La NY AG fa causa a Gemini, Genesis e DCG per frode

By Eden Rohrer, Aiden O'Learye Josh Durham

Il 19 ottobre 2023, il procuratore generale di New York Letitia James ha presentato una querela contro le società di criptovaluta Gemini Trust Company, LLC (Gemini), Genesis Global Capital, LLC (Genesis), Digital Currency Group, Inc. (DCG) e molte delle loro affiliate e persone controllanti, in relazione al programma di investimento in asset digitali di Gemini chiamato Gemini Guadagna (guadagna). Oltre alle affermazioni secondo cui Earn costituiva l'offerta di un titolo non registrato, che abbiamo visto di recente in altre azioni di controllo della SEC e delle autorità di regolamentazione statali, la causa sostiene anche che gli imputati avrebbero frodato gli investitori nascondendo i rischi del programma e fuorviando gli investitori sulla stabilità finanziaria della Genesi.

AG James sostiene che gli imputati gestivano Earn e lo presentavano come un programma di investimento a basso rischio. Gemini, che è un grande scambio di criptovaluta, ha collaborato con Genesis (un grande prestatore istituzionale di criptovaluta) per amministrare Earn. Gemini avrebbe detto ai clienti che avrebbero potuto aspettarsi rendimenti fino all'8.05% consentendo a Gemini di depositare le proprie risorse digitali presso Genesis, che le avrebbe poi prestate a terzi. Il portafoglio prestiti di Genesis era tuttavia presumibilmente rischioso, con un mutuatario che, a un certo punto, rappresentava quasi il 60% dei prestiti in essere. AG James sostiene che il portafoglio prestiti di Genesis alla fine è diventato sotto-collateralizzato, con conseguenti perdite per gli investitori Earn di oltre 1 miliardo di dollari. In seguito al default del più grande mutuatario di Genesis, Genesis è diventata insolvente e incapace di ripagare gli investitori di Gemini's Earn.

Dopo il default, Genesis avrebbe continuato a ingannare gli investitori, nascondendo le sue perdite con una cambiale da 1.1 miliardi di dollari emessa dalla sua società madre DCG. AG James ha affermato che l'amministratore delegato di Genesis ha anche rilasciato dichiarazioni pubbliche assicurando che era ben capitalizzato, sopprimendo allo stesso tempo la divulgazione delle dichiarazioni trimestrali sul reddito e sul flusso di cassa di Genesis. AG James sostiene infine che Earn era un titolo non registrato, poiché Gemini e Genesis univano le risorse degli investitori per finanziare l'attività di prestito di Genesis con miliardi di dollari in prestiti in criptovaluta. In particolare, la SEC ha intentato una causa simile contro Genesis e Gemini relativa a Earn per l'offerta non registrata e la vendita di titoli nel gennaio 2023. La denuncia sostiene che quando Genesis sospese i prelievi il 16 novembre 2022, doveva più di 1 miliardo di dollari a più di 232,000 Guadagna investitori, inclusi almeno 29,000 newyorkesi.

Continueremo a monitorare questo caso e tutti i casi correlati e forniremo importanti aggiornamenti non appena si presenteranno.