Hisse senetleri, tahviller ve dijital varlıkların sürekli sıkılaşan parasal koşullar altında mücadele ettiği 2022, bugüne kadar varlık fiyatları açısından tarihsel olarak zorlu bir yıl oldu. Enflasyon güçleri ve ekonomideki sıkılaşan likidite, aşırı kaldıraçlı kripto ekosistemi üzerinde aşırı baskı oluşturdu. Son zamanlardaki sıkıntıların çoğu, hem zincir içi hem de zincir dışı mekanlarda vadesi gelen teminatların yeniden varsayılmasıyla birlikte yüksek kaldıraçlı fonlardan kaynaklanıyor.
Bunun ortasında, Bitcoin ve Ethereum, tarihte bir ilk olan önceki döngü ATH'lerinin altında işlem gördü. Bu, daha sonra, tüm 2021-22 yatırımcılarının su altında kalmasıyla birlikte, pazarın büyük bir bölümünü gerçekleşmemiş kayıplara sürükledi. Bu mali sıkıntı başlarken, yatırımcıların artan bir kısmı varlıklarını tasfiye ederek rekor düzeyde gerçekleşen kayıpları kilitliyor.
Bu yazıda hem Bitcoin hem de Ether için gözlemlenebilen sermaye yıkımının büyüklüğünü ve istatistiksel ölçeğini araştıracağız. Amaç, son dönemdeki satış olaylarının ne kadar önemli olduğunu tespit etmek ve verilen hasarın göstergesi olarak önceki döngülerle karşılaştırma yapmaktır.
Bitcoin: Düşüş ve Süre
Başlangıç olarak, mevcut Bitcoin düşüşünün ölçeğini ve süresini 2015, 2018 ve 2019 ayı döngüleriyle karşılaştırarak değerlendireceğiz. Ayrıca 2021-22 ayının iki tanımını da ele alacağız; biri 14 Nisan 2021 ATH'de, ikincisi ise 8 Kasım 2021 ATH'de başlıyor. sahip olduğumuz gibi daha önce araştırıldıMarjinal alıcı ve satıcıların büyük bir kısmının piyasadan uzaklaştırılması nedeniyle, Mayıs 2021'deki satışlar ayı piyasası duyarlılığının gerçek doğuşu gibi göründüğünden, pek çok sinyal ilkinin en uygun olduğunu gösteriyor.
Ayı piyasasının en düşük seviyeleri, tarihsel olarak BTC'nin ATH'den -%75 ila -%84 oranında çekilmesiyle belirlendi ve bu düşüşler 260-2019'de 20 gün sürdü ve 410'te 2015 güne ulaştı.
Mevcut düşüşün Kasım 73.3 ATH'sinin -%2021'ünün altına ulaşması ve 227 gün ile 435 gün arasında sürmesiyle, bu ayı piyasası artık kesinlikle tarihsel normlar ve büyüklükte.
Mayer Çoklu, Teknik Analizde en yaygın kullanılan göstergelerden birinden türetilen bir metriktir; 200 günlük basit hareketli ortalama. 200d MA genellikle teknik boğa/ayı piyasası arasındaki kırılma noktasını işaret etmek için kullanılır.
- Fiyatlar 200DMA'nın altında işlem gördüğünde, genellikle bir olarak kabul edilir ayı piyasası.
- Fiyatlar 200DMA'nın üzerinde işlem gördüğünde, genellikle bir olarak kabul edilir boğa piyasası.
Yıllar geçtikçe Bitcoin için makro ölçekli fiyat hareketleri bu çerçeveye uyma eğiliminde oldu. 200d MA'yı uzun vadeli bir ortalama olarak alırsak, Mayer Çoklu (MM), sırasıyla aşırı alım veya aşırı satış koşullarını belirtmek için yukarı ve aşağı fiyat sapmalarını kaydeder.
Tarihte ilk kez 2021-22 döngüsü, önceki döngünün en düşük seviyesinden (0.487) daha düşük bir MM değeri (0.511) kaydetti. 84 işlem gününden yalnızca 4160'ünde (%2) 0.5'in altında kapanış MM değeri kaydedildi. Aşağıdaki grafik, 0.5 MM değerine karşılık gelen fiyat bandını yeşil renkte ve tarih boyunca bunun altında ne kadar az gün geçirildiğini gösteriyor.
