Introducem Cointime Economics, un nou cadru de analiză a economiei Bitcoin. Relaționează conceptele de timp și ofertă pentru a obține valori dinamice ale activității economice Bitcoin, care țin cont atât de forțele ofertei, cât și de cererea.
În lumea vastă a datelor în lanț, înțelegerea dinamicii economice complicate a Bitcoin poate fi o sarcină descurajantă. Metodele tradiționale în lanț se concentrează pe observațiile referitoare la UTXO (ieșiri ale tranzacțiilor necheltuite), care necesită ipoteze și euristici pentru a determina dacă o monedă este activă, inactivă sau pierdută.
Aici introducem un nou cadru, Cointime Economics, despre care credem că schimbă jocul, oferind o perspectivă nouă asupra stării economice a Bitcoin. Cointime Economics a fost dezvoltat într-o colaborare comună între ARK Invest (Partea I) și Glassnode (Partea II).
Să ne aprofundăm în această abordare nouă și inedită.
O perspectivă nouă: reevaluarea valorii realizate
În centrul analizei în lanț se află marcarea prețurilor și marcarea temporală a UTXO-urilor. Este o metodă în care fiecărui UTXO i se atribuie un preț în USD și un Timp în momentul creării și distrugerii. Un exemplu excelent este Prețul Realizat, unul dintre cele mai importante modele de prețuri derivate din UTXO. Această măsurătoare prezintă o imagine a prețului mediu de achiziție (bază de cost) pentru investitori, măsurat la ultima dată când fiecare monedă a fost tranzacționată în lanț. Deși această abordare are meritele ei, se confruntă cu trei provocări cheie:
- Nu toate monedele au tranzacționat la un preț semnificativ, totuși le includem pe toate în calcul (Capul realizat împărțit la aprovizionarea în circulație).
- Multe monede sunt pierdute și, prin urmare, nu vor mai tranzacționa niciodată. Astfel, calculele economice care le consideră „active” se vor abate de la realitățile economice.
- Profitul imens nerealizat deținut în aceste monede pierdute poate compensa pierderile nerealizate suportate de baza de investitori mai activă, mascând realitățile economice.
Esența Economiei Cointime
Cointime Economics introduce un cadru simplificat pentru a reduce eficient impactul pierderii ofertei și pentru a amplifica impactul economic asupra ofertei cu adevărat active. În loc să aplice euristici și ipoteze proprii despre starea UTXO-urilor, Cointime Economics folosește intrări simple și ușor de măsurat pentru a bifuca aprovizionarea în regiunile active și boltite.
Valorile de intrare imuabile, cum ar fi înălțimea blocului, blocurile de monede distruse și create și blocurile de monede distruse devin punctele focale. Acest lucru are ca rezultat o metodă robustă și eficientă din punct de vedere computațional de analiză a economiei Bitcoin și asigură rezultate consistente pentru toți furnizorii de date.
UTXO vs. Cointime: O privire comparativă
În timp ce analiza bazată pe UTXO se concentrează pe rezultatele tranzacțiilor individuale și necesită seturi de date extinse, Cointime Analysis ia o altă cale. Folosind o nouă măsurătoare a timpului ca unitate principală de cont, blocul de monede, derivă o perspectivă macro clară a dinamicii economice a Bitcoin.
Acest cadru permite o analiză mai precisă a impactului diluării ofertei și a comportamentului investitorilor, obținută prin scăderea influenței monedelor neeconomice, pierdute sau în stare de inactivitate îndelungată.
Decodificarea Primitivelor
În Cointime Economics, blocurile de monede pot trece între trei stări: Creat, Distrus sau Stocat. Fiecare bloc nou adăugat economiei Bitcoin generează blocuri de monede suplimentare, denumite Coinblocks Created (CBC). Pe de altă parte, actul de a cheltui monedele acumulate în cadrul UTXO-urilor duce la distrugerea acestora, denumite în mod adecvat Coinblocks Destroyed (CBD). La o scară macro, starea agregată a rețelei este definită de Liveliness și Voltedness, descriind activitatea relativă și respectiv inactivitatea furnizării.
O privire asupra dinamicii aprovizionării
Prin împărțirea rețelei în componente binare active din punct de vedere economic și inactive, introducem regiunile de aprovizionare activă și boltită. Aceste valori devin punctele de referință ideale pentru calculele economice. De exemplu, este puțin probabil ca noua emisiune să dilueze monedele pierdute, dar va fi potrivit pentru monedele deținute de investitori activi. Acest lucru, la rândul său, deschide oportunități de a dezvolta măsuri superioare ale activității economice, cum ar fi ratele inflației, ratele de salt și rapoartele stoc-flux care țin cont atât de cerere, cât și de ofertă.
Căutarea centrului – adevărata bază de cost a Bitcoin
Se crede larg în domeniul analizei în lanț că Prețul Realizat este prețul mediu de achiziție al Bitcoin. Prin prisma Cointime Economics, demonstrăm că prețul realizat subestimează de fapt acest nivel.
