Cho đến nay, 2022 là một năm lịch sử đầy thách thức đối với giá tài sản, với cổ phiếu, trái phiếu và tài sản kỹ thuật số đều gặp khó khăn trong điều kiện tiền tệ ngày càng thắt chặt. Các tác động của lạm phát và thắt chặt thanh khoản trong nền kinh tế đã gây áp lực lớn lên hệ sinh thái tiền điện tử được sử dụng quá mức. Phần lớn nỗi đau gần đây là bắt nguồn từ các quỹ có đòn bẩy tài chính cao, cùng với việc xác định lại các tài sản thế chấp sắp đến hạn thanh toán, cả trong chuỗi và ngoài chuỗi.
Giữa lúc này, Bitcoin và Ethereum đều đã giao dịch dưới mức ATHs chu kỳ trước của chúng, đây là lần đầu tiên trong lịch sử. Điều này sau đó đã khiến một phần lớn thị trường rơi vào cảnh thua lỗ chưa thực hiện được, với tất cả các nhà đầu tư từ 2021 đến 22 hiện đang chìm trong nước. Khi vấn đề tài chính này bắt đầu xảy ra, ngày càng có nhiều nhà đầu tư thanh lý các khoản nắm giữ của mình, chốt lại các khoản lỗ kỷ lục.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ điều tra mức độ và quy mô thống kê của sự phá hủy vốn có thể quan sát được đối với cả Bitcoin và Ether. Mục tiêu là để xác định mức độ quan trọng của các sự kiện bán tháo gần đây và so sánh với các chu kỳ trước đó như một thước đo cho thiệt hại đã gây ra.
Bitcoin: Rút lui và thời lượng
Để bắt đầu, chúng tôi sẽ đánh giá quy mô và thời gian của đợt sụt giảm Bitcoin hiện tại so với chu kỳ giảm năm 2015 và 2018. Chúng tôi cũng sẽ xem xét hai định nghĩa về gấu 2019-2021, một định nghĩa bắt đầu vào ATH ngày 22 tháng 14 năm 2021 và định nghĩa thứ hai là ATH ngày 8 tháng 2021 năm XNUMX. Như những gì chúng ta có đã khám phá trước đây, nhiều tín hiệu cho thấy điều trước đây là phù hợp nhất, kể từ khi đợt bán tháo vào tháng 2021 năm XNUMX dường như là nguồn gốc thực sự của tâm lý thị trường giá xuống, khi một tỷ lệ lớn người mua và người bán cận biên bị loại khỏi thị trường.
Mức thấp của thị trường gấu đã được thiết lập trong lịch sử với mức giảm BTC từ -75% đến -84% so với ATH và mất khoảng 260 ngày trong năm 2019-20, đến 410 ngày vào năm 2015.
Với mức giảm hiện tại đạt -73.3% dưới ATH tháng 2021 năm 227 và có thời hạn từ 435 ngày đến XNUMX ngày, thị trường gấu này hiện nằm trong các tiêu chuẩn và cường độ lịch sử.
Mayer Multiple là một số liệu bắt nguồn từ một trong những chỉ số được sử dụng rộng rãi nhất trong Phân tích Kỹ thuật; đường trung bình động 200 ngày. Đường MA 200d thường được sử dụng để báo hiệu điểm phá vỡ giữa thị trường tăng / giảm kỹ thuật.
- Khi giá giao dịch dưới 200DMA, nó thường được coi là một chịu thị trường.
- Khi giá giao dịch trên 200DMA, nó thường được coi là một thị trường tăng.
Trong những năm qua, hành động giá ở quy mô vĩ mô đối với Bitcoin đã có xu hướng tuân theo khuôn khổ này. Nếu chúng ta lấy MA 200 ngày làm giá trị trung bình dài hạn, Mayer Multiple (MM) ghi lại độ lệch giá ở trên và dưới, để biểu thị các điều kiện quá mua hoặc quá bán, tương ứng.
Lần đầu tiên trong lịch sử, chu kỳ 2021-22 đã ghi nhận giá trị MM thấp hơn (0.487) so với mức thấp của chu kỳ trước đó (0.511). Chỉ 84 trong số 4160 ngày giao dịch (2%) ghi nhận giá trị MM đóng cửa dưới 0.5. Biểu đồ bên dưới cho thấy một dải giá tương ứng với giá trị MM là 0.5 màu xanh lục và số ngày đã trải qua bên dưới nó trong lịch sử.
