Рыночная минутка: рынок для покупателей акций частных компаний

Фондовый рынок США официально погрузился в территория медвежьего рынка, в основном из-за значительного падения акций технологических компаний в этом году. Это падение вызвало волновые эффекты и на частных рынках. Одна область, которая особенно заметна: платформы вторичных рынков, где торгуются акции стартапов.

«Огромный приток продавцов» подписался на платформу вторичных рынков Кузница Глобал в этом году, по данным COO компании Хосе Кобос.

На самом деле, у Forge никогда не было столько продавцов на платформе, как сейчас. По данным Forge Global, разрыв между спросом и предложением привел к снижению цен частных компаний, торгующих на платформе, на 9% в период с четвертого квартала 2021 года по первый квартал 2022 года. Обновление частного рынка за май 2022 г. 

Ясно, мы глядя на рынок покупателя акций частных компаний.

Идеальная установка для покупателей

Когда рынок IPO стоит на месте, как это было в основном в этом году, действие начинается на частных рынках. Многие акционеры частных компаний по-прежнему нуждаются в ликвидности, и, поскольку IPO не предвидится, такие платформы, как Forge, ЭквитиДзен и Частный рынок Nasdaq особенно полезны для сотрудников стартапов или инвесторов, которые хотят обналичить деньги раньше, чем позже.

Тем не менее, продавцы спешат продать акции, а некоторые компании не продают с премией, какой они были даже несколько месяцев назад.

Если вы хотите купить акции частной компании, возможно, сейчас самое время. «Самое важное, что мы увидели за первую половину года, — это то, что рынок действительно изменился, превратившись из рынка продавца в рынок покупателя», — сказал Кобос.

Согласно последнему отчету компании, в апреле в Forge Global наблюдался «резкий рост доли покупателей, ищущих частные акции со скидкой».

Компании на платформе по-прежнему торгуются с премией по сравнению с их последним раундом финансирования. Это означает, что на эти акции все еще есть спрос, сказал Кобос. Но в первом квартале 2022 года премия снизилась с примерно 58% по сравнению с последним раундом до примерно 24%, согласно майскому отчету Forge.

«Независимо от того, смотрите ли вы на публичные рынки или на частные рынки, это возможность для покупки», — сказал Кобос. «Мы видели, что цены значительно снизились. Пока у вас есть аппетит и, очевидно, долгосрочное инвестиционное мышление, это прекрасное время (для покупки)».

Снижение оценок имеет значение

Падение цен на акции частных компаний было вызвано снижением стоимости акций публичных компаний. После рекордного бума во время пандемии в этом году особенно сильно упали акции публичных технологических компаний, поскольку опасения по поводу инфляции, повышения процентных ставок и вторжения России в Украину вызвали массовую распродажу на рынке.

Частные компании отреагировали самостоятельно, чтобы приспособиться к реальности публичных оценок. Возможно, в первую очередь Instacart понизил собственную оценку примерно с 39 миллиардов долларов до 24 миллиардов долларов.

Все больше компаний также стремятся предоставить своим сотрудникам варианты ликвидности. Поскольку стартапы дольше остаются частными, частные компании «осознают, что несправедливо, когда сотрудник работает 13 лет, прежде чем он сможет продать часть своей должности», — сказал Кобос.

«Если вы не даете своим сотрудникам возможности продавать, а ваши конкуренты дают, я думаю, это вызовет проблемы с привлечением и удержанием талантов», — сказал он.

Связанные чтения:

• Что стоит за печальным состоянием IPO в первом квартале
• После рекордного венчурного бума внезапно наступила «безумная гонка за капиталом»
• Половина 2022 года, и перспективы SPAC и IPO неутешительны

Иллюстрация: Дом Гусман

Подробнее

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://news.crunchbase.com/public/buyers-market-private-shares/