Узнайте, что такое халвинг биткойнов и как учесть это событие в своих торговых стратегиях на ближайшие недели и месяцы.
Управляющее резюме
- Предстоящее сокращение биткойнов вдвое уменьшит выпуск новых BTC с 900 до 450 в день, что напрямую повлияет на предложение в экономике биткойнов. Понимание последствий этого события в более широком рыночном контексте, включая другие влиятельные факторы, такие как биткойн-ETF, имеет важное значение для трейдеров, ориентирующихся в этом ландшафте.
- Халвинг исторически влияет на стоимость Биткойна и рыночные циклы и должен учитываться в торговых стратегиях, особенно для трейдеров, торгующих по импульсу и тренду. Такие инструменты, как данные и аналитика Glassnode, предоставляют жизненно важную информацию для управления волатильностью рынка до и после халвинга.
- Сокращение вдвое приводит к волатильности прибыльности майнинга и колебаниям цен на хэш, что влияет на оценку компаний, занимающихся добычей биткойнов. Операционная эффективность и внедрение передовых технологий станут решающими для успеха после сокращения вдвое.
Примерно через 50 дней произойдет халвинг биткойнов, и среди трейдеров и инвесторов растет ожидание этого, несомненно, одного из самых значимых событий в мире цифровых активов. Ожидается, что этот механизм, жестко запрограммированный в протоколе Биткойна и предназначенный для сокращения вдвое скорости выпуска новых монет, будет иметь как немедленные, так и долгосрочные последствия для доступного предложения и оценки.
Рынок уже реагирует: цена Биткойна выросла более чем на 40% за последние четыре недели, поскольку трейдеры готовятся к потенциальным изменениям в динамике рынка. Для направленных трейдеров, торгующих биткойнами или акциями, связанными с биткойнами, понимание халвинга и его ожидаемых последствий имеет решающее значение для навигации по торговой среде в предстоящие месяцы.
Для организаций, занимающихся торговлей, понимание сокращения вдвое имеет решающее значение, поскольку оно влияет на:
- Дефицит: сокращение вдвое сокращает предложение новых биткойнов, усиливая их дефицит и, вероятно, влияя на предложение биткойнов, непосредственно доступных для торговли.
- Рыночные циклы: Исторически сложилось так, что сокращение вдвое предшествует бычьим рынкам, что указывает на потенциальный рост стоимости после события.
- Повышенный спрос: Поскольку биткойн-ETF повышают спрос, влияние халвинга на рынок может быть усилено.
- рентабельность: Это событие повлияет на прибыльность горнодобывающей промышленности и, как следствие, на финансовые перспективы связанных компаний, влияя на оценку акций.
Учет этих эффектов, особенно влияния сокращения вдвое на дефицит предложения и его исторической связи с рыночными циклами, имеет важное значение для разработки эффективных торговых стратегий по импульсу и тренду в последующие недели и месяцы.
Экономическая модель Биткойна
Экономическая модель Биткойна призвана имитировать дефицит и сохранение стоимости драгоценных металлов, таких как золото. Подобно тому, как предложение золота может увеличиваться за счет горнодобывающей промышленности и процессов, которые используют людей, оборудование и энергию, так и больше биткойнов создается в процессе, называемом майнингом.
Однако вместо того, чтобы физически копать землю, «шахтеры» используют мощные компьютеры для решения сложных математических задач. Этот процесс цифрового майнинга добавляет новые «блоки» (наборы биткойн-транзакций) в «блокчейн», публичный реестр, в котором регистрируются все биткойн-транзакции.
За добавление нового блока в блокчейн майнеры получают вознаграждение в биткойнах. Эта награда уменьшается вдвое примерно каждые четыре года или после каждых 210,000 50 добытых блоков. Вознаграждение началось с 2009 биткойнов за блок в 6.25 году и с тех пор уменьшилось до 2020 биткойнов по состоянию на последнее сокращение вдвое в XNUMX году.
Драгоценные металлы со временем становится все труднее найти и добывать, что влияет на их предложение и цену. Аналогичным образом, вознаграждение за майнинг биткойнов уменьшается вдвое, что делает новые биткойны более дефицитными. Этот дефицит является центральным в ценностном предложении Биткойна, направленном на увеличение или сохранение его стоимости с течением времени.
