletter élő irányítópultja az összes kiemelt diagramot tartalmazza elérhető itt. Ezt az irányítópultot és az összes lefedett mérőszámot részletesebben a Videojelentésünkben tekintheti meg, amelyet minden héten kedden adunk ki. Látogassa meg és iratkozzon fel oldalunkra Youtube Channel, és látogasson el hozzánk Videó portál további videótartalomért és metrikus oktatóanyagokért.

Ezt az elemzést az URPD mérőszámának mélyrepülésével kezdjük, amely megmutatja az érmekínálat megoszlását azon az áron, amelyen az utoljára átkerült a láncba. Amit itt szeretnénk feltárni, az a befektetői magatartás hasonlóságai és különbségei a lehívás során, a 2021. május-júliusi hasonló léptékű lehívás során.

Négy dátumból elemezzük az URPD-mutatót:

  1. 10. május 2021. közvetlenül a felszámolási kaszkád eladási esemény előtt
  2. 20. július 2021., a legalacsonyabb 29 2021 dolláros áron az ATH-ra XNUMX végén
  3. 9. november 2021. a jelenlegi piacon, minden idők csúcsán
  4. 27. február 2022. a cikk írásakor.
Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak

A május-júliusi időszaktól kezdődően az érmék elosztása nagyon magasra torzult, és az érmekészlet nagy része 54 60 és XNUMX XNUMX dollár között volt. Noha ez bizonyos fokú keresletet mutatott magasabb árak mellett, ez egy törékeny piacot is eredményezett, sok „legjobb vásárlóval”, akik érzékenyek lennének bármilyen jelentős árkorrekcióra.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram (10. 5. 2021.)

Ami történt, az egy jelentős piaci kapituláció volt. Mind az azonnali, mind a származékos piacok kipirultak minden tobzódástól, a bitcoin hálózaton belüli láncon belüli tevékenység összeomlott, és joggal lehet állítani, hogy ez volt a jelenlegi medvepiac kezdete.

A 2.5 hónapos konszolidációs periódus alatt a kínálat nagy részét a vezető vevők helyezték át eladásra. Ezt a kínálatot aztán fokozatosan felszívták a magasabb meggyőződésű vásárlók, és ezeknek az érméknek a költségalapja egyre nagyobb súlyt kapott a 29 40 és XNUMX XNUMX dollár közötti ártartományban.

Ez a viselkedés egy széles körű gyenge kéz erős kéz újraelosztási eseményt ír le.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram (20. július 2021.)

Áttérve a jelenlegi piaci korrekcióra, és azt láthatjuk, hogy az érmekínálat feltűnően egyenletes eloszlása ​​a 2021. júliusi rally során alakult ki a nov. ATH-ba. Ez az eloszlás a következőket jelzi:

  • A május-júliusi korrekció során felhalmozott befektetők közül sok hasznot húzott felfelé. Ez 35 47, 62 XNUMX és XNUMX XNUMX dollár körüli mennyiségi csomópontokat hozott létre.
  • A vásárlók meglátták az értéket és beléptek a piacra az augusztustól novemberig tartó rally során. Ez annak ellenére történt, hogy a láncon belüli tevékenység azt jelzi, hogy a „piaci turisták” többsége elment, és csak a HODL-esek maradtak.
Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram (9. 11. 2021.)

Ezzel elérkeztünk a mai napig, ahol láthatjuk, hogy a novemberi egyenletesen elosztott készlet nagy része a helyén marad. Az 50%+ korrekció ellenére ezek a befektetők nem számolták fel pozícióikat.

Ezen túlmenően úgy tűnik, hogy az elsődleges újraelosztás olyan befektetőktől származik, akik a 60 35 dollár feletti tartományt vásárolták meg minden idők csúcsa körül, amely a jelenlegi 38 XNUMX és XNUMX XNUMX dollár közötti ártartomány környékén talált új tulajdonosokra.

Ez a költési magatartás egy olyan piacot ír le, amelyet az árra érzéketlen HODL-esek uralnak, akik úgy tűnik, nem hajlandók likvidálni érméiket, még akkor sem, ha veszteségesek. Eközben a vezető vásárlók jelentősen kiürültek, és a befektetői kör jóval kisebb hányadát képviselik 2021 május-júliusához képest.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

A legjobb vásárlók már feladták magukat

A hét híreseményei megváltoztatják a világot. Ha eljön az idő, amikor a Bitcoin-befektetők kapitulálnának, különösen azok, akik kockázatos eszköznek tekintik, a kinetikus háború kitörése valószínűleg katalizátor lenne.

