Bitcoin piac áttekintése
A Bitcoin árfolyama az 58,328 50,929 dolláros csúcsról XNUMX XNUMX dolláros napi mélypontra esett. Ennek ellenére a hosszú távú tulajdonosok drámaian lelassították költéseiket, a HODLed érmék kezdenek érni, és a tőzsdékről történő folyamatos kiáramlás azt mutatja, hogy a felhalmozás nem lassul.
Ezen a héten az érmék érésének jeleit látjuk a láncon belül, mivel a korábban hűtőraktárba szállított érmék mára jelentős élettartamot halmoztak fel ezen a bikapiacon. Sokan a hosszú távú érmék (LTH) besorolása felé tartanak. Ezek a HODLer új generációjának első jelei, azok, akik a 2020-ban és 2021-ben kialakult dinamikus piaci valóságban kovácsolódtak össze.
Új HODL-ek kovácsolása
Ezen a héten folyamatos növekedést tapasztalunk az 1 és 6 méter közötti érmék terén. Ezek a bikában felhalmozódott érmék, amelyek kezdenek érni. Ha egy érme 5-6 hónapnál tovább öregszik (HODLed), egyre valószínűbb, hogy alvó állapotban marad, és egyszer átsorolják a hosszú távú tartó (LTH) érmévé. élettartama meghaladja a 155 napot. Ez nagyon fontossá teszi a 3 és 6 méter közötti korosztályt, amikor erőt és növekedést keresünk az új HODLerekben.
Néhány árkontextus, amióta a Bitcoin piac rendkívül gyorsan mozgott:
- 6 hónap ára 10.8 ezer dollár volt (20 XNUMX ATH alatt).
- 3 hónap ezelőtt az ár 26.6 ezer dollár volt (az első jelentősebb visszalépés előtt).
- 1 hónapja az ár 47.7 ezer dollár volt (a második jelentős visszalépés alja)
(Megjegyzés: el tudod hinni, hogy 6 hónappal ezelőtt az ár 10.8 ezer dollár volt!)
A HODL hullámok Az alábbi táblázat azt mutatja, hogy az 1 és 6 méter közötti élettartamú érmék mennyisége a kínálat több mint 9.51%-ával megduzzadt, három hónappal ezelőtt pedig figyelemreméltó felgyorsulással. A 10.8 58.8 és 25.43 XNUMX dollár közötti árak között vásárolt érmék a teljes kínálat XNUMX%-át jelentik, a lassulás jele nélkül (a HODL hullámok felfelé és jobbra emelkednek!).
Ez a felső vásárlás normalizálódását mutatja, és valójában ezeknek a kombinált HODL hullámoknak az általános alakja pontosan úgy néz ki, mint az árdiagram, csak 1 hónappal jobbra tolva. A hazavihető üzenet az, hogy a befektetők és a kereskedők továbbra is vásároltak a BTC-be ezen a bikapiacon.
A következő diagram a két korcsoportba tartozó érmék mennyiségét mutatja. Az 1-3 méteres érmék (a narancssárga zónában halmozódnak fel) +830 ezer BTC-vel, míg a 3-6 méteres érmék (a kék zónában halmozódnak fel) +394.5 ezer BTC-vel nőttek.
Az egyik legerősebb mérőszámunk a Illikvid kínálat változás amely a kínálat 30 napos változását mutatja folyékony állapotból (könnyen kereskedett) illikvid állapotba (HODLed érmék). Ennek oka lehet mindkét HODL felhalmozódása, de ami még fontosabb, az érmék az élettartamuk növekedésével érik le.
- Zöld sávok folyékony érmék, amelyek HODLed állapotba kerülnek (felhalmozódás).
- Piros sávok HODLed érmék, amelyek folyékony állapotba kerülnek (eloszlás).
Ez a diagram a havi változást mutatja, ezért össze kell hasonlítanunk az oszlopdiagramot (a változás mértékét) az előző 30 nap ártartományával, hogy meglássuk, hol nő a HODLer ereje.