Хотя добыча драгоценных металлов и добыча биткойнов могут иметь некоторые концептуальные сходства, существуют и заметные различия. В отличие от добычи золота, где открытие новых жил может непредсказуемо увеличить предложение, выпуск биткойнов не подвержен такой изменчивости. Кроме того, на рынке золота растущие цены могут сделать разработку ранее нерентабельных месторождений возможной, что еще больше повлияет на предложение. Биткойн, однако, работает по заранее определенному и прозрачному графику поставок, гарантируя, что его выпуск остается последовательным, независимо от колебаний рынка. Событие сокращения вдвое гарантирует, что общее количество биткойнов никогда не превысит 21 миллион, что делает биткойн дезинфляционным активом по сравнению с традиционными бумажными валютами.
Объяснение ключевых понятий
Шахтеры: Физические или юридические лица, которые используют мощные компьютеры для обработки и проверки транзакций Биткойн. Их роль имеет решающее значение для поддержания целостности и безопасности блокчейна.
Горнодобывающая промышленность: процесс, посредством которого транзакции проверяются и добавляются в блокчейн Биткойна. Он включает в себя решение сложных математических головоломок, требующих значительных вычислительных мощностей.
Блоки: Структуры цифровых данных, в которых хранится информация о транзакциях. Когда майнеры успешно решают математическую головоломку, они добавляют в блокчейн новый блок, содержащий недавние транзакции.
Блочная награда: Стимул, предоставляемый майнерам за добавление нового блока в блокчейн. Он состоит из недавно выпущенных биткойнов и комиссий за транзакции, включенные в блок.
сращивание: заранее определенное событие, которое происходит каждые 210,000 XNUMX блоков, примерно каждые четыре года, уменьшая награду за блок вдвое. Он контролирует скорость, с которой новые биткойны вводятся в систему, увеличивая дефицит биткойнов.
Влияние халвинга на экономику Биткойна
До четвертого халвинга в апреле 2 года осталось чуть меньше двух месяцев, и предложение биткойнов, сразу доступных для торговли, уже достигло исторически ограниченного уровня, что оказало заметное влияние на динамику цен на цифровые активы. Например, как подчеркнул Glassnode в одном из наших Недавние сообщения, количество биткойнов, заблокированных для долгосрочных инвестиций, уже превышает новое предложение более чем на 200%. Это означает, что, несмотря на то, что новые биткойны продолжают добываться, большая их часть удерживается инвесторами, а не продается или обменивается.
Кроме того, недавнее появление биткойн-ETF значительно повысило спрос со стороны институциональных инвесторов, выступая в качестве основного источника доступного предложения. Эти ETF уже поглотили более $9 миллиардов в BTC, что подчеркивает сильный аппетит среди институциональных участников. Учитывая этот возросший спрос на фоне сокращения нового предложения, существует видимый потенциал повышения цены Биткойна.
Кроме того, движение Биткойнов в долгосрочное хранилище ускоряется. Все больше инвесторов держат свои биткойны, выводя их с бирж в кошельки, где вероятность их продажи в ближайшем будущем снижается. Такое поведение снижает активное предложение биткойнов на рынке. В настоящее время количество биткойнов, перемещаемых в такое долгосрочное хранилище, увеличивается со скоростью 180 тыс. BTC в квартал, что вдвое превышает количество добываемых новых биткойнов. Этот сдвиг в сторону хранения биткойнов в качестве долгосрочных инвестиций еще больше сокращает предложение и может укрепить ценовую основу биткойнов по мере приближения сокращения вдвое.
Халвинг и операции по добыче биткойнов
В 2023 году в секторе майнинга биткойнов произошел серьезный перелом: он оправился от предыдущих проблем с ростом цены биткойнов, ростом комиссий за транзакции и значительным увеличением сложности сети. Этот положительный сдвиг произошел в ожидании одобрения спотового биткойн-ETF и получил дальнейшее развитие благодаря принятию протокола порядковых номеров, что привело к увеличению комиссий за транзакции на 336% за год. Важную роль также сыграло появление на рынке более эффективных ASIC, способствовавших росту сложности сети на 104%.
По мере приближения сокращения вдвое индустрия добычи биткойнов готовится к значительным изменениям, в первую очередь из-за сокращения вдвое субсидии на блок. Это сокращение фактически удваивает себестоимость добычи BTC для майнеров, что представляет собой проблему для прибыльности. Хотя комиссии за транзакции, выплачиваемые пользователями, могут компенсировать часть этих возросших затрат, они представляют собой более нестабильный поток доходов, добавляя элемент непредсказуемости к доходам майнеров.
Кроме того, как видно на диаграмме ниже, производственные затраты для наименее эффективных майнеров, как ожидается, удвоятся и составят примерно 66 тысяч долларов. Это подчеркивает, насколько важно для майнеров быть эффективными и адаптироваться, чтобы оставаться в игре. В ответ на эти проблемы майнеры адаптируются, инвестируя в более эффективное оборудование для майнинга, чтобы снизить эксплуатационные расходы.