Acest lucru se datorează profiturilor extraordinare nerealizate deținute în cadrul ofertei pierdute și inerte, care compensează pierderile deținute de investitorii activi. Vă propunem o nouă suită de modele de prețuri, dintre care unul are o medie pe termen lung și o medie foarte apropiată de unul. Acest lucru sugerează că este un candidat ideal pentru măsurarea bazei costului mediu al investitorului și a reversiunii medii pe piață.
În Concluzie
Cointime Economics nu este doar un alt instrument analitic; este o schimbare de paradigmă în înțelegerea peisajului economic al Bitcoin. Concentrându-se pe coinblocks și dansul lor complicat între creație, distrugere și stocare, acest cadru oferă perspective neprețuite despre inima ecosistemului Bitcoin.
Pe măsură ce lumea Bitcoin continuă să evolueze, Cointime Economics se evidențiază ca un far, ghidând deopotrivă entuziaștii și experții prin labirintul complicat al dinamicii economice a Bitcoin.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. Automobile/VE-uri, carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- ChartPrime. Crește-ți jocul de tranzacționare cu ChartPrime. Accesați Aici.
- BlockOffsets. Modernizarea proprietății de compensare a mediului. Accesați Aici.
- Sursa: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- 20
- 2000
- a
- Despre Noi
- Cont
- acumulate
- precis
- realizat
- achiziție
- peste
- act
- activ
- activitate
- de fapt
- adăugat
- Suplimentar
- din nou
- împotriva
- agregat
- deopotrivă
- TOATE
- permite
- an
- Analizand
- analiză
- Analitic
- și
- O alta
- Aplicarea
- abordare
- SUNT
- Arcă
- arca invest
- AS
- alocate
- ipoteze
- At
- in medie
- de bază
- bazat
- bază
- BE
- far
- deveni
- comportament
- Crede
- credea
- între
- Bitcoin
- BitcoinWorld
- Bitcoins
- Bloca
- atât
- Breaking
- dar
- by
- calcule
- CAN
- candidat
- capac
- transportate
- CDB
- Centru
- provocări
- circulant
- clar
- Închide
- Monedă
- Monede
- colaborare
- vine
- componente
- Concepte
- luand in considerare
- consistent
- continuă
- A costat
- baza costurilor
- a creat
- creaţie
- dans
- de date
- seturi de date
- adânc
- definit
- Cerere
- demonstra
- Derivat
- distrus
- Determina
- dezvolta
- dezvoltat
- diferit
- diluare
- Reducere
- împărțit
- do
- jos
- două
- dinamic
- dinamică
- fiecare
- uşor
- Economic
- impactul economic
- Economie
- economie
- ecosistem
- eficient
- eficient
- asigură
- Amatori
- esenţă
- Fiecare
- evolua
- exemplu
- experți
- extensiv
- camp
- Concentra
- concentrându-se
- Pentru
- pentru investitori
- Forțele
- Cadru
- proaspăt
- din
- joc schimbător
- generează
- nod de sticlă
- licărire
- mare
- mână
- inimă
- Held
- Totuși
- HTTPS
- ideal
- Impactul
- Impacturi
- important
- in
- inactiv
- include
- individ
- inflaţiei
- Ratele inflației
- influență
- intrare
- intrări
- perspective
- în
- introduce
- Prezintă
- introducerea
- neprețuit
- Investi
- investitor
- baza costului investitorului
- Investitori
- emitere
- IT
- ESTE
- comun
- jpg
- doar
- Cheie
- peisaj
- Nume
- Conduce
- Nivel
- se află
- ca
- trăi
- vioiciune
- Lung
- pierderi
- pierdut
- Macro
- Piață
- însemna
- Revenire medie
- semnificativ
- măsura
- măsurare
- măsuri
- măsurare
- merite
- metodă
- Metode
- metric
- Metrici
- Modele
- mai mult
- cele mai multe
- Numit
- reţea
- nu
- Nou
- roman
- of
- oferind
- promoții
- compensa
- compensările
- on
- În lanț
- Analiza în lanț
- date pe lanț
- ONE
- deschide
- Oportunităţi
- or
- Altele
- afară
- paradigmă
- perspectivă
- imagine
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- Punct
- puncte
- preţ
- de stabilire a prețurilor
- primar
- Profit
- profiturile
- propune
- proprietate
- furnizori
- tarife
- mai degraba
- realizat
- preț realizat
- regiuni
- relativ
- necesita
- Necesită
- respectiv
- REZULTATE
- robust
- Traseul
- s
- Scară
- schimbare
- simplu
- simplificată
- Cheltuire
- Standuri
- Stat
- Statele
- depozitare
- stocate
- sugerează
- suită
- superior
- livra
- Cerere și ofertă
- ia
- Sarcină
- durată
- decât
- acea
- Statul
- lor
- Lor
- prin urmare
- Acestea
- acest
- trei
- Prin
- Prin urmare
- timp
- timestamp-ul
- la
- instrument
- tradiţional
- tranzacționează
- tranzacție
- tranziţie
- extraordinar
- adevărat
- Costul Adevărat
- cu adevărat
- ÎNTORCĂ
- înţelegere
- unitate
- improbabil
- pierderi nerealizate
- USD
- utilizări
- folosind
- Fixă
- foarte
- vs
- a fost
- Cale..
- we
- dacă
- care
- În timp ce
- pe larg
- voi
- în
- lume
- zephyrnet