Những thay đổi đối với giá trị cơ bản của Bitcoin
Sử dụng phân tích trên chuỗi, chúng tôi có thể đánh giá những thay đổi đối với các mô hình định giá cơ bản của Bitcoin dựa trên các mô hình chi tiêu và nắm giữ tiền xu thực tế. Đặc biệt, những thay đổi đối với cơ sở chi phí tổng hợp trên mỗi đồng xu, được đánh giá thông qua Giá thực tế, có thể được sử dụng để đánh giá dòng vốn quá lớn và các khoản lỗ đã thực hiện của các nhà đầu tư.
- Giá thực tế sẽ tăng khi các nhà đầu tư chi tiêu số tiền tích lũy được với giá rẻ hơn, định giá lại chúng cao hơn. Đây là điển hình của thị trường tăng giá và chốt lời.
- Giá thực tế sẽ giảm khi các nhà đầu tư chi tiêu số tiền tích lũy được ở mức giá cao hơn, khi họ nhận ra lỗ và phản ánh dòng vốn ròng chảy ra. Đây là điển hình của thị trường gấu và vốn hóa thị trường.
Những khoảnh khắc mà giá giao ngay giao dịch dưới giá thực tế là không phổ biến, với thị trường hiện tại chỉ là lần thứ ba trong sáu năm qua. Hai sự kiện gần đây nhất là Cuộc khủng hoảng COVID vào tháng 2020 năm 2018 và sự kiện đầu cơ vào tháng XNUMX năm XNUMX, cả hai đều đặt đáy cho chu kỳ thị trường gấu đó.
Giá giao ngay hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu 11.3% so với giá thực tế, cho thấy rằng người tham gia thị trường trung bình hiện đang ở dưới vị thế của họ.
Tiếp theo, chúng ta có thể suy ra Tỷ lệ MVRV, là một bộ dao động so sánh Giá trị thị trường với Giá trị thực theo một tỷ lệ. Điều này cho phép chúng ta hình dung độ lệch lớn so với giá trị trung bình này.
Biểu đồ bên dưới cho thấy các vùng màu xanh lam nơi giá giao ngay giao dịch thấp hơn giá thực tế. Những sự kiện này chiếm 604 trong số 4160 lần đóng cửa hàng ngày, tương đương với chỉ 13.9% số ngày giao dịch.
Giá trị gốc của Giá được thực hiện là Giới hạn được thực hiện, được tính bằng tổng của tất cả khối lượng tiền xu (BTC) nhân với tem giá khi chúng được giao dịch lần cuối. Số liệu này cung cấp cho chúng tôi cái nhìn về giá trị nội tại được lưu trữ trong mạng.
Thay đổi vị trí trong 30 ngày của Giới hạn thực hiện (Z-Score) cho phép chúng tôi xem dòng vốn đầu tư / chảy ra tương đối hàng tháng vào tài sản BTC trên cơ sở thống kê. Theo thước đo này, Bitcoin hiện đang trải qua sự kiện dòng vốn chảy ra lớn nhất trong lịch sử, chạm -2.73 độ lệch chuẩn (SD) so với mức trung bình. Đây là một SD lớn hơn một lần so với các sự kiện lớn nhất tiếp theo, xảy ra vào cuối Thị trường Gấu 2018 và một lần nữa trong đợt bán tháo vào tháng 2020 năm XNUMX.
Khoá lỗ
Tiếp theo, chúng tôi đánh giá mức độ của những tổn thất này như một thước đo về cách những người tham gia mạng lưới phản ứng với những năm tháng không chắc chắn và nghịch cảnh tài chính.
Chỉ số Lợi nhuận / Lỗ thực hiện ròng ghi lại chế độ dòng vốn ròng do các nhà đầu tư chi tiêu đồng tiền của họ vào bất kỳ ngày nào. Sự sụt giảm giá gần đây xuống đến khu vực $ 20k đã chấm dứt với khoản lỗ được thực hiện hàng ngày bằng USD lớn nhất trong lịch sử. Các nhà đầu tư tập thể bị lỗ - 4.234 tỷ đô la trong một ngày, tăng 22.5% so với kỷ lục trước đó là 3.457 tỷ đô la được thiết lập vào giữa năm 2021.