Azonban a láncon belüli kapituláció mértéke, amely az eheti eladás során történt, enyhén szólva is halvány volt. Valójában hasonló jellemzőket mutat, mint a 20. július 2021-i 29 3 dolláros eladás (lásd lent XNUMX. pont), amelynél egyszerűen nem volt olyan mértékű, hogy az árakat új mélypontra csökkentse.

Ezen a héten 713 millió dollár nettó realizált veszteség volt tapasztalható, ami lényegesen kevesebb, mint a korrekció során korábban tapasztalt 2.0 milliárd dollár feletti kapitulációs események.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

Folyamatos csökkenést tapasztaltunk a tőzsdéken (rózsaszín) befizető befektetők számában is, a nov. ATH napi 74 41-ról ma 40 48-ra. Mindeközben a tőzsdei kivonások nagyon stabilan XNUMX XNUMX és XNUMX XNUMX/nap körül mozognak, ami ismét azt jelzi, hogy a HODL-esek folyamatosan húznak ki esőt, jégesőt vagy napsütést.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő munkaasztal-diagram

Természetesen a devizabefizetések vagy -kivonások száma csak egy része a képnek, és az egyenként szállított mennyiség segít a kereslet és kínálat egyensúlyának megteremtésében.

Az alábbi diagram a deviza nettó áramlásainak 30 napos EMA-ját mutatja, és azt láthatjuk, hogy július óta a piac az érmekivonásokat részesíti előnyben (piros, kiáramlás). A tőzsdei kiáramlások trendje ez idő alatt enyhült, de a tavaly május-júliusihoz közeli beáramlást még mindig nem láthattunk, még az összes makró ellenszél mellett sem.

Úgy tűnik, hogy a jelenlegi piac nem veszítette el a Bitcoinba mint makroeszközbe vetett bizalmát.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

Ezt láthatjuk az újraélesztett kínálati mutatóban is, amely az 1 évnél régebbi érmék mennyiségét vizsgálja, amelyeket ezen a héten elköltöttek. Ha a Bitcoin HODLer kohorszban széles körben elveszítenék a meggyőződést, azt várnánk, hogy ez a mérőszám jelentős emelkedést mutat.

Ez azonban még nem következett be, és az újjáéledt kínálat 5k BTC/nap alatt marad, ami meglehetősen jellemző a korábbi felhalmozási időszakokra.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

Van egy csoport, amely az elmúlt hetekben uralta a láncon belüli tőzsdék kiadásait; a befektetők, akik megvették a mártást, csak azért, hogy megtudják, hogy még sok esés következik. Az elmúlt 3 napban a 30 hónapnál fiatalabb érmékkel rendelkező befektetők domináltak a veszteséges költéseken. Ezeknek a fiatal érméknek a költése a piaci plafon napi -0.05%-os kollektív veszteségét eredményezte az elmúlt hónapban, ami arányos a 2018 első felében elért medvepiaci mélypontokkal.

Tavaly június-július kivételével a széleskörű piaci mélypontokat általában az új és a régi befektetők tömeges kivonulása jellemzi, mivel a széles körű félelem eluralkodik.

Mivel még nem láttunk hasonló hosszú távú birtokos kapitulációt, lehet, hogy a Bitcoin HODL-ek ezúttal másképp épülnek fel? Vagy talán egy újabb fájdalmas zuhanás következik, hogy az összes megmaradt eladót kiszorítsa a piacról.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Ez egy korai pillantás a Glassnode Engine Room kiadatlan diagramjára.

Az erős kezek folyamatosan halmozódnak

Mivel a vezető vásárlók nagyrészt kiszorultak a hálózatból, és bizonyíték van arra, hogy a HODLer által uralt piacról van szó, három diagrammal zárjuk le, amelyek segítenek leírni, mit csinálhat ez a hosszú távú kohorsz.

