Nedenfor er et utdrag fra en nylig årsrapport skrevet av Bitcoin Magazine PRO-analytikerne. Last ned hele rapporten her.
Bitcoin Magazine PRO ser utrolig sterke fundamentaler i Bitcoin-nettverket, og vi er laserfokusert på markedsdynamikken i sammenheng med makroøkonomiske trender. Bitcoin har som mål å bli verdens reservevaluta, en investeringsmulighet som ikke kan undervurderes.
I vår årsrapport, analyserte vi syv bemerkelsesverdige faktorer som vi anbefaler investorer å ta hensyn til i de kommende månedene.
Dømt Bitcoin-investorer
Vi kan sette investoroverbevisning i perspektiv ved å se på antall unike Bitcoin-adresser med minst 0.01, 0.1 og 1 bitcoin. Disse dataene viser at bitcoin-adopsjon fortsetter å vokse med et økende antall unike adresser som inneholder minst disse mengdene bitcoin. Selv om det er fullt mulig for individuelle brukere å holde bitcoinen sin på flere adresser, indikerer veksten av unike Bitcoin-adresser med minst 0.01, 0.1 og 1 bitcoin at flere brukere enn noen gang før kjøper bitcoin og holder den i selvforvaring.
En annen lovende beregning er beløpet som holdes av langsiktige eiere, som har økt til nesten 14 millioner bitcoin. Langsiktig innehaverforsyning beregnes ved å bruke en terskel på en 155-dagers oppbevaringsperiode, hvoretter sovende mynter blir stadig mer usannsynlig å bli brukt. Per nå er det ikke sannsynlig at 72.49% av bitcoinen i omløp vil bli solgt til disse prisene.
Det er en stor undergruppe av bitcoin-investorer som samler den digitale eiendelen uansett pris. I et intervju fra desember 2022 om "Blir digital", sa leder for markedsundersøkelser Dylan LeClair, "Du har folk over hele verden som anskaffer denne ressursen, og du har en enorm og voksende gruppe mennesker som er prisagnostiske akkumulatorer."
Med et økende antall unike adresser som holder bitcoin og en så betydelig mengde bitcoin som holdes av langsiktige investorer, er vi optimistiske for bitcoins fremgang og adopsjonshastighet. Det er mange variabler som viser potensialet for asymmetrisk avkastning når etterspørselen etter bitcoin øker og adopsjonen øker over hele verden.
Totalt adresserbart marked
Under inntektsgenerering går en valuta gjennom tre faser i rekkefølge: verdilager, byttemiddel og kontoenhet. Bitcoin er for øyeblikket i sin verdilagringsfase, som demonstrert av de langsiktige holderberegningene ovenfor. Andre eiendeler som ofte brukes som verdilagre er eiendom, gull og aksjer. Bitcoin er et bedre verdilager av mange grunner: det er mer likvidt, lettere å få tilgang til, transportere og sikkert, lettere å revidere og mer begrenset enn noen annen eiendel med en hard-cap-grense på 21 millioner mynter. For at bitcoin skal få en større andel av andre globale verdibutikker, må disse egenskapene forbli intakte og bevise seg selv i investorenes øyne.
Som leserne kan se, er bitcoin en liten brøkdel av global rikdom. Skulle bitcoin ta til og med en andel på 1 % fra disse andre verdibutikkene, vil markedsverdien være 5.9 billioner dollar, noe som gir bitcoin over 300,000 XNUMX dollar per mynt. Dette er konservative tall fra vårt synspunkt fordi vi anslår at bitcoin-adopsjon vil skje gradvis, og så plutselig.
Overføringsvolum
Når man ser på mengden verdi som ble klarert på Bitcoin-nettverket gjennom historien, er det en klar oppadgående trend i USD med økt etterspørsel etter overføring av bitcoin i år. I 2022 var det et endringsjustert overføringsvolum på over 556 millioner bitcoin avgjort på Bitcoin-nettverket, en økning på 102 % fra 2021. I USD-termer avgjorde Bitcoin-nettverket bare 15 billioner dollar i verdi i 2022.
Bitcoins sensurmotstand er en ekstremt verdifull funksjon når verden går inn i en periode med deglobalisering. Med en markedsverdi på bare 324 milliarder dollar, tror vi bitcoin er sterkt undervurdert. Til tross for prisfallet, overførte Bitcoin-nettverket mer verdi i USD enn noen gang før.