Khi thị trường Bitcoin trưởng thành theo thời gian, mức độ lỗ (hoặc lãi) tiềm năng bằng USD sẽ tự nhiên mở rộng cùng với sự phát triển của mạng lưới. Tuy nhiên, ngay cả trên cơ sở tương đối, điều này không giảm thiểu mức độ nghiêm trọng của khoản lỗ ròng 4 tỷ đô la + này.
Đo lợi nhuận / lỗ ròng thực hiện theo đơn vị BTC, điều này chuẩn hóa hiệu quả cho quy mô thị trường, mức giảm hiện tại đang ghi nhận khoản lỗ thực hiện tương đương -98,566 BTC mỗi ngày (0.52% nguồn cung lưu hành). Chỉ có hai ngày giao dịch được ghi nhận với Số lỗ thực hiện được ghi nhận lớn hơn, được tìm thấy trong thị trường gấu năm 2011 và vào tháng 2020 năm XNUMX.
Bây giờ chúng tôi đã thiết lập hai khái niệm:
- Giá bitcoin giao ngay đang giao dịch thấp hơn nhiều so với Giá thực tế, cho thấy nhà đầu tư trung bình trên thị trường đang chìm đắm trong việc nắm giữ của họ.
- Các hành vi chi tiêu thực tế đã dẫn đến các khoản lỗ ròng bất thường và có ý nghĩa lịch sử.
Sau đây, chúng ta có thể tính toán tỷ lệ giữa chi tiêu thực tế và Giới hạn thực hiện. Điều này nắm bắt một cách hiệu quả cái nhìn bình thường hóa về dòng vốn vào và ra so với quy mô thị trường.
Số đọc hiện tại cho thấy độ lệch âm so với giá trị trung bình là -0.93 SD. Chỉ 150 ngày đã đóng cửa với giá trị thấp hơn, chỉ phản ánh 3.86% lịch sử giao dịch của Bitcoin. Điều này bổ sung thêm bằng chứng để xác định mức độ nghiêm trọng của loài gấu năm 2022.
Cuối cùng, chúng tôi sẽ đánh giá tỷ lệ giữa Khối lượng chuyển nhượng bị lỗ so với Khối lượng chuyển nhượng trong Lợi nhuận trên cơ sở trung bình hàng tháng. Khối lượng chuyển chỉ đơn giản là khối lượng tiền xu được di chuyển trên chuỗi trong bất kỳ ngày nhất định nào.
Sản phẩm Vụ tai nạn có động cơ LUNA vào tháng 2022 năm 2.3 chứng kiến tỷ lệ Khối lượng trong lỗ trên lãi đạt mức bội số 2.3 lần. Điều này cho thấy khối lượng giao dịch lỗ nhiều hơn XNUMX lần so với khối lượng lãi. Trong lịch sử, các thị trường giao dịch một phía như vậy là không phổ biến và với tỷ lệ khối lượng gặp nạn mạnh như vậy, nó nói lên một sự kiện đầu tư đáng kể của nhà đầu tư đang diễn ra.
Để tóm tắt thị trường gấu Bitcoin từ 2021 đến 22 (cho đến nay), chúng tôi có các số liệu thống kê và quan sát sau:
- Giá đã giảm -73.3% dưới ATH, trùng với giới hạn trên của mức thấp nhất thị trường gấu trước đó.
- Thời gian từ trên xuống dưới là từ 227 đến 435 ngày, tùy thuộc vào vị trí mà thị trường giá xuống được xác định là đã bắt đầu.
- Độ lệch dưới đường MA 200 ngày quá lớn, đến mức chỉ có 2% số ngày giao dịch trở nên tồi tệ hơn.
- Trên cơ sở thống kê, thị trường đã chứng kiến mức giảm hàng tháng lớn nhất của Vốn hóa thực tế trong lịch sử.
- Điều này được hỗ trợ bởi hành vi chi tiêu đã bị khóa trong cả mức lỗ tuyệt đối và tương đối lớn đến mức chỉ có 3.5% số ngày giao dịch có dòng vốn chảy ra lớn hơn.
- Tỷ lệ giữa Khối lượng chuyển nhượng trong Lỗ và Lợi nhuận đã đạt mức cao trong lịch sử, đồng nghĩa với việc cơ sở nhà đầu tư đau khổ sâu sắc.
