Огляд ринку біткойн
Ціна біткойна продовжила знижуватися на цьому тижні, відкривши максимум у 57,425 47,159 доларів США і опустившись до внутрішнього мінімуму в XNUMX XNUMX доларів протягом вихідних. Незважаючи на низьку цінову ефективність, дані в мережі показують, що старі монети залишаються міцно утриманими, майнери відновили накопичення, а більшість попиту на транзакції надходить від короткострокових власників.
Обсяг транзакцій у мережі та комісійні на цьому тижні досягли нових історичних максимумів, тоді як типовий вік витрачених монет впав до рівнів, яких не спостерігалося з тих пір, як ціна була нижче 20 тисяч доларів. Загалом це говорить про те, що ця корекція значною мірою вплинула на відносно нових учасників ринку, і сильні руки залишаються сильними.
Піки активності в мережі
Мережа біткойн працює через перевантаження мемпулів, що виникли внаслідок останні тижні падіння хешрейту, у поєднанні зі збільшенням попиту на блок-простір під час цієї корекції ціни. Цього тижня як обсяг переказів через мережу, так і середня комісія за транзакції досягли нових максимумів за всю історію, перевищивши піки, встановлені в грудні 2017 року.
Перевантаження мережі підняло середню комісію за транзакцію в доларах США до нового максимуму в 54.40 доларів на цьому тижні.
7-денне ковзне середнє обсягу переказів (з поправкою на зміну) досягло нових максимумів у понад 50.9 мільярдів доларів США, що розраховуються на щоденній основі, що майже на 25% вище, ніж попередній ATH. Зараз мережа постійно перераховує понад 10 мільярдів доларів США в обсязі переказів на день протягом 136-денного періоду, що перевищує пікову тривалість, що спостерігається на бичачому ринку 2017 року.
У відповідь на високі комісійні в мережі кількість щоденних активних адрес знизилася приблизно на 10% цього тижня, від типового діапазону від 1.0 млн до 1.2 млн, що спостерігається на цьому популярному ринку, до приблизно 980 тисяч адрес.
Нові власники витрушуються
Досліджуючи діапазони віку витраченої продукції, ми можемо визначити типові вікові групи монет, витрачених цього тижня. Можна помітити, що монети старше 1 місяця становлять дуже невелику частку від загального потоку транзакцій, що зменшується. Навпаки, кількість витрачених молодих монет (< 1-тижневої) зросла до кінця тижня, що свідчить про те, що нові учасники ринку були витрачені під час цієї корекції.
Примітно, що монети старше 6 місяців (фіолетового кольору) не відчули значного збільшення витрат з моменту корекції в лютому. Попередні випадки подібної поведінки витрат спостерігалися під час консолідації в грудні 2020 року, безпосередньо перед переходом до нових ATH, а також під час першої корекції бичачого ринку в січні.
Показник SOPR короткострокового власника також впав до найнижчого значення, яке спостерігалося під час цього бичачого ринку. Це вказує на те, що монети, витрачені на цьому тижні, мали загальний збиток відносно цін на момент їх останнього переміщення. Цей показник дає додаткові докази того, що короткострокові власники, які купували монети за вищими цінами, були вимушені під час цієї корекції. Глибоке та тривале повернення метрики SOPR історично було конструктивним для ціни на бичачому ринку, оскільки продавці в паніці виснажені, а монети переходять у сильніші руки.
Старі руки міцно тримаються
Показник Average Sent Output Lifespan (ASOL) дає уявлення про загальний вік монет, витрачених щодня. Цього тижня середній вік монет знизився до 25-30 днів. Це рівні, яких не було з моменту початку зростання ринку в 2020 році. Ця тенденція до зниження ASOL зберігається з середини січня, що свідчить про те, що старі руки залишаються впевненими, незважаючи на волатильність і вищі ціни, що створюють стимул для отримання прибутку.