Sjelden mulighet i Bitcoins pris
Ved å se på visse beregninger kan vi analysere den unike muligheten investorer har til å kjøpe bitcoin til disse prisene. Den realiserte markedsverdien for bitcoin er ned 18.8 % fra alle tiders høyder, som er den nest største nedturen i historien. Mens de makroøkonomiske faktorene er noe å huske på, tror vi at dette er en sjelden kjøpsmulighet.
I forhold til historien er bitcoin i den fasen av syklusen hvor det er omtrent så billig som det blir. Den nåværende markedskursen er omtrent 20 % lavere enn dens gjennomsnittlige kostnadsgrunnlag på kjeden, som bare har skjedd på eller nær den lokale bunnen av bitcoin-markedssyklusene.
Nåværende priser på bitcoin er i sjeldent territorium for investorer som ønsker å komme inn til en lav valutakurs. Historisk sett har kjøp av bitcoin i disse tider gitt enorm avkastning på lang sikt. Når det er sagt, bør leserne vurdere realiteten at 2023 sannsynligvis bringer bitcoins første erfaring med en langvarig økonomisk resesjon.
Makroøkonomisk miljø
Når vi beveger oss inn i 2023, er det nødvendig å anerkjenne tilstanden til det geopolitiske landskapet fordi makro er drivkraften bak økonomisk vekst. Mennesker rundt om i verden opplever en etterslepeffekt fra pengepolitikken fra fjorårets sentralbankbeslutninger. USA og EU er i lavkonjunkturterritorium, Kina fortsetter å de-dollarisere og Bank of Japan hevet sin målsats for kontroll av avkastningskurven. Alle disse har stor innflytelse på kapitalmarkedene.
Ingenting i finansmarkedene skjer i et vakuum. Bitcoins oppgang gjennom 2020 og 2021 – selv om den ligner på tidligere krypto-native markedssykluser – var i stor grad knyttet til eksplosjonen av likviditet som raste rundt i det finansielle systemet etter COVID. Mens 2020 og 2021 var preget av innføring av ytterligere likviditet, har 2022 vært preget av fjerning av likviditet.
Interessant nok, når man pålyste bitcoin mot amerikanske statsobligasjoner (som vi mener er bitcoins største teoretiske konkurrent for pengeverdi på lang sikt), var det ganske godartet å sammenligne nedtrekket i løpet av 2022 sammenlignet med uttak i bitcoins historie.
Som vi skrev i "The Everything Bubble: Markets at a Crossroads," "Til tross for den siste tilbakegangen i aksjer og obligasjoner, er vi ikke overbevist om at vi har sett det verste av deflasjonspresset fra den globale likviditetssyklusen."
I "Bank of Japan blinker og markedene skjelver," bemerket vi, "Når vi fortsetter å referere til statsgjeldsboblen, bør leserne forstå hva denne dramatiske oppoverprisingen i globale avkastninger betyr for aktivaprisene. Ettersom obligasjonsrentene holder seg på høye nivåer langt over de siste årene, faller verdivurderinger basert på neddiskonterte kontantstrømmer.» Bitcoin er ikke avhengig av kontantstrømmer, men det vil helt sikkert bli påvirket av denne reprisingen av globale avkastninger. Vi tror vi for øyeblikket er ved det tredje kulepunktet av følgende utspill:
Bitcoin-gruvedrift og infrastruktur
Mens mengden av negativ industri og bekymringsfulle makroøkonomiske faktorer har hatt en stor dempning på bitcoins pris, forteller det å se på beregningene til selve Bitcoin-nettverket en annen historie. Hashhastigheten og gruvevanskeligheten gir et innblikk i hvor mange ASICer som dedikerer hashkraft til nettverket og hvor konkurransedyktig det er å utvinne bitcoin. Disse tallene beveger seg i takt, og begge har nesten utelukkende gått opp i 2022, til tross for det betydelige prisfallet.
Ved å distribuere flere maskiner og investere i utvidet infrastruktur, demonstrerer bitcoin-gruvearbeidere at de er mer bullish enn noen gang. Sist gang bitcoin-prisen var i et lignende område i 2017, var hash-raten for nettverket en femtedel av dagens nivåer. Dette betyr at det har vært en femdobling av bitcoin-gruvemaskiner som er plugget inn og effektivitetsoppgraderinger til selve maskinene, for ikke å snakke om de store investeringene i anlegg og datasentre for å huse utstyret.