Giờ đây, chúng tôi có thể khẳng định một cách chắc chắn rằng thị trường gấu Bitcoin từ 2021 đến 22 là một trong những thị trường có ý nghĩa quan trọng nhất trong lịch sử, cả về mức độ nghiêm trọng, độ sâu và độ lớn của dòng vốn chảy ra và các khoản lỗ mà các nhà đầu tư nhận ra.
Trạng thái của Ethereum
Giá của tài sản kỹ thuật số lớn thứ hai, Ether (ETH) hầu như không bị ảnh hưởng, cũng đã giảm xuống dưới ATH chu kỳ 2018 là 1.4 nghìn đô la. Với cả hai tài sản kỹ thuật số chính giao dịch dưới chu kỳ thuận lợi ATH, chúng tôi có thể nhanh chóng loại bỏ bất kỳ trò lừa đảo nào về ATH cung cấp mức hỗ trợ 'không thể xuyên thủng'.
Giống như Bitcoin, tất cả các nhà đầu tư đã mua Ethereum trong giai đoạn 2021-22 hiện đều đang nắm giữ một khoản lỗ chưa thực hiện. Như chúng ta đã thảo luận trong nghiên cứu gần đây, một phần lớn của nhược điểm này là do việc giảm tỷ lệ trung bình trên quy mô lớn trong hệ sinh thái DeFi.
So sánh tốc độ thay đổi của Vốn hóa thị trường Ethereum so với Bitcoin cho phép chúng ta so sánh hiệu suất tương đối và sự thống trị của hai tài sản chính.
- Chế độ thống trị Bitcoin (giá trị cao) là dấu hiệu cho thấy sự thống trị của BTC và xu hướng tăng cho thấy vòng quay vốn nói chung có lợi cho BTC.
- Chế độ thống trị Ethereum (giá trị thấp) là dấu hiệu cho thấy sự thống trị của ETH và xu hướng giảm cho thấy vòng quay vốn nói chung có lợi cho ETH, điều này thường đi kèm với hiệu suất vượt xa hơn trên đường rủi ro tài sản kỹ thuật số.
Ethereum Dominance đã sụt giảm đáng kể kể từ ATH vào tháng 2021 năm XNUMX và gần với điểm uốn trước đây trước đây là một khoảng thời gian dài hơn của Bitcoin. Điều này làm nổi bật trạng thái tổng hợp của tâm lý rủi ro chung trên thị trường, nơi ETH hoạt động kém hơn BTC và cả hai đều có xu hướng hoạt động kém hơn so với Đô la Mỹ.
Một số liệu thú vị lần đầu tiên được đề xuất bởi Permabull Nino mô tả giá trị được Ethereum thu nhận trên mỗi byte blockchain. Là nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu và lưu trữ một hệ sinh thái ứng dụng sôi động, theo đó giá trị thu được trên mỗi byte dữ liệu được lưu trữ về mặt lý thuyết sẽ tăng lên khi cải thiện hiệu ứng mạng (và ngược lại).
Ethereum hiện đang lưu trữ $ 0.30 mỗi byte. Con số này chỉ cao hơn gấp 2 lần so với mức giới hạn thấp hơn là $ 0.15 / byte, trong lịch sử trùng hợp với thị trường gấu giai đoạn cuối và mức thấp của thị trường. Thật không may, điều này cho thấy rằng có thể giảm thêm -50% nếu lịch sử lặp lại. Tuy nhiên, điều này giả định rằng không có cải tiến cơ bản nào trong việc nắm bắt giá trị của mạng Ethereum. DeFi, NFT và nhiều cơ sở hạ tầng hiện đại không tồn tại vào năm 2018.
ETH cũng đang giao dịch dưới mức Trung bình động 200 ngày, với Mayer Multiple đạt 0.37. Điều này cho thấy rằng ở mức thấp gần đây, ETH đã được giao dịch với mức chiết khấu 63% so với 200DMA. Chỉ 1.4% số ngày giao dịch từng chứng kiến độ lệch giảm lớn hơn.
Dải Mayer Multiple là 0.6 đại diện cho một mức độ lệch xuống với khoảng 10% trong tất cả các ngày giao dịch ETH ở dưới mức đó. Trong thị trường gấu 2018, ETH đã trải qua 187 ngày dưới mức này trong thời gian diễn biến giá tồi tệ nhất. Trên thị trường hiện tại, ETH đã giao dịch dưới mức này kể từ đầu tháng 29 và hiện đã ở dưới mức này trong XNUMX ngày.
