Volatilitet og handelsvolum fortsetter å komprimeres på tvers av Bitcoin-markedet, ettersom prisene forblir bundet innenfor konsolideringsområdet $38k til $42k. Markedsprisene svekket seg litt igjen denne uken, og handlet av et maksimum på $42,893, og tapte terreng på et ukentlig lavpunkt på $38,729.
Markedet har nå handlet innenfor et stadig strammere prisområde i nesten tre måneder, noe som har ført til historisk lave avkastninger som er tilgjengelige i futures-markedene cash-and-carry-handler, sammen med en vedvarende nedgang i handelsvolumer. Implisitt volatilitet priset inn i opsjonsmarkeder har også brutt under 60 % denne uken, noe som er betydelig lavere enn 80 %+ volatiliteten som preget store deler av 2021. Videre forblir transaksjonsvolumene på kjeden dempet, om enn med en økende trend med høy verdi ( $10M+) transaksjoner, og en makronedgang i volumer knyttet til inn- og utstrømmer av børser.
I denne utgaven vil vi fokusere på en rekke av disse store bildetrendene som utvikler seg i Bitcoin-markeder, inkludert:
- Komprimering av handelsvolumer, lav implisitt opsjonsvolatilitet og rullerende basis gir vedvarende under 3 % i futuresmarkeder. Alle fører til en lekkasje av kapital ut av Bitcoin-markedene ettersom investorer søker høyere avkastning andre steder.
- Dominansen til evigvarende futuresmarkeder fortsetter å vokse, ettersom disse instrumentene helt klart har blitt den foretrukne kilden til innflytelse.
- Synkende oppgjørsvolum på kjeden, men med en økende dominans av transaksjoner i store størrelser ($10M+).
- Syklisk divergens mellom børsrelatert inn-/utløpsvolum og totalt transaksjonsvolum. Dette følger med et potensielt skifte i momentum med hensyn til nettverksutnyttelse, og gir en potensielt konstruktiv reversering i den fundamentalt underforståtte verdsettelsen for Bitcoin.
