Luarea de profit

Rezumat

• Prețurile Bitcoin au scăzut cu -15.4% de la noul ATH de 73 USD, ajungând la 61 USD. Această acțiune a prețului se aliniază foarte strâns cu ciclul anterior 2018-21.
• Câțiva indicatori din lanț au semnalat o creștere a evenimentelor de luare de profit, cu peste 2.6 miliarde USD în profit realizat pe măsură ce piața a atins rezistență.
• Piața generală Bitcoin are mai multe asemănări cu erupțiile anterioare ale ATH, legate în special de presiunea de distribuție a cohortei deținătorilor pe termen lung.

Piața Bitcoin și-a luat o pauză de la puternicul trend ascendent din ultimele două săptămâni și s-a corectat și consolidat peste 61 USD. Prețurile BTC au scăzut cu -15.4% față de noul ATH de 73.1 mii USD stabilit pe 13 martie, coborându-se la un minim local de 61.8 mii USD în 20 martie, înainte de a reveni la 70 mii USD.

Dacă indexăm performanța prețurilor (negru) de la ATH din aprilie 2021 (unde susținem că s-a instalat sentimentul pieței ursoase), putem observa o similitudine remarcabilă cu ciclul anterior (albastru). Atât în ​​funcție de durată, cât și de distanța față de vârful din aprilie 2021, piața se află într-un loc aproape identic cu decembrie 2020 în raport cu ciclul 2018-21.

În nostru reportaj video de săptămâna trecută, am explorat modul în care piața Bitcoin a atins mai multe niveluri semnificative statistic în ceea ce privește profitul nerealizat deținut în cadrul ofertei. Valori precum MVRV și raportul AVIV au atins +1 abatere standard de la mediile pe termen lung.

Momentele trecute au fost din punct de vedere istoric puncte de interes, în care piața găsește un anumit grad de rezistență, iar unii investitori încep să ia profituri și jetoane de pe masă.

Pe măsură ce prețurile s-au tranzacționat de la ATH și la cel mai scăzut nivel recent de 61.2 mii USD, un total de 2.0 milioane BTC a trecut de la statutul de „în profit” la „în pierdere”. Aceasta oferă o indicație a volumului de monede care au tranzacționat la o nouă bază de cost ridicat.

Pe măsură ce piața a revenit la 66.5 mii USD, aproximativ 1.0 milioane de monede au revenit la statutul „în profit”. Din aceste două observații putem stabili că:

• Aproximativ 1.0M BTC au o bază de cost între 61.2 USD și 66.5 USD.
• Aproximativ 1.0M BTC au o bază de cost între 66.5k USD și ATH la 73.2 USD.

Acesta este unul dintre „clusterele de aprovizionare” mai mari întâlnite în timpul retragerilor de la minimele din 2022, sugerând o accelerare a volumelor de monede în lanț în ultimele luni.

Luând jetoane de pe masă

Majoritatea acestor 2.0 milioane BTC, care au acum o bază de cost peste 61.2 mii USD, și-au schimbat recent mâinile, proprietarul anterior cheltuindu-le pentru a obține un profit. Graficul de mai jos prezintă o suită de variante pentru metrica SOPR care descrie acest comportament al profitului realizat.

SOPR descrie multiplul mediu al profitului/pierderii realizate blocat de cohorta luată în considerare și este fratele „cheltuit” al MVRV (care este „necheltuit”, măsurând profitul/pierderea medie nerealizată). Toate cele patru variante au ajuns la maxime relative, varianta noastră ajustată în funcție de entitate apropiindu-se de nivelurile observate la apogeul pieței bull 2021.

Acest lucru indică faptul că piața își accelerează volumul și amploarea luării de profit pe piețele spot.

Pe măsură ce piața a atins 73.2k USD ATH, peste 2.6 miliarde USD în profitul realizat a fost blocat prin cheltuielile în lanț. Aproximativ 40% din această preluare de profit poate fi atribuită cohortei deținătorilor pe termen lung, care include investitori care renunță la GBTC Trust.

Restul de 1.56 miliarde de dolari din profitul realizat a fost blocat de deținătorii pe termen scurt, deoarece comercianții profită de lichiditatea care aflu și de impulsul pieței. Profitul realizat de ambele cohorte a atins o magnitudine similară cu cea din timpul vârfului pieței bull din 2021.

Putem vedea, de asemenea, că dominația deținătorilor pe termen lung crește în raport cu toate evenimentele de luare de profit. Acest lucru se aliniază cu raportul nostru anterior (WoC-11) unde am observat o creștere a cheltuielilor cu LTH, pe măsură ce piața a intrat la noi ATH.

Acest model de comportament este tipic pentru toate ciclurile Bitcoin anterioare pe care le-am documentat într-un raport anterior; Urmând Smart Money De aici, analiștii pot începe să considere LTH-urile ca o cohortă din ce în ce mai importantă atunci când evaluează amploarea presiunii de aprovizionare din partea vânzării în avans.

În cele din urmă, putem consulta o diagramă oarecum atractivă care prezintă grupurile de aprovizionare în timp și în funcție de vârsta monedelor. Am evidențiat în albastru pauzele anterioare la un nou preț ATH, catalizând o tranziție distinctă către „aprovizionare fierbinte”.

Aceste culori mai calde indică faptul că o mare parte a ofertei mai vechi a început să facă tranzacții, să schimbe mâinile și să fie reevaluată până la prețul spot curent. Putem vedea că acest lucru tinde să caracterizeze „Faza de euforie” a piețelor Bitcoin anterioare, iar până acum se manifestă modele foarte similare.

Din aceasta, putem concluziona că prețurile mai mari tind să activeze o ofertă mai latentă, aducând oferta mai veche de lichide din nou în circulație lichidă. Acest lucru reflectă un eveniment de transfer de avere, în care deținătorii pe termen lung distribuie oferta pentru un profit și satisfac noile valuri de cerere care aflu.

Rezumat și concluzii

Piața Bitcoin a crescut la un nou ATH de peste 73 USD, declanșând o creștere a evenimentelor de luare de profit de către cohorta deținătorilor pe termen lung. În prezent, piața înregistrează un profit realizat de peste 2.6 miliarde USD/zi, ceea ce sugerează că mulți investitori au început să ia jetoane de pe masă. Totuși, acesta nu este un comportament atipic al pieței și se aliniază foarte strâns cu modelele pieței observate în timpul tuturor erupțiilor ATH din ciclul anterior.

Declinare a răspunderii: acest raport nu oferă niciun sfat de investiții. Toate datele sunt furnizate doar în scop informativ și educațional. Nicio decizie de investiție nu se va baza pe informațiile furnizate aici și sunteți singurul responsabil pentru propriile decizii de investiții.

Soldurile de schimb prezentate sunt derivate din baza de date cuprinzătoare a etichetelor de adrese a Glassnode, care sunt strânse atât prin intermediul informațiilor de schimb publicate oficial, cât și prin algoritmi proprietari de clustering. Deși ne străduim să asigurăm cea mai mare acuratețe în reprezentarea soldurilor valutare, este important de reținut că aceste cifre s-ar putea să nu încapsuleze întotdeauna întregul rezerve ale unei burse, în special atunci când bursele se abțin de la a-și dezvălui adresele oficiale. Îndemnăm utilizatorii să manifeste prudență și discreție atunci când utilizează aceste valori. Glassnode nu va fi făcut responsabil pentru eventualele discrepanțe sau eventuale inexactități. Vă rugăm să citiți Notificarea noastră privind transparența atunci când utilizați datele de schimb.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-13-2024/