Fordi hash-raten økte mens bitcoin-prisen falt, fikk gruvearbeiderinntektene juling i år etter en euforisk oppgang i 2021. Offentlige gruvedriftsaksjer fulgte samme vei med verdifall som falt enda mer enn bitcoin-prisen, alt mens Bitcoin-nettverkets hash-rate fortsatte å stige. I «State Of The Mining Industry: Survival Of The Fittest", så vi på den totale markedsverdien til offentlige gruvearbeidere som falt med over 90 % siden januar 2021.
Vi forventer at flere av disse selskapene vil møte utfordrende forhold på grunn av de skyhøye globale energiprisene og rentene nevnt ovenfor.
Økende knapphet
En måte å analysere bitcoins knapphet på er ved å se på den illikvide tilgangen på mynter. Likviditet kvantifiseres som i hvilken grad en enhet bruker sin bitcoin. Noen som aldri selger har en likviditetsverdi på 0, mens en som kjøper og selger bitcoin hele tiden har en verdi på 1. Med denne kvantifiseringen kan sirkulerende forsyninger deles inn i tre kategorier: svært likvide, likvide og illikvide forsyninger.
Illikvide forsyninger er definert som enheter som har over 75 % av bitcoinen de setter inn på en adresse. Svært likvide forsyninger er definert som enheter som har mindre enn 25 %. Væsketilførsel er mellom de to. Dette illikvid forsyning kvantifisering og analyse ble utviklet av Rafael Schultze-Kraft, medgründer og CTO i Glassnode.
2022 var året for å få bitcoin fra børser. Hver siste store panikk ble en katalysator for flere enkeltpersoner og institusjoner til å flytte mynter inn i deres egen varetekt, finne depotløsninger utenfor børser eller selge bitcoin helt. Når sentraliserte institusjoner og motpartsrisiko blinker rødt, skynder folk seg for å avslutte. Vi kan se noe av denne oppførselen gjennom bitcoin-utstrømmer fra børser.
I 2022 forlot 572,118 9.6 bitcoin verdt 2020 milliarder dollar børser, og markerte det som den største årlige utstrømningen av bitcoin i BTC-termer i historien. I USD-termer var det bare nest etter 2020, som ble drevet av COVID-krasjet i mars 11.68. 16.88 % av bitcoin-tilførselen anslås nå å være på børser, ned fra 2019 % tilbake i XNUMX.
Disse beregningene for en stadig mer illikvid forsyning sammen med historiske mengder bitcoin som blir trukket ut fra børser – tilsynelatende fjernet fra markedet – tegner et annet bilde enn det vi ser med faktorene utenfor Bitcoin-nettverkets virkeområde. Mens det er ubesvarte spørsmål fra et makroøkonomisk perspektiv, fortsetter bitcoin-gruvearbeidere å investere i utstyr og kjededata viser at bitcoin-innehavere ikke planlegger å gi fra seg bitcoin når som helst snart.
konklusjonen
De varierende faktorene som er beskrevet ovenfor gir et bilde av hvorfor vi er langsiktig positive når det gjelder bitcoin-prisen inn i 2023. Bitcoin-nettverket fortsetter å legge til en ny blokk omtrent hvert 10. minutt, flere gruvearbeidere fortsetter å investere i infrastruktur ved å plugge inn maskiner og lang- terminholdere er urokkelige i sin overbevisning, som vist av data på kjeden.
Med bitcoins stadig økende knapphet, er tilbudssiden av denne ligningen fast, mens etterspørselen sannsynligvis vil øke. Bitcoin-investorer kan komme i forkant av etterspørselskurven ved å snitte inn mens prisen er lav. Det er viktig for investorer å ta seg tid til å lære hvordan Bitcoin fungerer for fullt ut å forstå hva det er de investerer i. Bitcoin er den første digitalt opprinnelige og begrenset knappe bæreraktivaen. Vi anbefaler lesere å lære om selvforvaring og ta ut bitcoin fra børser. Til tross for den negative nyhetssyklusen og fall i bitcoin-prisen, forblir vår positive overbevisning for bitcoins langsiktige verdiforslag upåvirket.