Bitcoin'in Temel değerindeki değişiklikler
Zincir içi analiz kullanarak, Bitcoin'in temel değerleme modellerindeki değişiklikleri, gerçek madeni para tutma ve harcama modellerine dayanarak değerlendirebiliriz. Özellikle, Gerçekleşen Fiyat aracılığıyla değerlendirilen madeni para başına toplam maliyet esasındaki değişiklikler, ekstrem sermaye çıkışını ve yatırımcıların gerçekleşen zararlarını ölçmek için kullanılabilir.
- Gerçekleşen Fiyat Artacak Yatırımcılar biriken paraları daha ucuz fiyatlarla harcayıp, onları daha yüksek değerledikçe. Bu, boğa piyasalarının ve kar almanın tipik bir örneğidir.
- Gerçekleşen Fiyat düşecek yatırımcılar daha yüksek fiyatlarla biriken paraları harcadıkça, kayıplar yaşadıkça ve net sermaye çıkışını yansıttıklarından. Bu, ayı piyasalarının ve piyasa kapitülasyonlarının tipik bir örneğidir.
Spot fiyatların gerçekleşen fiyatın altında işlem gördüğü anlar nadirdir; mevcut piyasa son altı yılda yalnızca üçüncü kez yaşanıyor. Son iki olay, Mart 2020'deki Kovid Krizi ve Kasım 2018'deki kapitülasyon olayıydı; bunların her ikisi de ayı piyasası döngüsünün dibini ortaya koyuyor.
Spot fiyatlar şu anda gerçekleşen fiyata göre %11.3'lük bir indirimle işlem görüyor, bu da ortalama piyasa katılımcısının artık kendi pozisyonunun altında olduğunu gösteriyor.
Daha sonra Piyasa Değerini Gerçekleşen Değer ile bir oranda karşılaştıran bir osilatör olan MVRV Oranını türetebiliriz. Bu, bu ortalamadan büyük sapmaları görselleştirmemize olanak tanır.
Aşağıdaki grafik, spot fiyatların gerçekleşen fiyatların altında işlem gördüğü mavi bölgeleri göstermektedir. Bu olaylar, 604 günlük kapanıştan 4160'ünü oluşturuyor ve bu da işlem günlerinin yalnızca %13.9'una denk geliyor.
Gerçekleşen Fiyatın üst öğesi, tüm madeni para hacimlerinin (BTC) toplamının, en son işlem gördükleri andaki fiyat damgasıyla çarpılmasıyla hesaplanan Gerçekleşen Tavan'dır. Bu ölçüm bize ağ içinde depolanan asıl değere ilişkin bir görünüm sağlar.
Gerçekleşen Tavanın 30 Günlük Pozisyon Değişikliği (Z-Skoru), BTC varlığına ilişkin aylık sermaye girişi/çıkışını istatistiksel olarak görüntülememize olanak tanır. Bu ölçüme göre, Bitcoin şu anda tarihteki en büyük sermaye çıkışı olayını yaşıyor ve ortalamadan -2.73 standart sapmaya (SD) ulaşıyor. Bu, 2018 Ayı Piyasası'nın sonunda ve yine Mart 2020'deki satışlarda meydana gelen bir sonraki en büyük olaylardan tam bir SD daha büyük.
Kayıpları Kilitlemek
Daha sonra, ağ katılımcılarının yılın belirsizliğine ve mali sıkıntılarına nasıl tepki verdiklerinin bir göstergesi olarak bu kayıpların büyüklüğünü değerlendiriyoruz.
Net Gerçekleşen Kâr/Zarar metriği, herhangi bir günde madeni paralarını harcayan yatırımcıların oluşturduğu net sermaye akışı rejimini yakalar. Fiyatın 20 bin dolar bölgesine kadar olan son çöküşü, tarihte ABD doları cinsinden gerçekleşen en büyük günlük kayıpla noktalandı. Yatırımcılar toplu olarak tek bir günde -4.234 milyar dolar zararla kilitlendi; bu, 22.5 ortalarında kırılan 3.457 milyar dolarlık önceki rekora göre %2021 artış anlamına geliyor.