Giờ đây, chúng tôi có thể triển khai một khuôn khổ tương tự như khuôn khổ chúng tôi đã sử dụng cho Bitcoin, để đánh giá Etheruem Realized Cap và do đó so sánh quy mô của thị trường gấu Bitcoin và Ethereum. Tỷ lệ MVRV của Ethereum hiện đang đạt đến độ lệch tiêu cực dưới mức cân bằng, hiện đang báo hiệu rằng thị trường đang giữ tổng mức lỗ chưa thực hiện -33%.
Giá Ethereum đã dành 37.5% vòng đời giao dịch của nó trong một chế độ tương tự theo Giá thực tế, một con số đáng kể so với Bitcoin là 13.9%. Điều này có khả năng phản ánh hiệu suất ngoài lịch sử của BTC trong thị trường gấu khi các nhà đầu tư kéo vốn lên cao hơn đường cong rủi ro, dẫn đến thời gian giao dịch ETH dài hơn dưới cơ sở chi phí của nhà đầu tư.
Mức thấp chu kỳ hiện tại của MVRV là 0.60, chỉ có 277 ngày trong lịch sử ghi lại giá trị thấp hơn, tương đương 11% lịch sử giao dịch.
Tỷ lệ MVRV cho tiền gửi ETH 2.0 cũng có thể được tính toán dựa trên tem giá khi khoản tiền gửi được thực hiện. So sánh, giá trung bình cho mỗi ETH đặt cọc là 2.4 nghìn đô la, cao hơn gấp đôi so với giá giao ngay hiện tại. Điều này đặt ETH 2.0 Stakers vào khoản lỗ tổng hợp -55% chưa thực hiện, hiệu suất kém hơn -22% so với nhà đầu tư ETH trung bình.
Chúng tôi có thể kết thúc nghiên cứu này bằng cách khám phá sự thay đổi hàng tháng trong Ethereum Realized Cap, một lần nữa chứng minh dòng vốn ròng ra khỏi mạng. Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng hành động giá giảm gần đây được chấm dứt bởi hai sự kiện đầu cơ:
- Tháng 2021 năm XNUMX – Sự kiện giảm đòn bẩy trên toàn thị trường vì lãi suất mở của Hợp đồng tương lai 5.4 tỷ đô la đã bị đóng cửa thanh lý trong bối cảnh lo ngại về biến thể Omicron và việc đóng dấu trái phiếu Fed ban đầu gây ra dòng vốn khoảng 11.6 tỷ đô la từ Ethereum (Xem bài viết trước của chúng tôi tại đây).
- Tháng 2022-tháng XNUMX năm XNUMX – Sự sụp đổ của Luna và quá trình giảm đòn bẩy sau đó từ các hiệu ứng thứ hai đã gây ra những gợn sóng trên toàn bộ hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi ETH khoảng 16.0 tỷ đô la.
Sự kiện thứ hai đại diện cho sự dịch chuyển độ lệch chuẩn -2.67 so với mức trung bình và rõ ràng là dòng chảy hàng tháng lớn nhất từ tài sản ETH trong lịch sử.
Khả năng sinh lời từ giao dịch Ethereum hiển thị lợi nhuận trung bình (tích cực, xanh lục) hoặc lỗ (tiêu cực, đỏ) được thực hiện bởi tất cả các giao dịch ngày hôm đó.
Sự thống trị nặng nề của các khoản lỗ đã thực hiện có thể được nhìn thấy đi kèm với hành động giá giảm trong thị trường con gấu. Trên thị trường hiện tại, giao dịch viên ETH trung bình đang nhận ra khoản lỗ -16.4% trên số tiền đã chi tiêu của họ. Lợi nhuận giao dịch kém như vậy được nhìn thấy lần cuối trong chiều sâu của thị trường gấu năm 2018 khi ETH đang giao dịch ở mức 84 đô la.
Để tóm tắt thị trường gấu Ethereum từ 2021 đến 22, chúng tôi có các số liệu thống kê sau:
- Ethereum đã chứng kiến mức giảm đỉnh điểm -79.5% từ ATH của nó, khiến việc bán tháo này nằm trong giới hạn trên của các sàn thị trường gấu trước đó.
- Sự thống trị của BTC đang chỉ huy sức hút của dòng vốn, điều này trước đây đã báo hiệu ETH hoạt động kém hơn nữa trong những tháng tiếp theo.