Насправді, якщо ми проаналізуємо ряд показників тривалості життя, ми можемо побачити постійну тенденцію, коли старі монети залишаються в основному бездіяльними, що призводить до тенденцій до зниження за всіма показниками. На наведених нижче діаграмах представлено три різні показники тривалості життя, які розповідають цю цілісну історію:
- ASOL представляє середній вік усіх витрачених UTXO (тобто середній вік на транзакцію)
- Спокійність представляє середній вік на одиницю переміщеного BTC (тобто середній вік на 1 BTC)
- CDD представляє загальний обсяг знищених монет-днів (тобто загальна тривалість життя, витраченого на цей день)
Оскільки на цьому тижні всі три показники руйнуються, це означає, що загальний вік витрачених монет менший за попередні тижні. Це підтверджує те, що старі руки не витрачають свої монети, і ця корекція значною мірою вплинула на нових учасників ринку.
Обов’язково перегляньте ці показники в Інформаційна панель інформаційних бюлетенів у мережі.
Майнери відновлюють накопичення
Майнери повернулися до режиму накопичення, і їхня чиста позиція досягла максимумів, яких не було з середини 2018 року. Це ще більш вражаюче, оскільки випуск монет був вищим до події вдвічі в 2020 році. Це також може відображати зрілість ринку та збільшення можливостей для майнерів фінансувати свої операції без продажу монет за допомогою забезпечених позик та інших боргових інструментів.
Загальна невитрачена пропозиція майнерів також демонструє, як майнери повернулися до накопичення протягом березня та квітня. Невитрачена кількість зараз становить понад 1.8 млн BTC (зауважте, що ця сума включає невитрачені монети Сатоші).
У доларах США невитрачені запаси майнерів на даний момент оцінюються в 88 мільярдів доларів після того, як досягли історичного максимуму в 112 мільярдів доларів до цієї корекції ціни.
Нарешті, в результаті високих комісій за транзакції біткойн протягом останніх тижнів, коефіцієнт множинної комісії знизився приблизно до 3.5, оскільки комісія становила все більшу частку від загальної винагороди за блок. Зменшення множинного коефіцієнта комісії є позитивним сигналом для безпеки мережі, оскільки це означає, що плата поступово відіграє все більшу роль у бюджеті безпеки. Коефіцієнт коефіцієнта комісії за біткойн зберігався на рівні від 7 до 8 на всьому цьому бичачому ринку, що вказує на те, що комісія становить приблизно 12-15% від загальної винагороди за блок.
Тижнева інформаційна панель
Інтернет-бюлетень "Тиждень" тепер має жива інформаційна панель для всіх представлених діаграм тут.
Щотижнева функція: плата за одноразовий обмін і плата за газ
Комісія за трансакцію на Ethereum суттєво знизилася цього тижня після тривалого періоду, коли середня плата за газ значно перевищує 100 Gwei. Середня плата за газ на даний момент становить від 60 до 75 Gwei, що представляє бажане зниження транзакційних витрат для користувачів Ethereum. Основною причиною зниження комісій є збільшення ліміту газу з 12.5 млн до 15.0 млн майнерами, що фактично дозволить більше транзакцій за блок.
Трейдери на Uniswap однозначно вітали ці знижені комісійні за газ, оскільки на цьому тижні кількість транзакцій зросла до нового рекордного рівня в 213 тисяч угод на день. Це продовжує стійку тенденцію до зростання, яка спостерігалася протягом більшої частини 2021 року.
Обсяг торгів Uniswap також продовжує зростати цього тижня, досягнувши піку вище 1.8 мільярда доларів наприкінці минулого тижня. Знижена плата за газ разом із коригуванням цін явно відкриває нові можливості для трейдерів Uniswap.
Новий вміст Glassnode
Показники біткойн-ланцюжка обміну: хороший, поганий, потворний
Минулого тижня ми випустили глибоке занурення в нашу систему відстеження валютних балансів і потоків. У цій статті досліджуються переваги, проблеми та невизначеності, пов’язані з відстеженням динамічних обмінних гаманців. Це дуже тонка і складна сторона внутрішньої аналітики, і важлива чітка оцінка хорошого, поганого і потворного.
Обов’язково перегляньте статтю тут.
Наш останній інформаційний бюлетень: Uncharted
Ознайомтеся з нашим двотижневим бюлетенем,