Рынок пережил мощное ралли, отскочив от второго самого низкого минимума (18 649 долларов) медвежего. Цены достигли пика в 21 758 долларов. месяцев по настоящее время.
С середины августа рынок торгуется с понижением от максимума диапазона консолидации, пик которолго 24,5. долларов. Поскольку рынок приблизился к минимуму диапазона на прошлой неделе, у нас есть возможность возможность наблюдать в результате этого процесса перешел от нереализованной прибыли (בערך 24,5 אלף דולר) בבנק. Это дает нам ценную информацию о степени накопления монет и концентрации базовой стоимости в пределения солидации.
В этом выпуске мы рассмотрим концепции базовой стоимости в сети и изменения прибыльности монет. Ы таже проанализирем чень родое соыиее, кога заеоеееениרבה ни камלוח ~étle ~גות ~амצל ~амаме ~'י ~גות le ы ы. BTC возрастом от 5 עד 7 ליטר. Эти монеты были накоплены еще в декабре 10 года, что принесло более 2013 миллионов долларов прибы.
תרגומים
Этот Еженедельный Он-чейн Анализ теперь доступен на ספרדית, אִיטַלְקִית, סִינִית, японском, טורקי, צָרְפָתִית, פורטוגזית, персидском, פולני, עִברִית, русском и יווני שפות.
Мы также гордимся тем, что запустили новые каналы в социальных сетях ל:
Панель инструментов Еженедельного Он-чейн Анализа
Этот выпуск Еженедельного Он-чейн Анализа содержит интерактивную информационную панель со всеминую упны כאן. Эта панель инструментов и все охватываемые показатели подробно рассматриваются в нашем Видеоотчеты вторник. Переходите и подписывайтесь на наш ערוץ יוטיוב, а также на наш Видеопортал, чтобы найти еще больше видеоконтента и обучающих материалов по метрикам.
Дисконт по всем направлениям
Биткоин находится в постоянном нисходящем тренде в течение десяти месяцев с момента ATH בינואר 2021. На этой неделе спотовые цены Биткоина достигли уровня 18 649 долларов, что стало вторым саммим низким низким росадке на 72,5% от вершины цикла. По сравнению с предыдущими медвежьими циклическими минимумами сокращение в 2022 году не стиль зчиц ентной просадки. מינומיומיים ב-2015, 2018 ו-2020 גדלו ב-77%+ מוצרים מבית ATH.
Однако, даже при более низком уровне просадки, можно обоснованно утверждать, что масштаб финансовых ьем рынке является крупнейшим в истории (как это было рассмотрено в Докладе за июнь).
В этом выпуске мы оценим текущую структуру рынка путем сопоставления спотовых цен с затратратами путем ка:
- Рынок в целом (MVRV) 🟠: Измеряет соотношения спотовой цены и затрат в сети для всех инвесторов на рынке.
- Долгосрочные холдеры (LTH-MVRV) 🔵: Вычисляет MVRV с учетом только Долгосрочных холдеров ее склонных к продаже монет.
- Краткосрочные холдеры (STH-MVRV) 🔴: Вычисляет MVRV с учетом только Краткосрочных холдеров, которые в среднем владеют монетами молона155же XNUMXже ее склонных к продаже монет.
Исторически формирование дна совпадает с тем, что спотовая цена торгуются ниже всех трех вышеупомя и (т.е. MVRV < 1,0, выпуск за 25-ую неделю). Это указывает на момент времени, когда все группы в совокупности несут нереализованные убытки 🟪.
Текущий медвежий рынок находится в этом состоянии 56 дней, несмотря на кратковременный отскоканвыц том Долгосрочных холдеров. По сравнению с типичной продолжительностью ~ 190 дней нахождения ниже цены реализации на преидыдух, 56 дней можно считать относительно коротким периодом времени.
В соответствии с нашим июньским докладом, самые низкие значения STH-MVRV, зафиксированные в этом цикле, ниже, чем во время капитуляциа в этом цикле, ниже, чем во время капитуляциа в этом цикле, ниже, чем во время капитуляциа в х т о том, что Краткосрочные холдеры испытали исторически большую степень финансовой боли.