Bitcoin piyasası zamanla olgunlaştıkça, ABD doları cinsinden potansiyel kayıpların (veya kârların) büyüklüğü doğal olarak ağ büyümesiyle birlikte artacaktır. Ancak göreceli olarak bile bu, 4 Milyar Doların üzerindeki net kaybın ciddiyetini en aza indirmiyor.
Piyasa büyüklüğüne göre etkili bir şekilde normalleşen BTC birimleri cinsinden Net Gerçekleşen Kâr/Zararın ölçülmesiyle mevcut düşüş, günde -98,566 BTC'ye eşdeğer Gerçekleşen Zararlar kaydediyor (dolaşımdaki arzın %0.52'si). 2011 ayı piyasasında ve Mart 2020'de görülen daha büyük Gerçekleşmiş Zararların kaydedildiği yalnızca iki işlem günü kaydedildi.
Şimdi iki konsept oluşturduk:
- Bitcoin spot fiyatları Gerçekleşen Fiyatın çok altında işlem görüyor, bu da ortalama piyasa yatırımcısının varlıklarının altında olduğunu gösteriyor.
- Gerçekleşen harcama davranışları olağanüstü ve tarihsel olarak önemli net kayıplara yol açtı.
Bunu takiben, fiili harcama ile Gerçekleşen Emisyon arasında bir oran alabiliriz. Bu, piyasa büyüklüğüne göre sermaye giriş ve çıkışlarının normalleştirilmiş bir görünümünü etkili bir şekilde yakalar.
Mevcut okuma -0.93 SD ortalamasından negatif bir sapmaya işaret ediyor. Yalnızca 150 gün daha düşük bir değerde kapandı ve bu, Bitcoin'in işlem geçmişinin yalnızca %3.86'sını yansıtıyor. Bu, 2022 ayısının ne kadar şiddetli olduğunu ölçmek için daha fazla kanıt sağlıyor.
Son olarak, Zarardaki Transfer Hacmi ile Kârdaki Transfer Hacmi arasındaki oranı aylık ortalama bazda değerlendireceğiz. Transfer Hacmi, herhangi bir günde zincir üzerinde taşınan madeni paraların hacmidir.
The LUNA kaynaklı kaza Mayıs 2022'de Hacim/Kazanç oranının 2.3 kat katına ulaştığı görüldü. Bu, kâr hacmine kıyasla 2.3 kat daha fazla zarar hacminin işlem gördüğünü gösteriyor. Tarihsel olarak, bu tür tek taraflı işlem piyasaları nadirdir ve bu kadar keskin bir hacim yüzdesinin sıkıntıda olması, önemli bir yatırımcı kapitülasyon olayının gerçekleştiğine işaret etmektedir.
2021-22 Bitcoin ayı piyasasını (şimdiye kadar) özetlemek gerekirse, aşağıdaki istatistiklere ve gözlemlere sahibiz:
- Fiyatlar ATH'nin %73.3 altına düştü; bu da daha önceki ayı piyasasının en düşük seviyelerinin üst sınırına denk geliyor.
- Yukarıdan aşağıya süre, ayı piyasasının başladığı yere bağlı olarak 227 ila 435 gün arasındadır.
- 200 günlük MA'nın altındaki sapma o kadar büyük ki, işlem günlerinin yalnızca %2'si daha kötü durumda.
- Piyasa, istatistiksel olarak Gerçekleşen Emisyon Üst Sınırında tarihteki en büyük aylık düşüşü gördü.
- Bu durum, işlem günlerinin yalnızca %3.5'inde daha büyük sermaye çıkışlarının görüldüğü hem mutlak hem de göreceli kayıplara kilitlenen harcama davranışıyla destekleniyor.
- Transfer Hacmi/Zarar ve Kâr arasındaki oran, tarihsel olarak yüksek seviyelere ulaştı; bu, yatırımcı tabanının derin sıkıntı yaşamasıyla eş anlamlıdır.
Artık kesin olarak 2021-22 Bitcoin ayı piyasasının, hem sermaye çıkışının hem de yatırımcıların gerçekleştirdiği kayıpların ciddiyeti, derinliği ve büyüklüğü açısından tarihteki en önemli piyasalardan biri olduğunu iddia edebiliriz.