- Giá trị Ethereum thu được trên mỗi Byte cho thấy hiệu quả sử dụng vốn đang giảm sút và ám chỉ đến khả năng giảm thêm 50% nếu mức 0.15 đô la / byte được xem lại. Sự phục hồi trước đó sẽ cho thấy các cơ chế thu thập giá trị được cải thiện bởi mạng Ethereum.
- 6 tháng qua đã chứng kiến hai sự kiện phá hủy vốn thống kê lớn nhất trong lịch sử Ethereum, trị giá tổng cộng 27.6 tỷ đô la trong dòng chảy ròng từ Realized Cap.
- MVRV cho cả ETH và ETH 2.0 đều đang bị sụt giảm đáng kể, báo hiệu rằng người nắm giữ ETH trung bình đang nắm giữ các khoản lỗ lớn chưa thực hiện.
- Lợi nhuận giao dịch Ethereum tiếp tục giảm ở mức được thấy lần cuối vào tháng 2019 năm 16, nơi các nhà đầu tư nhận thấy mức lỗ trung bình -XNUMX% trong mỗi giao dịch.
Tóm tắt và kết luận
Năm 2022 là một năm khó khăn đối với tài sản kỹ thuật số. Thị trường gấu đặc biệt này đã ảnh hưởng rất nhiều đến cả Bitcoin và Ethereum. Nhiều chỉ số hiệu suất trên chuỗi và thị trường đã đạt mức thấp trong lịch sử và có ý nghĩa thống kê.
Trong phần này, chúng tôi đã chuẩn hóa nhiều chỉ số để điều chỉnh nhằm tăng quy mô thị trường và dòng vốn qua nhiều năm tài sản trưởng thành. Ngay cả trong khuôn khổ thống kê và tương đối này, chúng tôi phần lớn có thể xác nhận mức độ nghiêm trọng của thị trường gấu 2022.
Các nghiên cứu khác nhau được mô tả ở trên làm nổi bật mức độ thiệt hại tuyệt đối của nhà đầu tư, quy mô phá hủy vốn và các sự kiện đầu cơ có thể quan sát được xảy ra trong vài tháng qua. Với thời hạn và quy mô rộng rãi của thị trường gấu thịnh hành, năm 2022 có thể được lập luận một cách hợp lý là thị trường gấu quan trọng nhất trong lịch sử tài sản kỹ thuật số.
- Theo dõi chúng tôi và liên hệ với Twitter.
- Tham gia của chúng tôi Telegram kênh.
- Truy cập Diễn đàn Glassnode cho các cuộc thảo luận và phân tích dài.
- Để biết các chỉ số trực tuyến và biểu đồ hoạt động, hãy truy cập Studio Glassnode.
- Để có cảnh báo tự động về các chỉ số cốt lõi trên chuỗi và hoạt động trên các sàn giao dịch, hãy truy cập Cảnh báo Glassnode Twitter.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin. Không có quyết định đầu tư nào được dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình.
- $3
- 11
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 4k
- 67
- 84
- a
- Giới thiệu
- Tài khoản
- ngang qua
- Hoạt động
- hoạt động
- tư vấn
- chống lại
- Tất cả
- Tất cả giao dịch
- cho phép
- bên cạnh
- phân tích
- Các Ứng Dụng
- thích hợp
- khoảng
- xung quanh
- bài viết
- tài sản
- Tài sản
- Tự động
- Trung bình cộng
- cơ sở
- Chợ gấu
- được
- phía dưới
- giữa
- Tỷ
- Bitcoin
- blockchain
- trái phiếu
- Trái phiếu
- biên giới
- BTC
- bò
- tính
- vốn
- nắm bắt
- chụp
- gây ra
- gây ra
- thách thức
- thay đổi
- rẻ hơn
- xin
- đóng cửa
- đóng cửa
- Coin
- Tiền cắc
- kết hợp
- đến
- so
- điều kiện
- Hãy xem xét
- liên tiếp
- hợp đồng
- Trung tâm
- Tương ứng
- kết
- Covidien
- cuộc khủng hoảng