For hele rapporten, følg denne lenken for å abonnere på Bitcoin Magazine PRO.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/seven-factors-bitcoin-investors-should-watch-in-2023
- 000
- 1
- 10
- 11
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- 9
- a
- Om oss
- ovenfor
- adgang
- Logg inn
- erverve
- anskaffe
- tvers
- Ytterligere
- adresse
- adresser
- Adopsjon
- Etter
- mot
- fremover
- mål
- Alle
- all-time høyder
- beløp
- beløp
- analytikere
- analysere
- og
- årlig
- En annen
- ca
- rundt
- Asics
- aspekter
- eiendel
- Eiendeler
- oppmerksomhet
- revisjon
- gjennomsnittlig
- tilbake
- Balansere
- balanserer
- Bank
- bank of Japan
- banner
- basert
- basis
- bærer
- fordi
- bli
- før du
- bak
- være
- tro
- under
- Bedre
- mellom
- Milliarder
- Bitcoin
- bitcoin adopsjon
- bitcoin-investorer
- Bitcoin Magazine
- Bitcoin Magazine Pro
- Bitcoin-markedet
- Bitcoin gruvearbeidere
- Bitcoin gruvedrift
- Bitcoin nettverk
- Bitcoin utstrømninger
- Bitcoin Price
- Bitcoin forsyning
- Blokker
- borde
- obligasjon
- Obligasjonsrenter
- Obligasjoner
- Bunn
- Sprette
- Bringer
- Brutt
- brakte
- BTC
- boble
- Bullish
- knapp
- Kjøpe
- Kjøpe Bitcoin
- buys
- beregnet
- Kan få
- kan ikke
- lokk
- hovedstad
- Kapitalmarkeder
- store bokstaver
- Kontanter
- Catalyst
- kategorier
- Sensur
- Motstand mot sensur
- Sentre
- sentral
- Central Bank
- sentralisert
- viss
- Gjerne
- utfordrende
- karakterisert
- billig
- Kina
- sirkulerende
- Sirkulasjon
- fjerne
- Med-grunnlegger
- Cohort
- Coin
- Mynter
- kommer
- Selskaper
- sammenlignet
- sammenligne
- konkurranse
- konkurrent
- konklusjon
- forhold
- Vurder
- kontekst
- fortsette
- fortsatte
- fortsetter
- kontroll
- overbevisning
- Kostnad
- kostnadsgrunnlag
- motparts~~POS=TRUNC
- Covid
- Crash
- krypto-native
- CTO
- valuta
- Gjeldende
- I dag
- skjøger
- varetekt
- sykluser
- dato
- datasentre
- dag
- Gjeld
- Desember
- avgjørelser
- redusere
- deflasjons
- deglobalisering
- Etterspørsel
- demonstrere
- demonstrert
- utplasserings
- innskudd
- Til tross for
- detaljert
- utviklet
- forskjellig
- Vanskelighetsgrad
- digitalt
- Digital eiendel
- digitalt
- nedsatte
- ned
- dramatisk
- drevet
- kjøring
- Drop
- droppet
- under
- Dylan LeClair
- dynamisk
- enklere
- økonomisk
- Økonomisk vekst
- økonomiske nedgangstider
- effekt
- effektivitet
- forhøyet
- energi
- energipriser
- nok
- Går inn
- Hele
- fullstendig
- enheter
- enhet
- utstyr
- Aksjer
- eiendom
- anslag
- anslått
- EU
- Selv
- Event
- NOEN GANG
- stadig økende
- alt
- utveksling
- Vekslingskurs
- Børser
- utelukkende
- Utgang
- utvidet
- forvente
- erfaring
- opplever
- ekstremt
- øyne
- Face
- faktorer
- Fall
- Falling
- Trekk
- finansiell
- økonomisk system
- Finn
- Først
- fikset
- blinkende
- Flows
- følge
- fulgt
- etter
- For investorer
- for utbytte
- Tving
- brøkdel
- Gratis
- gratis prøveperiode
- ofte
- fra
- fra 2021
- fullt
- Full Rapporter
- fullt
- Fundamentals
- geopolitiske
- få
- få
- Gi
- gir
- glass node
- Glimpse
- Global
- Går
- skal
- Gull
- gradvis
- Grow
- Økende
- Vekst
- skje
- skjedde
- hash
- hash rate
- hashing
- hashing kraft
- hode
- økt
- Held
- her.
