Indførelse af omkostninger til advokater og finansielle rådgivere har altid repræsenteret en høj hindring for adgang til finansmarkeder. Ved hjælp af smarte kontrakter og orakler har UMA -projektet til formål at bringe denne barriere ned.
Unlike meme coins that are created for the sole purpose of riding the whimsical waves of social media, Defi protocols are seeking to leave behind the enduring value. As permissionless, decentralized finance continues to evolve, it can tap into existing financial markets.
UMA represents the latest evolution of the Defi space, creating tools to participate in the derivatives market worth over $540 trillion.
UMA forklarede
UMA's mission for Universal Market Access er at skære mellemmanden ud af markederne for finansielle derivater.
Based on open-source coding, the UMA protocol runs on the Ethereum blockchain to create synthetic assets. As a derivatives protocol, it tokenizes those assets in the traditional financial arena outside the blockchain space.
UMA-protokollen gør dette muligt ved at tilvejebringe en ramme til oprettelse af ERC-20-tokens. Til gengæld sporer disse sikkerhedsstillede kryptotokens alle eksisterende derivataktiver. På denne måde kan investorer bruge UMA til at handle i derivaterne uden at få adgang til dem direkte.
Endnu vigtigere, UMA gør det muligt for investorer at gøre det uden centraliserede fejlpunkter og autoritet. Byggestenene til handel med finansielle kontrakter på Ethereum er todelt:
- Uvurderlige skabeloner til finansielle kontrakter-de opretter syntetiske tokens eller synths, der skal udføres automatisk baseret på datafeed fra orakler.
- Decentraliserede orakler - bruges til at evaluere kontrakter og håndhæve deres udførelse.
Disse to komponenter skaber et miljø, hvor finansielle kontrakter kan handles indfødt på Ethereum:
“[I traditionel økonomi] Hvis kontraktvilkårene ikke er opfyldt, opfordres retssystemet til at arbitrage processen, som er dyr og langsom. UMA tillader, at dette sker på en DeFi -indfødt måde uden behov for advokater eller en entydig mellementitet til at kontrollere systemet. ”
Som det er tilfældet med andre DeFi -protokoller, er det eponymiske UMA -token styringsværktøj for protokollen. Men lad os først undersøge, hvordan UMA rent faktisk fungerer.
Hvordan fungerer UMA -protokollen?
For at forstå, hvordan UMA -protokollen fungerer, skal man først forstå, hvad den forsøger at efterligne. I traditionel finansiering er håndhævelsen af finansielle kontrakter baseret på to komponenter:
- Margener - handelspartierne sætter sikkerhed for at redegøre for ændringen i derivaternes værdi.
- Juridisk mekanisme - voldgift og andre dyre og besværlige juridiske procedurer, hvis en af handelsparterne ikke opfylder kontrakten.
I DeFi er den første komponent relativt let at realisere takket være smarte kontrakter. Den største anstødssten er imidlertid retshåndhævelse. En, der kan skaleres over hele verden blandt millioner af pseudonyme investorer. UMA -protokollen behandler dette problem ved at oprette en tilladelsesløs og tillidsløs mekanisme baseret på økonomiske incitamenter.
Derfor nedbringer UMA barrieren for adgang til verden af finansielle derivater ved at tilvejebringe en open source-ramme for udvikling af finansielle kontrakter. De består af fem komponenter:
- Offentlige adresser for handelspartier.
- Automatisk styring af marginbalance.
- Økonomiske parametre til værdiansættelse af kontrakter.
- Orakler til datakontrol.
- Afregnings-, opsigelses-, ommarginerings-, tilføjelses- og tilbagetrækningsfunktioner.
Kontrakter og orakler
UMA har en række skabeloner til finansielle kontrakter, som alle kan bruge til at oprette derivat tokens.
Det optimistiske orakel gennemgår prisanmodningen fra disse kontrakter. Dette fungerer som en måde for kontrakter at starte prisanmodninger på. Som et resultat kaldes Optimistic Oracle for hver prisanmodning.
This Optimistic Oracle is bolstered by the systems dispute mechanism, the Data Verification Mechanism — DVM. Should there be an issue with the price request, it is then sent to the DVM to be voted on. By comparison to the Optimistic Oracle, the DVM is not called as often by design.
UMA -token -interessenter kan bruge DVM til at løse kontraktstridigheder eller tilføje nye kryptoaktiver. Endnu vigtigere, hvis likvidatorer giver forkerte oplysninger, straffes de med DVM -orakel, der bekræfter den korrekte sikkerhedspris.
De kan endda deltage i UMA's udvikling for at skabe konsensus for UMIP'er - UMA Improvement Protocols, svarende til EIP for Ethereum.
Syntetiske vs. uvurderlige syntetiske tokens
Som tidligere nævnt svinger syntetiske tokens 'pris i forhold til dets referenceindeks.
As collateralized tokens, they encompass various parameters to maintain their price — futures markets, prediction markets, and collateralized loans themselves.
Synthetic tokens can track precious metal commodities or cross-chain crypto assets. They can even be used to track the success of handelsstrategier from the WallStreetBets subreddit. Likewise, synthetic tokens can be employed to track the performance of other DeFi protocols, such as Uniswap.
Their application doesn’t end there. Furthermore, synthetic tokens can be used for forsikringsprodukter, perpetual swaps, futures, private pension plans, yield curves, DEX market shares, etc. As a result, if there is a financial product, UMA protocol can tokenize it.
På den anden side stilles uvurderlige syntetiske tokens i sikkerhed uden at have et feed i kæden. I stedet for gennem likvidations- og tvistemekanismer er formålet med disse tokens at tilskynde token -sponsorer (skabere af syntetiske tokens) til at sikre deres kontraktpositioner tilstrækkeligt.