A következő megfigyeléseket tehetjük az elmúlt 6 hónap kínálat-kereslet egyensúlyával kapcsolatban:
- Felhalmozódás a +130 XNUMX BTC/hónapot meghaladó árfolyamokat folyamatosan fenntartották ezen a bikapiacon.
- A birtokosok idegesek voltak a rallyn 12 18 dollárról 4 XNUMX dollárra, és kiosztott néhány érmét (XNUMX. doboz).
- Jelentős mennyiségű érlelt/HODLed (+207 3 BTC/m), mivel az ár meghaladta a legutóbbi ATH ciklusokat, amint azt nagy zöld sávok mutatják a 4. mezőben (a XNUMX. mezőben szereplő árakkal kapcsolatban).
- Az érmék érlelése és tartása ma is folytatódik a változás mértéke eléri a +195 XNUMX BTC/m-t ezen a héten.
Az öreg kezek lassítják a kiadásaikat
Mintha a számszerűsíthető felhalmozás nem lenne elég, nálunk is vannak öreg kezeink, akik lassítják a kiadásaikat ezen a héten.
Számos, a láncon belüli mérőszámot használunk a HODLer erősségének és élettartamának mérésére annak számszerűsítésére, hogy mennyi ideig van egy érme a pénztárcában. Ahogy az érmék érnek és öregszenek, ez azt jelzi, hogy nagyobb valószínűséggel tartják őket erősebb kezek, akiket nem ráz ki az áringadozás.
Coin Days Destroyed (CDD) egy mérőszám, amely:
- Magasabb trendek amikor az LTH-k vannak elosztó (sok érmenap megsemmisült, pl. vörös zóna).
- Alacsonyabb trendek amikor az LTH-k vannak HODLing (kevesebb érmenap elpusztult, pl. zöld zóna).
A CDD mérőszám azt jelzi, hogy az elmúlt három hónapban az Old Hands jelentősen lelassította a kiadásait. Különösen ezen a héten a CDD visszatért a 2020 eleji bikapiaci alapszinthez hasonló szintre, ami azt jelzi, hogy a HODLing a preferált viselkedés a régi érméknél.
Ezt a viselkedést láthatjuk a Bináris CDD metrika amely azt méri, hogy az érmenapi pusztulás nagyobb vagy kisebb-e, mint a hosszú távú átlag. Itt egy 7 napos mozgóátlagot alkalmaztunk, amely azt mutatja, hogy az elmúlt három hónap valóban átlag alatti tendenciát mutat, jelezve, hogy az LTH-k többet költenek, és kevesebbet költenek.
Tipp: A mozgóátlagok alkalmazása a bináris CDD-re segít a trendek észlelésében és a zaj kiszűrésében az indikátorból. Tekintse meg továbbfejlesztett mutatóinkat itt: Glassnode Akadémia a részletekért.
Végül vessünk egy pillantást Élénkség, egy mutató, amely a láncon belüli makrotevékenységet vizsgálja. Összehasonlítja a kumulatív láncon belüli aktivitást a protokoll kumulatív élettartamával. Az élénkséggel kapcsolatos legfontosabb megfigyelés az uralkodó trendirány:
- Lefelé mutató trend (zöld): Több érmenap halmozódott fel, mint semmisített meg. Ez azt jelenti, hogy a HODLing viselkedés dominál.
- Meredek emelkedő trend (piros): Lényegesen több érmenapot semmisítettek meg, mint amennyit felhalmoztak. Ez azt jelenti, hogy az Old Hands sokat költ.
- Enyhe emelkedő trend (narancs): Több érmenapot semmisítettek meg, mint amennyit felhalmoztak. Ez azt jelenti, hogy az Old Hands költ, de nem rohan a kilépésekért.
- Oldalra (kék): A kiegyensúlyozott felhalmozódás és pusztulás arra utal, hogy a HODLing növekszik, különösen az előző emelkedő trendhez képest.
Az első jelentős zuhanás óta, 42 29 dollárról XNUMX XNUMX dollárra, az LTH kiadások jelentős lelassulását tapasztaltuk. Ez az erős felhalmozási jelek mellett olyan kereslet-kínálat egyensúlyt mutat, amely nem hasonlít a korábban látott bikaciklusokhoz.