- høyere
- svært
- highs
- historisk
- historisk
- historie
- hold
- holder
- holdere
- holder
- hus
- Hvordan
- HTTPS
- stort
- Påvirkning
- påvirket
- viktig
- in
- Øke
- økt
- øker
- stadig
- utrolig
- indikerer
- individuelt
- individer
- industri
- påvirke
- Infrastruktur
- institusjoner
- interesse
- Renter
- Intervju
- Investere
- investere
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- IT
- selv
- Januar
- januar 2021
- Japan
- Hold
- landskap
- stor
- større
- største
- Siste
- LÆRE
- nivåer
- Sannsynlig
- BEGRENSE
- LINK
- Flytende
- Likviditet
- lokal
- Lang
- langsiktig
- Langtidsinnehaver
- langsiktige holdere
- Se
- så
- ser
- Lav
- maskiner
- Makro
- makro~~POS=TRUNC
- magazine
- større
- mange
- Mars
- marsj 2020
- marked
- Market Cap
- Markedsverdi
- Markedsutveksling
- markedsundersøkelser
- Markets
- massive
- Saken
- midler
- medium
- byttemiddel
- nevnt
- metrisk
- Metrics
- kunne
- millioner
- tankene
- Mine Bitcoin
- gruvearbeider
- Miners
- Gruvedrift
- gruvedrift
- Gruveindustri
- gruvedrift maskiner
- minutter
- Monetære
- Pengepolitikk
- inntjenings
- måneder
- mer
- flytte
- flere
- mangfold
- innfødt
- Nær
- nødvendig
- Trenger
- negativ
- nettverk
- nyheter
- bemerkelsesverdig
- bemerket
- Antall
- tall
- On-Chain
- data på kjeden
- Opportunity
- Optimistisk
- rekkefølge
- Annen
- utbetalinger
- utenfor
- egen
- sammen
- Panic
- banen
- Betale
- Ansatte
- perioden
- perspektiv
- fase
- bilde
- planlegging
- Plattformer
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spiller
- Tilkoblet
- Point
- politikk
- mulig
- potensiell
- makt
- forrige
- pris
- Prisene
- pro
- lovende
- egenskaper
- proposisjoner
- Bevis
- offentlig
- Offentlige gruvearbeidere
- Kjøp
- innkjøp
- sette
- Sette
- spørsmål
- Rafael
- hevet
- område
- SJELDEN
- Sats
- priser
- nådd
- lesere
- ekte
- eiendomsmegling
- Reality
- realisert
- grunner
- nylig
- resesjon
- gjenkjenne
- anbefaler
- Rød
- forbli
- forblir
- fjerning
- fjernet
- rapporterer
- forskning
- Reserve
- Reserve Valuta
- Motstand
- retur
- avkastning
- inntekter
- Rise
- risikoer
- jag
- Sa
- samme
- Knappe
- Knapphet
- Sekund
- nest størst
- sikre
- se
- Sees
- Selvforvaring
- selger
- Sells
- Bosatte seg
- syv
- Del
- bør
- vist
- Viser
- side
- signifikant
- lignende
- siden
- solgt
- Solutions
- noen
- Noen
- noe
- suverene
- brukt
- Tilstand
- lager
- aksjer
- oppbevare
- butikk av verdi
- butikker
- Story
- sterk
- sterke grunnprinsipper
- abonnere
- slik
- levere
- system
- Ta
- tandem
- Target
- vilkår
- De
- Staten
- verden
- deres
- seg
- teoretiske
- Tredje
- dette året
- tre
- terskel
- Gjennom
- hele
- Tied
- tid
- ganger
- til
- Totalt
- overføre
- overføres
- Overføre
- transportere
- treasury
- enorm
- Trend
- Trender
- prøve
- Trillion
- oss
- US Treasury
- forstå
- uopprørt
- unik
- unike adresser
- enhet
- oppgraderinger
- oppadgående
- URL
- USD
- Brukere
- Vakuum
- Verdifull
- verdivurdering
- verdi
- volum
- Se
- Rikdom
- webp
- Hva
- hvilken
- mens
- HVEM
- vil
- trekke seg
- virker
- verden
- Verdens reservevaluta
- verdensomspennende
- verste
- verdt
- ville
- skrevet
- år
- år
- Utbytte
- avkastningskurve
- avkastningskurve kontroll
- rentene
- Du
- zephyrnet