Затем мы можем сравнить среднюю цену приобретения за монету для группы Краткосрочных холдресных холдеров ( етения для Долгосрочных холдеров (🔵), чтобы сравнить уровни давления на эти группы. На протяжении всего периода медвежьего тренда постоянное снижение цены приводит к тому, чтоецина для тому, чтоецина холдеров падала ниже Цены реализации для Долгосрочных холдеров 🟪.
Такие события происходят только на поздней стадии медвежьих рынков и обозначают периоды, когодих рынков а последние 155 дней в настоящее время является более выгодной, чем средняя в настоящее время является более выгодной, чем средняя базовая стоимость для Дхолхдние. Такое положение дел является синонимом капитуляции, когда монеты, приобретенные около вершиници, ят другим инвесторам по гораздо более низким ценам.
Несмотря на 10-месячный нисходящий тренд, этот медвежий рынок еще не достиг стадии пересечения. Предыдущим медведям потребовалось от 145 до 339 дней, чтобы восстановиться после такого пересечения. Учитывая траекторию скльзящих средних Реализованных цен, мы можем ожидать пересечение в серединеб.
רווח של 24,5 $ רווחים, סכום של XNUMX $ רווחים, סכום של סכום של XNUMX $ רווחים. ояние нереализованных убытков.
רעיון מרכזי: Резкое отклонение цены от максимумов או минимумов диапазона консолидации может быть исключительно. ( Такие события отражают объем монет в холдинге, которые перешли от нереализованной прибылинко нереализованной т). Таким образом, такие показатели, как Процент Предложения в прибыли, могут быть использованы для измерения объема монет, которые перешли из рук в руки в этом ценовом диапа.
С середины августа общий Процент Предложения в убытке שווי של 11,8%, עלות של 48,1%. Как показано на графике ниже, вклад Краткосрочных Держателей 🟥 (9,3%) значительно выше, чем Дчолго 2,5% . Эта разница подчеркивает растущую динамику притока капитала после того, как спотовые цены упали Россия але июня.
Друими совами, эа ыокая коцентрация монет кратדיר предожения мדיר о диlaéзоне .
Далее мы рассмотрим метрику Соотношения Реализованной прибыли/убытков, которая измеряет соотношение между объемом монет, которые были переведены с прибылью, и темом мион ы с убытками. Отслеживание среднемесячного значения этого показателя позволяет аналитикам оценивать изменинам индикив весторов, а также характеризовать доминирующий профиль монет, находящихся в обращении.
- Режим доминирования прибыли> 1 🟩: На ранних стадиях бычьих рынков новый спрос достаточно силен, чтобы поглотить давление продаж. Большой объем прибыли. Этот показатель исторически фиксировал резкое пересечение уровня 1.0 עבור ранних фазах бычьего роста.
- Режим доминирования убытков < 1 🟥: В период расширенной фазы медвежьих рынков, когда предложение не удовлетворяется достаточным е произойдет окончательная капитуляция. התקן אינדיקטור אופטימלי ואיכותי של 1,0 לדרך אופטימלית. й, являясь ранним сигналом.
השיטה החדשה והתקנתה של 1.0 - זה מספר רב של שיטות עבודה. из-за недостаточной ликвидности спроса. С качественной точки зрения, текущий режим Низкой ликвидности начал ~ ~ 4 меса назад, и ео можно сравнит с 6-еесны период, нlю2018-
Интересным наблюдением является восходящий тренд, который начался в первой половине июня и декстив, тех пор снизился до уровня 0,58. Этот показатель подтверждает, что во время последнего ралли произошел всплеск фиксации прамибыли произошел о в выпуске за 35-ую неделю).
🔔 שים לב: Показатель соотношения реализованной прибыли/убытков (30DMA), превышающий 1,0, может сигнализиров и инвесторов и о притоке нового спроса.