Ethereum'un Durumu
İkinci en büyük dijital varlık olan Ether'in (ETH) fiyatı da pek zarar görmedi ve 2018 döngüsü ATH'si olan 1.4 bin doların altına geriledi. Her iki büyük dijital varlığın da ATH döngülerinin altında işlem görmesi nedeniyle, ATH'lerin 'aşılmaz' bir destek seviyesi sağladığına dair her türlü kinayeyi hızla ortadan kaldırabiliriz.
Bitcoin gibi, 2021-22'de Ethereum satın alan tüm yatırımcıların tümü şu anda gerçekleşmemiş bir zarara sahip. Toplantımızda tartıştığımız gibi son araştırma parçasıBu olumsuzluğun büyük bir kısmı, DeFi ekosistemindeki büyük ölçekli kaldıraç kaybından kaynaklandı.
Ethereum Piyasa Değerinin değişim oranını Bitcoin ile karşılaştırmak, iki ana varlığın göreceli performansını ve hakimiyetini karşılaştırmamıza olanak tanır.
- Bitcoin Baskın rejimi (yüksek değerler) BTC hakimiyetinin göstergesidir ve yükseliş trendi genel sermaye rotasyonunun BTC lehine olduğunu gösterir.
- Ethereum Baskın rejimi (düşük değerler) ETH hakimiyetinin göstergesidir ve düşüş eğilimi, ETH lehine genel sermaye rotasyonunu gösterir; buna genellikle dijital varlık risk eğrisinin ilerisindeki düşük performans eşlik eder.
Ethereum Hakimiyeti, Kasım 2021 ATH'sinden bu yana kayda değer bir düşüş yaşıyor ve tarihsel olarak daha uzun vadeli Bitcoin performansından önce gelen dönüm noktasına yakın. Bu, ETH'nin BTC'den düşük performans gösterdiği ve her ikisinin de ABD Doları'ndan düşük performans gösterme eğiliminde olduğu piyasadaki genel riskten kaçınma duyarlılığının toplam durumunu vurguluyor.
İlk kez önerilen ilginç bir ölçüm Kalıcı Nino Blockchain baytı başına Ethereum tarafından yakalanan değeri açıklar. Lider akıllı sözleşme platformu olarak ve canlı bir uygulama ekosistemine ev sahipliği yaparak, depolanan veri baytı başına elde edilen değerin, ağ etkilerinin iyileştirilmesiyle birlikte teorik olarak artması gerektiği (veya tam tersi) anlaşılmaktadır.
Ethereum şu anda bayt başına 0.30 dolar depoluyor. Bu, tarihsel olarak son aşamadaki ayı piyasaları ve piyasanın en düşük seviyeleriyle çakışan 2 ABD doları/bayt alt sınırından yalnızca 0.15 kat daha yüksektir. Ne yazık ki bu, eğer tarih tekrarlanırsa %-50'lik bir düşüşün daha mümkün olduğunu gösteriyor. Ancak bu, Ethereum ağının değer yakalamasında temel bir gelişme olmadığını varsayar. DeFi, NFT'ler ve modern altyapının çoğu 2018'de mevcut değildi.
ETH ayrıca 200 günlük Hareketli Ortalamanın oldukça altında işlem görüyor ve Mayer Multiple 0.37'ye ulaşıyor. Bu, ETH'nin son düşük seviyelerinde 63DMA'ya göre %200 indirimle işlem gördüğü anlamına geliyor. İşlem günlerinin yalnızca %1.4'ünde daha büyük aşağı yönlü sapmalar görüldü.
0.6'lık Mayer Çoklu bandı, tüm ETH işlem günlerinin yaklaşık %10'unun bunun altında olduğu bir aşağı yönlü sapma seviyesini temsil ediyor. 2018 ayı piyasasında ETH, en kötü fiyat hareketi sırasında 187 günü bu bandın altında geçirdi. Mevcut piyasada ETH, haziran başından bu yana bu bandın altında işlem görüyor ve 29 gündür bu bandın altında işlem görüyor.