Az első az Illiquid Supply, amely nyomon követi a pénztárcákban tárolt érmék mennyiségét, miközben alig vagy egyáltalán nem költekezett. Ezek gyakran a hűtőházakat és a HODL-esek pénztárcáját jelentik, akik vallásosan visszavonulnak, miközben dollárköltségű átlagos stílusstratégiát folytatnak.

A keringő készlet arányában az Illikvid Supply mára túllépte a 2021 májusi csúcsot, és elérte a 76.3%-ot. Ez mostanra visszatért a 2017-es piaci csúcsra, megfordítva az érmepénztárca likviditásának négy éve tartó növekedését. Ne feledje azonban, hogy mindkét eset megelőzte a jelentős eladási eseményeket, így még látni kell, hogy ezek az érmék valóban hűtőházban vannak-e.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

Hasonló történetet mondva a 3 hónapnál régebbi Realized Cap HODL hullámsávok új helyi csúcsra, 72%-ra törnek. Ez azt jelenti, hogy a „Bitcoinban tárolt” USD érték 72%-át a 3 hónapos vagy annál régebbi érmék birtokolják.

Ez jellemző azokra a medvepiacokra, ahol a hosszú távú befektetők látják az értéket, és egyben lelassítják költekezésüket (amint az a fenti Revived Supply-ban is látható). Ne feledje, hogy a közelmúltbeli felemelkedés nagy részét az alsó narancssárga 3-6 méteres öregségi sáv vezérli. Ezek olyan érmék, amelyek közelednek vagy átlépik a rövid-hosszú távú birtokos 155 napos (~5 hónap) határát.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

És végül, hogy bemutassuk, mennyi érmemennyiséget szívtak fel a HODL-esek az elmúlt 3 hónapban, nézzük meg, hogy az elmúlt 3 napban mekkora érmemennyiség lépte át a 30 hónaposnál idősebb korhatárt.

Jelenleg több mint 335 3 BTC ér 30 naponként 12.2 hónaposnál idősebb korig, ami 2020-szerese a bányászok számára kibocsátott napi érméknek. Hasonló mértékű HODLing viselkedést figyeltek meg 2021 közepén és XNUMX júniusában és szeptemberében, mindkettő megelőzte az erőteljes felfelé irányuló mozgásokat.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak
Élő diagram

Összefoglalás és következtetések

A jelenlegi piac rendkívül érdekes mind a láncon belüli, mind a makro szempontból. Tekintettel arra, hogy egy kinetikus konfliktus óriási bizonytalanságot és kockázatot jelent, körültekintően kell eljárni, tekintettel a további kockázatcsökkentésre, a befektetői pánikra és a kapitulációra. Eddig azonban nem tapasztaltunk széles körben elterjedt kapitulációs eseményt, kivéve a nagyon rövid futamidejű tulajdonosokat, akik megvásárolták az ATH-t vagy idő előtti lemerülést a lehívás során. Ne feledje, hogy sok „hype-kereslet” jele jóval a bikapiaci szint alatt marad (múlt héten foglalkozott).

A nagyon bizonytalan makro- és geopolitikai háttér ellenére a Bitcoin HODL-esek viselkedése rendkívül bullish meggyőződést mutat. Az érméket továbbra is kivonják a tőzsdékről, egyre inkább likviditás nélküli pénztárcákba kerülnek, és nagy ütemben érik be az egyre idősebb korosztályba. Ezek úgy néznek ki, mint a készülőben lévő Long-Term Holder érmék.

Most kulcsfontosságú annak megfigyelése, hogy ezek a koherens trendek megfordulnak-e, ami széles körű bizalomvesztést jelezhet. Azonban egy ilyen fordulat helyett ezek a megfigyelések továbbra is kedvező és konstruktív jövőt festenek a Bitcoin számára, valahol a horizonton túl.

Termékfrissítések

Minden termékfrissítés, fejlesztés, valamint a mutatók és adatok manuális frissítése rögzítésre kerül változásnaplónk az Ön esetére.

Minden idők legnagyobb vásárlói kapitulálnak

Jogi nyilatkozat: Ez a jelentés nem ad befektetési tanácsot. Minden adat kizárólag tájékoztatási célokat szolgál. Egyetlen befektetési döntés sem alapulhat az itt megadott információkon, és kizárólag Ön felelős saját befektetési döntéseiért.

Időbélyeg:

Még több Glassnode Insights