Der Bitcoin-Markt hat sich nach ein paar chaotischen Wochen weiter konsolidiert, wobei die Preise in einer engen Spanne gehandelt wurden und knapp über 16 $ lagen. Während sich der Staub nach dem Zusammenbruch von FTX legt, wird die Gesamtreaktion der Bitcoin-Inhaber langsam klarer. Eine Schlüsselfrage ist, ob der jüngste Ausverkauf besser als einfache Fortsetzung des Abwärtstrends oder vielleicht als Auslöser einer tieferen psychologischen Verschiebung bei den Anlegern charakterisiert werden kann.
In der Ausgabe dieser Woche werden wir das Ausmaß sowohl realisierter als auch nicht realisierter Verluste unter Bitcoin-Inhabern in einem der schwersten Kapitulationsereignisse der Geschichte untersuchen. Wir werden auch die veränderten Verhaltenstrends analysieren, die seit dem Ereignis aufgetreten sind, und was uns dies über das Gesamtbild und die nachfolgenden Auswirkungen auf die Entschlossenheit der Anleger und die Erschöpfung der Verkäufer aussagt.
⚡Cyber Week Deal: 40 % Rabatt auf erweiterte Tarife⚡
Heute ist die letzte Chance, von unserem allerersten Schlussverkauf zu profitieren! 40% sparen auf einem monatlicher oder jährlicher Glassnode Advanced Plan und greifen Sie auf Daten und Erkenntnisse zu, die Tausenden von Krypto-Händlern und -Investoren auf der ganzen Welt helfen.
Eine Verhaltensänderung
Der Preis von BTC wird seit über 4.5 Monaten unter dem realisierten Preis (der Kostenbasis des breiteren Marktes) gehandelt. Dies ist historisch mit der unteren Entdeckungsphase korreliert, die häufig mithilfe von visualisiert und bewertet werden kann Akkumulations-Trend-Score metrisch.
Dieses Tool zeigt die relative Saldoänderung von Einheiten in den letzten 30 Tagen an, wobei die Skala sowohl die Größe der Saldoänderung als auch ihre Richtung (Akkumulation bis Verteilung) darstellt.
- Werte nähern sich 1 🟣 bedeuten, dass ein großer Teil des Bitcoin-Netzwerks Münzen angesammelt hat und ihr Gleichgewicht sinnvoll zu erhöhen.
- Werte nähern sich 0 🟡 bedeuten, dass ein großer Teil des Bitcoin-Netzwerks Münzen verteilt hat und ihr Guthaben deutlich verringern.
Aus vergleichender Sicht ähnelt der jüngste starke Akkumulationswert nach dem jüngsten Ausverkauf dem von Ende 2018. Diese Verhaltensänderung ist unmittelbar nach vielen großen Ausverkaufsereignissen zu erkennen, darunter:
- November - Dezember 2018 50 % Ausverkauf
- März 2020 COVID-Absturz
- Mai 2022 Zusammenbruch der LUNA
- Juni 2022, als der Preis erstmals unter 20 $ fiel
Wir können aufschlüsseln, welche spezifischen Einheiten teilnehmen, indem wir die nutzen Akkumulation 🟦 (und Verteilung 🟥) Trendwerte nach Wallet-Kohorte.
Die Betrachtung des folgenden Diagramms zeigt, dass sich fast alle Kohorten nach dem jüngsten Preisrückgang in Richtung Akkumulation 🟦 verschoben haben. Dies ist ein Signal sowohl für eine wahrgenommene Gelegenheit zum Kauf als auch für eine weit verbreitete Bewegung von Münzen weg von Börsen und hin zur Selbstverwahrung (wie in WoC 46 diskutiert).
Eine ähnliche Periode weit verbreiteter Akkumulation kann nach allen oben genannten Ausverkaufsereignissen beobachtet werden.
Eine detailliertere Untersuchung verschiedener Kohorten in Brieftaschengröße kann durch zwei kürzlich veröffentlichte Glassnode-Dashboards ergänzt werden:
- Adresskohorten (Fortschrittlich): zeigt die Gesamtzahl der Adressen und die 30-Tage-Änderung der Kohortenzahlen.
- Kontostandsänderung der Einheiten (Fachmann): zeigt die Nettobestände und die Veränderung des 30-Tage-Saldos.
Unter allen Kohorten haben die Unternehmen, die < 1 BTC halten (auch als Shrimp 🦐 bezeichnet), in den letzten 5 Monaten zwei markante ATH-Wellen des Kontostandsanstiegs verzeichnet. Shrimps haben seit dem Zusammenbruch von FTX +96.2 BTC zu ihren Beständen hinzugefügt und halten nun über 1.21 Mio. BTC, was nicht unerheblichen 6.3 % des zirkulierenden Angebots entspricht.
Übersetzungen
This Week On-Chain wird nun in übersetzt Spanisch, Italienisch, Chinesisch, Japanisch, Türkische, Französisch, Portugiesisch, Farsi, Polnisch, Arabisch, Russisch, Vietnamesisch und Griechisch.
Das Wochen-Onchain-Dashboard
Der Week Onchain Newsletter hat ein Live-Dashboard mit allen vorgestellten Charts