În ultimii doi ani, Tiger Management global a răsturnat industria de risc investind în startup-uri într-un ritm fără precedent. Pe parcurs, investitorul din New York a strâns mai multe companii din portofoliu unicorn— 271 după ultimul număr — decât orice altă firmă, depășind chiar și cele mai mari și mai active VC din Silicon Valley.
Dar cu 2022 trântind pe teritoriul pieței ursoaice și afacerea de fonduri speculative a companiei – care investește pe piețele publice – se pare pierzând 52 la sută din valoarea sa anul acesta, pe fondul unei scăderi abrupte a stocurilor tehnologice, firma se confruntă cu vânturi în contra.
Caută mai puțin. Închideți mai mult.
Creșteți-vă veniturile cu soluții de prospectare all-in-one, susținute de liderul în datele companiei private.
O concluzie bună: deși fondul speculativ Tiger a primit o bătaie, practica sa de capital privat, care investește în ecosistemul startup-urilor și anul trecut și-a depășit activitatea de fonduri speculative ca dimensiune—se dovedește mult mai rezistent la recesiune, potrivit unei surse familiare cu firma.
În ultimul an, Tiger și-a crescut și mai mult practica privată, deoarece firma continuă să investească masiv în startup-uri, potrivit sursei, iar astăzi această afacere reprezintă aproximativ două treimi din valoarea banilor gestionați ai companiei.
Tiger Global a refuzat să fie intervievat pentru acest articol.
Venture se întoarce
Afacerea de capital privat a Tiger Global valora în jur de 64 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2021, potrivit unui raport din Wall Street Journal. De la începutul său în 2003, afacerea de capital privat a investit un total de 34 de miliarde de dolari și a returnat aproximativ 28 de miliarde de dolari de-a lungul timpului, a confirmat sursa pentru Crunchbase News.
De care 28 de miliarde de dolari, mai mult de 6 miliarde de dolari a fost returnat de la începutul anului 2021.
Începând cu sfârșitul primului trimestru din 2022, firma și-a revizuit activitatea de private equity în scădere cu aproximativ 9%, până la 58 de miliarde de dolari, potrivit aceleiași surse. Această sumă nu include capitalul returnat investitorilor. Dar include valoarea investițiilor sale în companii private, precum și acele investiții pe care le deține pentru companii care de atunci au devenit publice.
Acei multipli par mult mai puternici decât pe partea fondurilor speculative.
Desigur, dacă companiile private ale lui Tiger le este dificil să strângă fonduri la evaluările anterioare sau dacă eșuează, valoarea acestor active private ar scădea și mai mult.
Dar aceste companii au, de asemenea, timp să crească în valoare într-un interval de timp mai lung.
Boom-ul de ieșire al lui Tiger în 2021
Cheia pentru rezistența relativă a practicii Tiger de investiții în startup-uri din acest an este șirul de companii de profil înalt din portofoliul său care a devenit public anul trecut.
În 2021, ieșirile Tiger Global au explodat cu 29 de companii din portofoliu, un număr fără precedent pentru firmă. Acestea includ highfliers ca Coinbase, care a devenit public pentru o valoare de 86 de miliarde de dolari și Nubank, care a devenit public la 41 de miliarde de dolari, precum și Apuca (40 miliarde USD) și Roblox (30 miliarde de dolari).
Tiger Global a condus runde de finanțare în seria C de 65 de milioane de dolari a Grab în 2014, seria B de 35 de milioane de dolari a Nubank în 2014, seria E de 300 de milioane de dolari Coinbase în 2018 și seria F de 150 de milioane de dolari Roblox în 2018.
Până la momentul în care aceste companii au devenit publice, evaluările lor erau semnificativ mai mari decât atunci când Tiger Global a investit pentru prima dată.
Desigur, astăzi majoritatea acestor acțiuni sunt cu mult sub evaluarea lor la IPO. Coinbase, de exemplu, a pierdut mai mult de 80% din valoarea sa de când a devenit public. Singura excepție este cu sediul în Hong Kong SenseTime, care are tranzacționat de la IPO.
Dar, în ciuda prăbușirii pieței bursiere din acest an, limitele de piață pentru multe dintre investițiile de pornire ale Tiger sunt încă peste evaluările private la care a investit firma.
Interogări Crunchbase Pro relevante pentru acest articol
portofoliu
- Companiile private din portofoliu Tiger Global Managment (590)
- Portofoliul actual de unicorn al Tiger Global (212)
Runde de finanțare
- Runde de finanțare 2022 conduse de Tiger Global Management (144 YTD)
- Runde de finanțare 2021 conduse de Tiger Global Management (221)
Ieșirile
- Portofoliul Tiger Global debutează din 2020
- Fuziuni și achiziții pentru Tiger Global Management din 2020
Ilustrare: Dom Guzman
- "
- $ 65 de milioane de
- 2021
- 2022
- 28
- a
- Absolut
- Conform
- activ
- împotriva
- TOATE
- Cu toate ca
- În mijlocul
- sumă
- în jurul
- articol
- Bunuri
- Urs de piață
- Început
- de mai jos
- Miliard
- afaceri
- capital
- coinbase
- Companii
- continuă
- acoperi
- Crash
- CrunchBase
- Curent
- de date
- În ciuda
- dificil
- jos
- ecosistem
- echitate
- exemplu
- Ieşire
- fete
- familiar
- Firmă
- First
- FRAME
- fond
- de finanțare
- mai mult
- Caritate
- merge
- Crește
- puternic
- superior
- deține
- HTTPS
- include
- industrie
- investit
- investind
- Investiții
- investitor
- Investitori
- investeste
- IPO
- IT
- cea mai mare
- lider
- Led
- cautati
- administrare
- Piață
- masiv
- milion
- bani
- mai mult
- cele mai multe
- Cu sediul la New York
- ştiri
- număr
- Altele
- la sută
- portofoliu
- alimentat
- practică
- privat
- de capital privat
- Pro
- public
- Trimestru
- ridica
- raportează
- reprezintă
- elastic
- venituri
- runde
- acelaşi
- serie
- Silver
- întrucât
- soluţii
- Începe
- lansare
- Startup-urile
- Încă
- stoc
- bursa de valori
- Stocuri
- stradă
- puternic
- Tehnologia
- Sursa
- timp
- astăzi
- în
- inorog
- fără precedent
- Evaluare
- Valuations
- valoare
- VCS
- aventura
- Wall Street
- valoare
- ar
- an
- ani
- Ta