חומר חדש: Перед Слиянием – анализ сети Beacon Chain в Эфире
לְמַזֵג #Эфира уже на горизонте, ожидается, что оно произойдет на этой неделе. В рамках нашего последнего сотрудничества с CoinMarketCap мы изучаем набор новых показателей Proof-of-Stake עבור детализации производительности сети. Ознакомьтесь с нашим новым докладом о Beacon Chain.
Волатильность медвежьего рынка
Сохраняющаяся картина рынка подчеркивает значительную роль поведения краткосрочных холдеров в недивхних. Поэтому, как ключевая группа, представляющая интерес, оценка расходования Краткосрочных холдеров для выявления устойчивого формирования дна. Основным инструментом для изучения прибыльности этой группы инвесторов является SOPR для Краткосрочных холдеров, указывающий среднюю прибыль, кратную потраченным монетам.
מבנה STH-SOPR является надежным ориентиром для отображения различных стадий медвежьего рынка:
A) Фаза после ATH 🥥: Осознание больших потерь после того, как пузырь ATH лопается, проявляется в виде резкого паденония до,м обычно следует нестабильный режим рынка.
ב) Ралли медвежьего рынка 🦦: По мере развития медвежьего рынка формируется хрупкое равновесие как следствие слабого спросполи, холдеры ищут выходную ликвидность. Этот этап предназначен для многочисленных ралли медвежьего рынка, достигающих максимума на различных тков, но все они в конечном итоге не могут обеспечить прорывов выше установившегося диапазона.
ג) Период после капитуляции 🟨: Поскольку временная составляющая медвежьего рынка начинает психологически истощать инвесторов, потенциал капитулсяциа. За этим вымыванием часто следует период восстановления прибыльности и восходящий тренд SOPR.
סיכום בינואר 2022 יתקיים ב-24 על ידי פרסום C, וחשבון מנוהל חדש ב-1,0. долларов показал убедительный повторный тест показателя STH-SOPR = XNUMX, показывающий, что инвесторы продави. Подобные отклонения нижней стороны типичны для моделей формирования медвежьего рынка.
🔔 שים לב: SOPR для Краткосрочных холдеров и/ или aSOPR, превышающий 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усиленки рынки.
Мы можем использовать метрику Соотношения Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке для оценки поведения Краткосрочных холдеров в период перехода от медвежьего рынка к бычьему. Этот показатель измеряет соотношение неизрасходованных монет Краткосрочных холдеров в прибылина к нах, чно идее SOPR, однако этот показатель используют неизрасходованных (удерживаемых) монет, а не потраченных.
Мы можем определить крайние уровни в условиях рынка краткосрочных холдеров:
- Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке > 1 🟩: В период бычьих рынков более половины предложения краткосрочных холдеров остается в привтибили, привинков этого показателя выше 1. Более высокие значения указывают на стимул רחבה ל- фиксирования прибыли.
- Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке < 1 😉 находится в убытке. Более низкие значения указывают на большую вероятность капитуляции и на то, на каком уроне капитуля, я сильному восстановлению вверх.
Используя уровень 1.0 в качестве контрольной точки, мы можем предвидеть потенциальные точенки разворота. Например, коррекции бычьего рынка или ралли медвежьего рынка. Недавняя отмена ралли до 24 тыс.$ (❌) стала примером возможного поворотного момента для ралотного медкогн о набрать обороты. Однако, стоит обратить внимание на восходящие минимумы последнего времени, которые схожи по структе SPR, т, что вскоре может начаться медленное, но заметное восстановление.
🔔 שים לב: Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке, превышающее 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усилении рынка.
Старые киты возвращаются к жизни
Медвежьи рынки Биткоина способны вывести из себя даже самых стойких инвесторов. Режим низкой прибыльности для Долгосрочных холдеров можно проанализировать с помощью показателя LTH-SOPR. Исторически сложилось так, что резкий прорыв выше 1 сигнализировал о возвращении к бычьему трендуне на.
