Le ultime sull'adozione di RFR

• L'indicatore di adozione RFR ISDA-Clarus ha registrato un altro massimo storico di 46.4% nel giugno 2022.
• L’adozione di SOFR è stata pari al 49.7% del mercato.
• Il 23.8% del rischio EUR è stato scambiato rispetto all'€STR, un nuovo massimo storico.
• Nel giugno 2022 si è assistito al valore nominale più grande mai scambiato in RFR, pari a 86.5 trilioni di dollari.

Indicatore di adozione della RFR ISDA-Clarus per giugno 2022 è stato ora pubblicato.

Mostrando;

1. L’adozione del SOFR è scesa leggermente al 49.7%.
2. GBP e CHF continuano a vedere quasi il 100% del rischio scambiato come RFR.
3. Il 23.8% del rischio dell’EUR era rispetto all’€STR, un nuovo massimo storico.
4. Nel giugno 2022 si è assistito al valore nominale più grande mai scambiato in RFR, pari a 86.5 trilioni di dollari.
5. Nel giugno 2022, nel DV18, si è registrato il secondo più grande ammontare di rischio RFR mai scambiato, pari a 01 miliardi di dollari, secondo solo a marzo.

Diamo un'occhiata ai grafici dietro ciascuno di questi 5 punti:

1. Adozione del SOFR

SOFR ha continuato a rappresentare circa il 50% del mercato, con un piccolo calo lo scorso mese. Questo è il primo calo che abbiamo visto nell’adozione di SOFR da giugno 2021!

2. GBP e CHF

Come abbiamo mostrato il mese scorso, non prevediamo alcun cambiamento qui. Probabilmente puoi aggiungere anche JPY a quel mix, poiché sembra che si svolgano pochi scambi a TIBOR.

3. Adozione EUR €STR

Il mercato dell’EUR si sta surriscaldando e diventerà l’aspetto più interessante dell’adozione dell’RFR per i restanti sei mesi dell’anno. Riuscirà a superare il 30-40% quest’anno? Cosa ne pensano i nostri lettori? E i futures €STR?

4. I nozionali RFR più grandi di sempre

L'attività di trading nell'intero mercato dei tassi è ripresa a giugno, dopo un paio di mesi tranquilli. Ciò significa che il mese scorso abbiamo assistito al maggior ammontare di nozionali mai scambiati rispetto a RFR. Un bel risultato!

5. Una grande quantità di rischio

Il totale di DV01 scambiato in RFR non è stato proprio un record: appartiene ancora a marzo 2022. Insieme all'ampio scambio nozionale, ciò suggerisce che a giugno è stato negoziato un rischio a breve termine maggiore rispetto a marzo. Interessante e probabilmente un segnale di riposizionamento generale del mercato piuttosto che di qualcosa di specifico di RFR.