És éppen amikor azt gondolta, hogy a kínálat dinamikája már nem elég izgalmas… vessünk egy pillantást a csereegyenlegekre.
Heti funkció: Exchange Balance Deep Dive
Nem titok, hogy a devizaegyenlegek folyamatosan csökkenő tendenciát mutatnak, mivel egyre több érme halmozódik fel és kerül hosszú távú tárolásra. Csak az elmúlt 12 hónapban a keringő BTC-készlet több mint 3.27%-a vándorolt ki a tőzsdékről harmadik fél pénztárcájába.
Ezen érmék egy részét a saját kezében tartja ült targoncák, míg másokat az intézmények nevében hivatásos letétkezelők tartanak.
Az elmúlt év során csak két nagyobb tőzsdén volt összesített pozitív beáramlás (megnövekedett egyenleg), a Binance és a Gemini. Ez a két tőzsde együttesen több mint 270 XNUMX BTC beáramlást vonzott, ami jelentős növekedést jelent a teljes egyenlegükön. A Gemini beáramlás jelentős része a Gemini intézményi felügyeleti megoldásaival is összefügg, ami tovább növeli a hosszú távú raktározásban tárolt készletet.
Eközben a fennmaradó főbb tőzsdéken több mint 616 400 BTC együttes kiáramlás történt az elmúlt évben. Csak a Coinbase és a Huobi között a kombinált kiáramlás körülbelül XNUMX XNUMX BTC, ami teljesen ellensúlyozza a Gemini és a Binance pozitív beáramlását.
Ez jól mutatja a 2020 márciusa óta bekövetkezett devizaegyenleg-lehívás mértékét.
Különösen érdekes az érmék egyenlege a Coinbase-en, amely az Egyesült Államok intézményei által preferált felhalmozási helyszín. Az alábbi diagram a BTC egyenlegét mutatja a Coinbase-en az elmúlt évben.
Láthatjuk, hogy 2020 decemberében a játék megváltozott. Ahogy a BTC ára megközelítette az előző ciklus ATH 20 ezer dollárt, és a piaci bizalom nőtt, komoly intézményi felhalmozódás indult meg. Ez a decemberi 37.4 ezer BTC-vel kezdődött.
A következő hónapokban egy hihetetlen lépcsőzés "bálnaköltség átlagolása" minta alakult ki, hiszen havonta több tízezer érmét halmoztak fel. Ennek az egyenlegváltozásnak a következetessége, gyakorisága és nagysága megdöbbentő a láncon belüli adatokban, és valóban jól mutatja az intézmények idei agresszív felhalmozódását.
A kereslet és kínálat dinamikájának megfigyelése a láncon belül lenyűgöző folyamat. Az érmék élettartamának kombinálásával, figyelembe véve a korosztályt és a költési viselkedést, valamint a csereegyenlegeket, modellt állíthatunk fel a hálózaton keresztüli teljes érmeáramlásra.
Fontos megjegyezni, hogy a be- és kiáramlások figyelése dinamikus rendszer, tökéletlen adatokkal. Kulcsfontosságú, hogy minden ilyen mérőszámot indikatívnak tekintsünk, és egy szélesebb makrotrenden és kontextuson belül. A Glassnode-nál arra törekszünk, hogy a lehető legjobb minőségű és legpontosabb adatokat mutassuk be, és az ehhez hasonló kiadványokat használjuk metrikáink kontextusba helyezéséhez.
Új Glassnode tartalom
Bevezetés a láncon belüli elemzésbe
Ha kíváncsi arra, hol kezdje a láncon belüli elemzést, együttműködtünk a következővel Bitcoin Magazine hogy kiadjunk egy új havi sorozatot, amely lefedi ennek az új elemzési technikának az alapelveit. Célunk, hogy az on-chain elemzést mindenki számára elérhetővé tegyük.
Feltétlenül nézze meg az 1. kérdést: A láncon belüli Bitcoin elemzés bemutatása!
Legújabb hírlevelünk: Uncharted
Olvassa el a kéthetente megjelenő hírlevelet,