С другой стороны, если менее эффективные майнеры решат приостановить работу из-за растущих затрат, оставшиеся активные майнеры могут фактически увидеть увеличение прибыльности. Это связано с тем, что меньшая конкуренция за одни и те же награды за блок означает более высокие шансы получить эти награды для майнеров, которые продолжают работать.
Инвесторам в акции горнодобывающих компаний необходимо внимательно учитывать эти факторы, поскольку они напрямую влияют на оценку компаний, занимающихся добычей биткойнов. Например, эффективность операций по добыче полезных ископаемых и их способность адаптироваться к волатильности цен на хэш-энергию будут играть решающую роль в определении прибыльности после сокращения вдвое. Кроме того, способность этих компаний обеспечивать безопасность и внедрять новейшие горнодобывающие технологии может существенно повлиять на их положение на рынке и финансовое состояние, влияя на доверие инвесторов и динамику акций.
Объяснение ключевых понятий
Операционные издержки: затраты, которые пользователи платят майнерам за обработку биткойн-транзакций, зависят от перегрузки сети.
Сложность сети: мера, обеспечивающая обнаружение новых блоков каждые 10 минут путем регулирования сложности задач майнинга.
порядковые: метод маркировки отдельных сатоши уникальными данными, такими как изображения или текст, вводящий новые способы использования и векторы спроса на Биткойн.
Хэшпрайс: ожидаемый ежедневный доход на терахеш мощности майнинга, отражающий цену Биткойна, комиссию за транзакции и сложность майнинга.
Блокировать пространство: Ограниченная емкость блока для транзакций, в которую пользователи делают ставки, взимая комиссию за включение своих транзакций.
Влияние на стратегии направленной торговли
Для направленных трейдеров, готовящихся к сокращению вдвое, крайне важно сбалансировать долгосрочные перспективы с краткосрочной тактикой. Учитывая исторический контекст, за событиями сокращения вдвое часто следовали периоды повышения цен, что могло повлиять на стратегии тех, у кого более длительный инвестиционный горизонт. И наоборот, краткосрочные трейдеры могут попытаться извлечь выгоду из волатильности, связанной с этим событием, применяя данные Glassnode и внутрисетевую аналитику для определения потенциальных точек входа и выхода.
Например, использование индикаторов прибылей и убытков Glassnode может дать более точное представление об основных настроениях рынка, потенциально выявляя уровни, на которых различные группы инвесторов заинтересованы в получении прибыли или увеличении своих активов.
Чтобы помочь направленным трейдерам эффективно использовать эти показатели, Glassnode недавно опубликовал контрольный список, который предлагает практические рекомендации по включению наших данных в торговые стратегии. Этот ресурс, доступно здесь, может сыграть важную роль в уточнении стратегий и управлении воздействием ожидаемых движений рынка после сокращения вдвое.
Оставайтесь с нами, чтобы увидеть больше контента от Glassnode, связанного с халвингом
Эта вводная статья заложила основу для понимания многогранного воздействия халвинга на экономику Биткойна и динамику его рынка. Ключевые выводы включают неизбежное сокращение предложения, стратегические изменения, которые должны предпринять майнеры, чтобы оставаться прибыльными, а также растущий институциональный интерес, который сигнализирует о зрелости Биткойна как финансового актива.
Учитывая сокращение предложения Биткойна и рост институционального спроса через биткойн-ETF, сокращение вдвое может оказать глубокое влияние на рынок. Понимание этой динамики имеет важное значение для принятия обоснованных торговых и инвестиционных решений, позволяя участникам извлечь выгоду из возможностей, которые может предоставить это событие.
По мере приближения халвинга Glassnode продолжит предоставлять анализ и рекомендации для направленных трейдеров, сосредоточенных на этом событии и его последствиях. В следующих статьях будут более подробно рассмотрены последствия халвинга и предложены стратегические идеи для направленных трейдеров, желающих эффективно ориентироваться в торговой среде биткойнов после халвинга.