Artık Etheruem Realized Cap'i değerlendirmek için Bitcoin için kullandığımıza benzer bir çerçeve uygulayabilir ve böylece Bitcoin ve Ethereum ayı piyasalarının ölçeğini karşılaştırabiliriz. Ethereum MVRV Oranı şu anda dengenin çok altında negatif sapmalara ulaşıyor ve şu anda piyasanın toplam -%33'lük gerçekleşmemiş bir kayıp tuttuğunun sinyalini veriyor.
Ethereum fiyatları, ticaret ömrünün %37.5'ini Gerçekleşen Fiyat altında benzer bir rejimde geçirdi; bu, Bitcoin'in %13.9'una kıyasla keskin bir karşılaştırma. Bu muhtemelen yatırımcıların sermayeyi risk eğrisinin yukarısına çekmesi ve ETH ticaretinin yatırımcı maliyet tabanlarının altında daha uzun sürelere yol açması nedeniyle ayı piyasaları sırasında BTC'nin tarihsel olarak iyi performansının bir yansımasıdır.
MVRV'nin mevcut döngü düşük seviyesi 0.60 olup, geçmişte yalnızca 277 gün daha düşük bir değer kaydetmiştir, bu da ticaret geçmişinin %11'ine eşdeğerdir.
ETH 2.0 para yatırma işlemleri için MVRV Oranı, para yatırma işlemlerinin yapıldığı andaki fiyat damgasına göre de hesaplanabilir. Karşılaştırmalı olarak, stake edilen ETH başına ortalama fiyat 2.4 bin dolar olup, bu da mevcut spot fiyatın iki katından fazladır. Bu, ETH 2.0 Staker'larını toplam -%55 gerçekleşmemiş kayıpla karşı karşıya bırakıyor; bu da ortalama ETH yatırımcısına kıyasla -%22 daha kötü performans anlamına geliyor.
Bu çalışmayı Ethereum Realized Cap'teki aylık değişimi inceleyerek ve yine ağdan net sermaye çıkışını göstererek kapatabiliriz. Burada son zamanlardaki aşağı yönlü fiyat hareketinin iki kapitülasyon olayıyla noktalandığını görebiliriz:
- Aralık 2021 – Pazar genelinde kaldıraç azaltma etkinliği Omicron varyantı ve Ethereum'dan yaklaşık 5.4 milyar dolarlık sermaye çıkışına neden olan ilk Fed Tahvil Azaltımı korkuları arasında 11.6 Milyar Dolarlık Vadeli İşlem açık pozisyonları tasfiye halinde kapatıldı (Önceki makalemize bakın) okuyun).
- Mayıs-Haziran 2022 – Luna Çöküşü ve ardından borçların azaltılması İkinci dereceden etkiler, tüm dijital varlık ekosisteminde dalgalanmalara neden oldu ve ETH'den yaklaşık 16.0 milyar dolarlık sermaye çıkışına yol açtı.
İkinci olay, ortalamadan -2.67 standart sapmalık bir hareketi temsil ediyor ve açıkça ETH varlığından tarihteki en büyük aylık çıkış.
Ethereum İşlem Karlılığı, o gün yapılan tüm işlemlerde gerçekleştirilen ortalama karı (pozitif, yeşil) veya zararı (negatif, kırmızı) gösterir.
Gerçekleşen kayıpların ağır hakimiyetinin, ayı piyasalarında aşağı yönlü fiyat hareketlerine eşlik ettiği görülebilir. Mevcut piyasada, ortalama ETH işlemcisi harcadığı paralarda %-16.4 oranında bir kayıp yaşıyor. Bu kadar zayıf işlem karlılığı en son 2018 ayı piyasasının derinliklerinde ETH'nin 84 dolardan işlem gördüğü dönemde görüldü.
2021-22 Ethereum ayı piyasasını özetlemek için aşağıdaki istatistiklere sahibiz:
- Ethereum, ATH'sinde % -79.5'lik bir zirve düşüş gördü ve bu satış, önceki ayı piyasası tabanlarının üst sınırına yerleşti.
- BTC hakimiyeti, tarihsel olarak ETH'nin önümüzdeki aylarda daha da düşük performans gösterdiğine işaret eden sermaye akışlarının ağırlığını kontrol ediyor.