По сравнению с 11 месяцами низкой прибыльности на медвежьем рынке 2018-19 годов 🟥, на текущем LTH-SOPR торгуется ниже 1 всего 4 месяца. Иногда мы можем наблюдать резкий скачок показателя LTH-SOPR 🦦. Эти внезапные всплески обычно объясняются переводом большого объема старых монет, которые пирин.
🔔 שימו לב: SOPR для Долгосрочных холдеров, превышающий 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усилении рынка.
Как правило, трактовка этих событий требует детального исследования с помощью науки о данных блокче. В следующем разделе мы подробно рассмотрим анализ, связанный с недавними расходами трех UTXO, каижос лее 5000 BTC, все они были приобретены в декабре 2013 года, когда цена Биткоина составляла 543 долара.
Во-первых, чтобы подчеркнуть важность недавнего скачка LTH-SOPR, мы можем обратиться к следующему графику, отражающему ежедневный объем потраченных моневнет 7-10-нет. Примечательно, что в истории есть только 11 случаев, когда ежедневный объем монет 7-10-летневидавыда 4-XNUMX-летневидавыда причем три из них произошли за последние две недели.
Отмеченные транзакции можно охарактеризовать следующим образом:
- A- Блок # 751518, 28 אוגוסט 2022 года (19,6 тыс.$), расходовано 5000 BTC (1500 BTC неизвестному получателя получателя получателѕ תאריך כניסה: 3500 בדצמבר 19 (2013$)
- B- Блок # 751723,29 אוגוסט 2022 года ( 20,2 тыс.$), расходовано 5000 BTC (BTC разделен на 170 адресов зацодня), תאריך כניסה: תאריך 19 בדצמבר 2013 (543,14$)
- C- Блок # 752637,04 сентября 2022 года (19,9 тыс.$), расходовано 5000 BTC (непосредственным получателекя траken), תאריך תאריך: 19 בדצמבר 2013 (543,14$)
Таким образом, внезапный пик LTH-SOPRs средства, приобретенные в конце 2013 года. אם אתה יכול לראות את התוצאות של קרקן? мере 163,48 млн $ על 8,5 тыс. BTC, отправленных непосредственно на Kraken.
סיכום ומסקנות
Учитывая, что на этой неделе цена Биткоин находится על 72,5% ниже уровня ATH נובמבר 2021 мегода, обрыго последней фазой медвежьего рынка 2018-19 годов. Недавнее ралли на медвежьем рынке привело к падению цен с 24,5 тыс. долларов до уровня ниже 18,5 тыс. долларов, в результате чего значительный объем предложения краткосрочных холдеров вернулся в состожения.
В целом, основными факторами, влияющими на текущую структуру рынка, по-видимому, являюкотся, борются за лучшую цену входа и ту небольшую прибыль, которую можно получить на рынке. Чувствительность к измениям цен и степень уверенности этих инвесторов в условиях нестабильной макроэсконоск чевым фактором в определении ближайшего направления рынка. Долгосрочные холдеры уже испытали значительное вымывание и, как правило, переходят к сохранестя мохранению на текущем этапах.
Недавнее ралли не смогло достичь скорости выхода за уровень сопротивления, о чем свидетельствуют отклонч фициентам SOPR и доходности инвесторов. פרוטוקול החשבון על בסיס הביטחון העצמי של הארגון. Другими словами, сейчас ведется битва за защиту области в 20 тысяч долларов, но стоит помнить, чточ ходит путь длиною в несколько месяцев, прежде чем дно окончательно сформируется.
Обновления продукта
Все обновления продукта, улучшения и ручные обновления показателей и данных записываются в наш יומן שינויים для вашего ознакомления.
- Выпущена большая панель наборов инструментов для работы с Деривативами, Предложением и Рыночными инарадикати.
- הירשם למנוי שלנו טויטר
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- לך ל форум Glassnode для подробных обсуждений и анализа.
- Для изучения он-чейн метрик и живых графиков переходите на סטודיו גלסנודה
- Для получения автоматических оповещений об основных он-чейн показателях внутри сети и активностина ш твиттер התראות Glassnode.