Отказ от ответственности: этот отчет не содержит рекомендаций по инвестициям. Все данные предоставлены только в ознакомительных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на представленной здесь информации, и вы несете единоличную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $ 9 Billion
- $UP
- 000
- 10
- 1800
- 2000
- 2009
- 2020
- 2023
- 2024
- 210
- 25
- 50
- 7
- 900
- a
- способность
- О нас
- поглощенный
- ускоряющий
- Учетная запись
- составили
- действующий
- Действие
- активный
- на самом деле
- приспосабливать
- адаптация
- Добавить
- добавленный
- добавить
- Дополнительно
- Добавляет
- Принятие
- продвинутый
- Передовые технологии
- совет
- влиять на
- затрагивающий
- После
- против
- впереди
- Стремясь
- Все
- уже
- причислены
- среди
- количество
- an
- анализ
- аналитика
- и
- Ожидаемый
- ожидание
- любой
- аппетит
- Применение
- признательность
- подходы
- утверждение
- примерно
- апрель
- апреля 2024
- МЫ
- гайд
- статьи
- AS
- Asics
- активы
- Активы
- At
- доступен
- прочь
- назад
- задник
- Баланс
- основанный
- BE
- , так как:
- становиться
- было
- поведение
- не являетесь
- ниже
- предложение
- миллиард
- Bitcoin
- Биткойн-блок-чин
- Биткойн ETF
- Биткойн делится пополам
- Биткойн-добыча
- биткойн-майнинговые компании
- биткойн горнодобывающая промышленность
- Поставка биткойнов
- биткойн-трейдинг
- биткойн-транзакции
- цена биткойна
- Bitcoins
- Заблокировать
- блок вознаграждений
- блочная субсидия
- блокчейн
- Блоки
- подкреплена
- повышение
- изоферменты печени
- шире
- BTC
- Строительство
- бык
- пучки
- by
- под названием
- пришел
- CAN
- Пропускная способность
- капитализировать
- центральный
- вызов
- проблемы
- шанс
- изменения
- График
- тесно
- Coins
- Компании
- Компания
- сравненный
- конкурс
- комплекс
- сложность
- вычислительный
- вычислительная мощность
- компьютеры
- понятия
- концептуальный
- доверие
- скопление
- Последствия
- Рассматривать
- принимая во внимание
- последовательный
- состоит
- содержание
- контекст
- продолжать
- продолжается
- контраст
- содействие
- контрольная
- наоборот
- Цена
- Расходы
- может
- создали
- критической
- решающее значение
- валюты
- В настоящее время
- циклы
- ежедневно
- данным
- день
- Дней
- решать
- решение
- решения
- снижение
- снизилась
- копаться
- Спрос
- развертывание
- предназначенный
- определения
- развивающийся
- Различия
- различный
- Трудность
- Интернет
- Цифровой актив
- Цифровые активы
- уменьшающийся
- направленный
- непосредственно
- открытие
- приносит
- двойной
- Парный
- рисует
- два
- динамика
- Зарабатывание
- земля
- Экономические
- экономику
- образовательных
- Эффективный
- фактически
- эффекты
- затрат
- эффективный
- элемент
- энергетика
- повышение
- обеспечивает
- обеспечение
- лиц
- запись
- Окружающая среда
- Оборудование
- Рынок акций
- особенно
- существенный
- ETF
- ETF
- оценки
- Даже
- События
- События
- Каждая
- пример
- превышать
- превышает
- Биржи
- Выход
- ожидаемый
- Экспозиция
- расширение
- сталкиваются
- факторы
- выполнимый
- Сборы
- Fiat
- fiat валюты
- финансовый
- Найдите
- колебания
- внимание
- следует
- после
- Что касается
- найденный
- Год основания
- 4
- Четвертый
- от
- далее
- игра
- принадлежности
- получает
- данный
- в Glassno
- Золото
- Золотодобыча
- фундамент
- Группы
- Рост
- руководство
- Половина
- вдвое
- сращивание
- рука
- Сильнее
- Аппаратные средства
- Есть
- Медицина
- Герой
- помощь
- здесь
- высший
- Выделенные
- основной момент
- исторический
- исторически
- проведение
- Авуары
- горизонт
- Как
- How To
- Однако
- HTTPS
- if
- изображений
- немедленная
- немедленно
- неизбежный
- Влияние
- Воздействие
- последствия
- важную
- in
- стимул
- включают
- включены
- В том числе
- доход
- включения
- Увеличение
- расширились
- повышение
- с указанием
- индикаторы
- individual
- лиц
- промышленность
- повлиять
- влияющий
- влиятельный
- информация
- сообщил
- размышления
- пример
- вместо
- Институциональная
- Институциональные интересы
- Инвесторы института
- инструментальный
- целостность
- интерес
- в
- выпустили
- Представляет
- введение
- Введение
- вводный
- инвестирование
- инвестиций
- инвестор
- Инвесторы
- включает в себя
- выдача
- IT
- ЕГО
- всего
- Основные
- заложены
- пейзаж
- больше
- Фамилия
- последний
- ведущий
- наименее
- Ledger
- Меньше
- уровни
- Используя
- такое как
- Вероятно
- Ограниченный
- мало
- жить
- запертый
- долгосрочный
- дольше
- искать
- от
- Сохранение
- основной
- Создание
- управления
- рынок
- влияние на рынок
- настроение рынка
- Волатильность рынка
- Области применения:
- маркировка
- математический
- Май..