- Bayt başına yakalanan Ethereum Değeri, sermaye verimliliğinin kötüleştiğini gösteriyor ve 50 ABD Doları/bayt seviyeleri yeniden ziyaret edilirse potansiyel olarak %0.15'lik daha bir düşüşe işaret ediyor. Daha erken iyileşme, Ethereum ağı tarafından geliştirilmiş değer yakalama mekanizmalarına işaret edecektir.
- Son 6 ay, Ethereum tarihindeki en büyük iki istatistiksel sermaye yıkımı olayına sahne oldu; Gerçekleşen Üst Sınırdan toplam 27.6 Milyar Dolarlık net çıkış elde edildi.
- Hem ETH hem de ETH 2.0 için MVRV önemli düşüşler yaşıyor ve bu da ortalama ETH sahibinin gerçekleşmemiş büyük kayıplara sahip olduğunun sinyalini veriyor.
- Ethereum işlem karlılığı, en son Ocak 2019'da görülen ve yatırımcıların her işlemde ortalama %-16'lık bir kayıp yaşadığı seviyelerde zayıflamaya devam ediyor.
Özet ve sonuçlar
2022, dijital varlıklar için zorlu bir yıl oldu. Bu özel ayı piyasası hem Bitcoin'i hem de Ethereum'u çok sert vurdu. Birçok zincir içi ve piyasa performansı ölçütü tarihsel ve istatistiksel olarak önemli düşük seviyelere ulaştı.
Bu yazıda, varlıkların olgunlaşmasıyla geçen yıllar boyunca artan piyasa büyüklüğüne ve sermaye akışlarına uyum sağlamak için birçok ölçümü normalleştirdik. Bu göreceli ve istatistiksel çerçeve altında bile 2022 ayı piyasasının ciddiyetini büyük ölçüde doğrulayabiliriz.
Yukarıda açıklanan çeşitli çalışmalar, yatırımcı kayıplarının büyüklüğünü, sermaye yıkımının boyutunu ve son birkaç ayda meydana gelen gözlemlenebilir kapitülasyon olaylarını vurgulamaktadır. Hakim ayı piyasasının geniş süresi ve büyüklüğü göz önüne alındığında, 2022'nin dijital varlıklar tarihindeki en önemli ayı piyasası olacağı makul bir şekilde tartışılabilir.
- Bizi takip edin ve bize ulaşın Twitter.
- Bizim katılın Telegram kanalı.
- Türkiye Dental Sosyal Medya Hesaplarından bizi takip edebilirsiniz. Cam Düğüm Forumu uzun biçimli tartışmalar ve analizler için.
- Zincir içi ölçümler ve aktivite grafikleri için şu adresi ziyaret edin: Glassnode Studio.
- Temel zincir üstü metrikler ve borsalardaki faaliyetler hakkında otomatik uyarılar için şu adresi ziyaret edin: Glassnode Uyarıları Twitter.
Sorumluluk Reddi: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi sağlamaz. Tüm veriler yalnızca bilgi amaçlı sağlanmıştır. Hiçbir yatırım kararı burada verilen bilgilere dayanmayacaktır ve kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.