- Crypto
- Hệ sinh thái tiền điện tử
- Current
- Hiện nay
- đường cong
- chu kỳ
- tiền thưởng
- dữ liệu
- ngày
- Ngày
- quyết định
- quyết định
- Defi
- Tùy
- mô tả
- ĐÃ LÀM
- kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- Tài sản kỹ thuật số
- Giảm giá
- thảo luận
- màn hình
- đau khổ
- đau khổ
- Đô la
- có ưu thế
- điều khiển
- suốt trong
- mỗi
- Đầu
- nền kinh tế
- hệ sinh thái
- hiệu quả
- hiệu ứng
- hiệu quả
- thành lập
- ETH
- không khí 2.0
- Ether
- Ether (ETH)
- ethereum
- mạng ethereum
- Sự kiện
- sự kiện
- Trao đổi
- trải qua
- mở rộng
- phi thường
- cực
- nỗi sợ hãi
- Fed
- tài chính
- vững chắc
- Tên
- lần đầu tiên
- dòng chảy
- tiếp theo
- sau
- tìm thấy
- Khung
- từ
- cơ bản
- quỹ
- xa hơn
- Futures
- Tổng Quát
- Genesis
- Nút thủy tinh
- lực hấp dẫn
- tuyệt vời
- màu xanh lá
- Phát triển
- Tăng trưởng
- có
- tại đây
- Cao
- cao hơn
- Đánh dấu
- nổi bật
- cao
- mang tính lịch sử
- lịch sử
- lịch sử
- chủ
- tổ chức
- Holdings
- lưu trữ
- Độ đáng tin của
- Tuy nhiên
- HTTPS
- thực hiện
- cải thiện
- cải thiện
- cải thiện
- Tăng lên
- tăng
- chỉ
- lạm phát
- thông tin
- Cơ sở hạ tầng
- quan tâm
- điều tra
- đầu tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- IT
- lớn
- lớn hơn
- lớn nhất
- hàng đầu
- Cấp
- niveaux
- Có khả năng
- Thanh lý
- Thanh khoản
- khóa
- lâu
- thiệt hại
- thực hiện
- chính
- Tháng Ba
- march 2020
- thị trường
- Vốn hóa thị trường
- thị trường
- đo
- Metrics
- mô hình
- Tiền tệ
- hàng tháng
- tháng
- chi tiết
- hầu hết
- động cơ
- di chuyển
- di chuyển
- nhiều
- nhân
- tiêu cực
- net
- mạng
- tiếp theo
- NFT
- bình thường
- Nổi bật
- trên chuỗi
- mở
- gọi món
- riêng
- Đau
- tham gia
- riêng
- tỷ lệ phần trăm
- hiệu suất
- thời gian
- kinh nguyệt
- mảnh
- đặt
- nền tảng
- Điểm
- người nghèo
- vị trí
- tích cực
- có thể
- tiềm năng
- trình bày
- áp lực
- trước
- giá
- Lợi nhuận
- lợi nhuận
- lợi nhuận
- đề xuất
- cho
- cung cấp
- cung cấp
- cung cấp
- đã mua
- mục đích
- đạt
- đạt
- Reading
- nhận ra
- nhận ra
- gần đây
- ghi
- hồ sơ
- phục hồi
- phản ánh
- phản ánh
- chế độ
- khu
- lặp lại
- báo cáo
- đại diện cho
- nghiên cứu
- chịu trách nhiệm
- Nguy cơ
- Quy mô
- bán
- tình cảm
- định
- có ý nghĩa
- biểu thị
- tương tự
- Đơn giản
- kể từ khi
- duy nhất
- Six
- Kích thước máy
- thông minh
- hợp đồng thông minh
- So
- Nói
- tiêu
- Chi
- Spot
- Traineeship
- Tiêu chuẩn
- Bắt đầu
- Tiểu bang
- thống kê
- số liệu thống kê
- nghiên cứu
- Học tập
- Sau đó
- cung cấp
- hỗ trợ
- mức hỗ trợ
- Hỗ trợ
- đồng nghĩa
- dùng
- Kỹ thuật
- Phân tích kỹ thuật
- Sản phẩm
- Thông qua
- thời gian
- thương mại
- Giao dịch
- giao dịch
- Giao dịch
- chuyển
- Ubuntu
- Không chắc chắn
- Dưới
- dưới nước
- các đơn vị
- us
- Đô la Mỹ
- Đô la Mỹ
- Định giá
- giá trị
- khác nhau
- sôi động
- Xem
- khối lượng
- khối lượng
- CHÚNG TÔI LÀ
- ở trong
- giá trị
- sẽ
- năm
- năm
- trên màn hình