Thus far, UMA protocol accounts for about 50 projects with $95.45 million in total value locked (TVL). Out of that volume, investors extracted $40.97 million TVM (total value minted).
Hvem udviklede UMA?
Hart Lambur og Allison Lu er medudviklere af UMA.
Efter at have været Goldman Sachs obligationshandler med en baggrundsuddannelse i datalogi fra Columbia University, besluttede Lambur at forlade verden med traditionel finansiering og fuldt ud forpligte sig til DeFi. Han udviklede forgængeren for UMA i 2017 via Risk Labs.
Den første protokol til håndtering af syntetisk risiko var et springbræt i anskaffelsen af institutionel finansiering. Risk Labs erhvervede 4 millioner dollars fra Bain Capital og Dragonfly venturekapitalister.
Dette er måske ikke så overraskende, da både Lambur og Lu har bånd til verdens største bank. Allison Lu var Goldman Sachs vicepræsident med en økonomisk grad fra MIT. Især havde Lu tidligere arbejdet som rådgiver hos One Daijo, en Ethereum P2P -udlånsprotokol.
Lu started partnered up with Lambur in 2018, including Regina Cai and other FinTech specialists. On December 3, 2018, the Oracle-based UMA protocol first saw the light of day with the release of its whitepaper. Soon after, they launched Amerikanske aktier as the first UMA Mainnet project.
Er UMA -token et køb værd?
Grundlaget for UMA -protokollen er dens native governance -token UMA (UMA). Det var et af de første DeFi -tokens, der blev lanceret på Uniswap -decentral udveksling. Efter at have frigivet hvidbogen, Hart Lambur forklaret, hvordan token fungerer at symbolisere prisen på alle former for aktiver på en decentraliseret måde.
UMA’s tokens are explicitly for afstemning on the DVM, making their value inherent to the participation in the protocol and community.
Alle UMA -tokenindehavere kan stemme om små ændringer i protokollen sammen med bredere opgraderinger. Fordelingen af UMA er som følger:
- 100 millioner forsyninger i alt.
- Cirka 62 millioner i omløb.
- 2 millioner blev solgt under UMA's ICO (første møntudbud) via Uniswap.
- Omkring 35 millioner blev distribueret til brugerne som belønninger og udviklere.
- 14.5 millioner afsat til fremtidigt salg.
UMA's nuværende status
UMA's nuværende markedsværdi er $ 547.2 millioner med en daglig handelsvolumen på omkring $ 22 millioner. UMA -token kan købes på alle større børser, såsom Coinbase, Binance, OKEx osv. Dens ATH -pris blev nået i februar 2021 til ~ $ 34, efter at være faldet med 74% til $ 8.47.
I juli pegede MACs indikator i en bullish retning. Når det kommer til belønninger for at holde UMA -tokens, modtager brugerne 0.05% af det nuværende UMA -udbud, fordelt på aktive vælgere, når de deltager i styringsprocessen. Ellers modtager dem, der er i belønningssystemet, men ikke deltager, sanktioner.
Hver gang du præcist stemmer på en "prisanmodning", der kommer fra den finansielle kontrakt, opnår du en belønning. Som et resultat er disse proportionale med, hvor mange UMA -tokens der blev brugt til afstemning. Samlet set er det let at opbevare UMA -tokens med Exodus, Atomi eller Trezor og Ledger til hardware -tegnebøger.
Baseret på det faktum, at UMA blev populær, da det første gang lancerede ETHBTC uvurderlige token i 2020 for at spore dets ydeevne, er det sikkert at antage, at UMA er værdsat på grund af dets nytteværdi.
Therefore, the token’s value relies on how useful these novel projects will be and how widely their popularity will spread. Thus, the development team already made some grounds by launching a creative community airdrop worth $60 million among five other DeFi governance communities.
Hvad venter UMA's fremtid?
Når Ethereum 2.0 -opgraderingen udspiller sig, overgår UMA -protokollen også fra proof of work (POW) til proof of stake (POS), da den hostes på Ethereum. Fordi dette øger skalerbarheden drastisk, ser UMA -teamet frem til en ny bølge af adoption for syntetiske tokens.
”Vi kan godt se, at de forskellige skaleringsløsninger bliver nødt til at være foran en innovationskurve, da der er et par centrale branchetjenester, der ikke drager fordel af fragmentering. Eksempler som DEX'er og opdeling af likviditetspuljer er ikke til gavn for slutbrugerne, "forklarer teamet.
Med hensyn til pest af hacks i DeFi -rummet forudser de, at flere hacks vil ske. De bør dog være hurtigere end DeFi -vedtagelse, hyppige kodeaudits, fejlmængder og voksende decentraliserede forsikringsprotokoller.
UMA -teamets nuværende interesse er at implementere Success og Range Tokens. Succes i den nærmeste fremtid.
På den ene side gør tokens det muligt for venturekapitalfonde at investere i DAO'er (decentraliserede autonome organisationer), ligesom de ejer aktier.
On the other hand, Range Tokens are akin to debt instruments, safeguarding the DAO from downside trends but not yielding as many gains. UMA had already indsamlet $ 2.6 millioner with the pilot launch of the Range Token last month.
Afslutningsvis ser man sjældent et så fleksibelt og lovende projekt i DeFi -rummet. Med så mange applikationer på tværs af den finansielle arena er UMA nødt til at springe et DeFi -projekt i gang, der vil tage pladsen med stormen.
Ansvarsfraskrivelse
Alle oplysninger på vores websted offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, som læseren foretager sig på oplysningerne på vores websted, er strengt på deres egen risiko.
Kilde: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/