- $3
- 11
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 4k
- 67
- 84
- a
- Hakkımızda
- Hesap
- karşısında
- Action
- etkinlik
- tavsiye
- karşı
- Türkiye
- Tüm İşlemler
- veriyor
- yanında
- analiz
- Uygulama
- uygun
- yaklaşık olarak
- etrafında
- göre
- varlık
- Varlıklar
- Otomatik
- ortalama
- temel
- Pazar Bear
- olmak
- altında
- arasında
- Milyar
- Bitcoin
- blockchain
- bağ
- Tahviller
- sınır
- BTC
- Boğa
- hesaplanmış
- Başkent
- ele geçirmek
- yakalar
- neden
- neden olan
- zor
- değişiklik
- daha ucuz
- iddia
- kapalı
- kapanış
- Sikke
- Paraları
- kombine
- gelecek
- karşılaştırıldığında
- koşullar
- Düşünmek
- devam ediyor
- sözleşme
- çekirdek
- uyan
- çiftleşmiş
- Kovid
- kriz
- kripto
- Kripto ekosistemi
- akım
- Şu anda
- eğri
- döngüleri
- günlük
- veri
- gün
- Günler
- karar
- kararlar
- Defi
- bağlı
- tarif edilen
- DID
- dijital
- Dijital Varlık
- Dijital Varlıklar
- İndirim
- tartışmalar
- görüntüler
- sıkıntı
- sıkıntılı
- Dolar
- baskın
- tahrik
- sırasında
- her
- Erken
- ekonomisini
- ekosistem
- etkili bir şekilde
- etkileri
- verim
- kurulmuş
- ETH
- 2.0
- Eter
- Eter (ETH)
- Ethereum
- ethereum ağı
- Etkinlikler
- olaylar
- Değişimleri
- yaşıyor
- kapsamlı, geniş
- olağanüstü
- aşırı
- korkular
- Fed
- mali
- sıkıca
- Ad
- ilk kez
- akış
- takip etme
- şu
- bulundu
- iskelet
- itibaren
- temel
- para
- daha fazla
- Vadeli
- genel
- Oluşum
- Glassnode
- yerçekimi
- harika
- Yeşil
- Büyüyen
- Büyüme
- sahip olan
- okuyun
- Yüksek
- daha yüksek
- Vurgulamak
- özeti
- büyük ölçüde
- tarihi
- tarihsel
- tarih
- tutacak
- tutma
- Holdings
- hosting
- Ne kadar
- Ancak
- HTTPS
- uygulamak
- gelişmiş
- iyileşme
- geliştirme
- Artırmak
- artmış
- belirtmek
- enflasyon
- bilgi
- Altyapı
- faiz
- araştırmak
- yatırım
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- IT
- büyük
- büyük
- büyük
- önemli
- seviye
- seviyeleri
- Muhtemelen
- Tasfiye
- Likidite
- kilitli
- uzun süreli
- kayıp
- yapılmış
- büyük
- Mart
- mart 2020
- pazar
- Pazar Payı
- Piyasalar
- ölçmek
- Metrikleri
- modelleri
- parasal
- aylık
- ay
- Daha
- çoğu
- motive
- hareket
- hareketli
- çoklu
- çarpılır
- negatif
- net
- ağ
- sonraki
- NFT'ler
- normal
- dikkate değer
- Zincir Üzerinde
- açık
- sipariş
- kendi
- Ağrı
- Katılımcılar
- belirli
- yüzde
- performans
- dönem
- dönemleri
- parça
- yerleştirme
- platform
- Nokta
- yoksul
- pozisyon
- pozitif
- mümkün
- potansiyel
- mevcut
- basınç
- önceki
- fiyat
- Kâr
- karlılık
- kar
- önerilen
- sağlamak
- sağlanan
- sağlar
- sağlama
- satın alındı
- amaçlı
- ulaşmak
- ulaştı
- Okuma
- gerçekleştirmek
- fark
- son
- kayıt
- kayıtlar
- kurtarma
- yansıtmak
- yansıma
- rejim
- bölge
- tekrar et
- rapor
- temsil
- araştırma
- sorumlu
- Risk
- ölçek
- satmak
- duygu
- set
- önemli
- anlamına gelir
- benzer
- Basit
- beri
- tek
- ALTINCI
- beden
- akıllı
- akıllı sözleşme
- So
- Konuştu
- geçirmek
- Harcama
- Spot
- Aşama
- standart
- başlama
- Eyalet
- istatistiksel
- istatistik
- çalışmalar
- Ders çalışma
- Daha sonra
- arz
- destek
- destek seviyesi ne dokunduğuna tam tersini yapın
- destekli
- eşanlamlı
- alma
- Teknik
- Teknik Analiz
- The
- İçinden
- zaman
- Ticaret
- Trading
- işlem
- işlemler
- transfer
- Ubuntu
- Belirsizlik
- altında
- sualtı
- birimleri
- us
- Amerikan Doları
- USD
- Değerleme
- değer
- çeşitli
- canlı
- Görüntüle
- hacim
- hacimleri
- DSÖ
- içinde
- değer
- olur
- yıl
- yıl