- означает
- проводить измерение
- механизм
- Драгоценные металлы
- метод
- Метрика
- может быть
- миллиона
- заминированный
- Шахтеры
- Горнодобывающая промышленность
- Горнодобывающие компании
- сложность добычи
- Горное оборудование
- Горнодобывающая индустрия
- рентабельность добычи
- чеканились
- Минут
- модель
- Импульс
- месяцев
- БОЛЕЕ
- более эффективным
- самых
- переехал
- движение
- движения
- перемещение
- многогранный
- должен
- Откройте
- навигационный
- Возле
- Необходимость
- сеть
- сложность сети
- никогда
- Новые
- новые монеты
- вновь
- нет
- примечательный
- of
- предлагают
- Предложения
- смещение
- .
- on
- В сети
- ONE
- только
- на
- работать
- работает
- оперативный
- Операционный отдел
- Возможности
- or
- Другое
- наши
- Outlook
- за
- собственный
- выплачен
- новыми участниками
- ОПЛАТИТЬ
- Люди
- для
- производительность
- периодов
- перспективы
- Физически
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- Играть
- играл
- пунктов
- сбалансирован
- часть
- должность
- положительный
- потенциал
- потенциально
- мощностью
- мощный
- практическое
- заранее
- Precious
- Драгоценные металлы
- необходимость
- подготовка
- представить
- представляя
- сохранение
- давление
- предыдущий
- предварительно
- цена
- Стоимость ДЕЙСТВИЙ
- Цены
- в первую очередь
- процесс
- Процессы
- обработка
- Производство
- Прибыль
- прибыли
- выгодную
- доходы
- глубокий
- приводимый в движение
- предложение.
- протокол
- обеспечивать
- при условии
- что такое варган?
- опубликованный
- целей
- головоломка
- Пазлы
- Четверть
- привлечение
- Обменный курс
- скорее
- достиг
- Получать
- последний
- недавно
- учет
- уменьшить
- снижает
- снижение
- снижение
- рафинирование
- отражающий
- Несмотря на
- Связанный
- отношения
- осталось
- остатки
- оказывать
- отчету
- представлять
- требовать
- ресурс
- ответ
- ответственный
- выявление
- доходы
- Предложение
- Награды
- Рост
- повышение
- Роли
- роли
- грубо
- s
- то же
- satoshis
- Дефицитный
- Дефицит
- график
- сектор
- безопасный
- безопасность
- посмотреть
- Искать
- видел
- настроение
- Поделиться
- сдвиг
- Смены
- краткосрочный
- сторона
- сигналы
- значительный
- существенно
- сходство
- Аналогичным образом
- с
- проданный
- только
- РЕШАТЬ
- Решение
- некоторые
- Спотовая торговля
- Спот Биткойн ETF
- выжимать
- и политические лидеры
- оставаться
- акции
- Акции
- диск
- магазин
- Стратегический
- стратегий
- поток
- УКРЕПЛЯТЬ
- сильный
- структур
- предмет
- субсидия
- успех
- Успешно
- такие
- поставка
- возникает
- помпаж
- окружающих
- Приостанавливать
- система
- тактика
- взять
- Takeaways
- задачи
- Технологии
- Terahash
- срок
- текст
- чем
- который
- Ассоциация
- The Block
- информация
- их
- Там.
- Эти
- они
- этой
- те
- хоть?
- Через
- затягивание
- время
- в
- инструменты
- Всего
- к
- торговал
- Торговцы
- Торговля
- Торговые стратегии
- традиционный
- сделка
- Операционные издержки
- Сделки
- прозрачный
- тенденция
- настроены
- несомненно
- лежащий в основе
- понимание
- предпринимать
- созданного
- Предстоящие
- вверх
- использование
- пользователей
- использования
- использовать
- Оценка
- Приблизительные цены
- ценностное
- Различная
- проверено
- проверить
- с помощью
- видимый
- жизненный
- летучий
- Изменчивость
- Кошельки
- законопроект
- Недели
- Что
- Что такое
- когда
- , которые
- в то время как
- КТО
- будете
- в
- Мир
- год
- лет
- Ты
- ВАШЕ
- зефирнет